HAH: MỞ RỘNG ĐỘI TÀU, VƯƠN RA BIỂN LỚN

bác thận trọng quá lại đánh mất cơ hội, ko có gì chính xác 100% đc bạn nếu chính xác 100% thì giá cổ ko còn ở mốc này, mình thì chỉ cần gạch ra 1 số đầu dòng :
- DN tốt, cơ cấu cổ đông chặt chẽ, lãnh đạo có tầm trong ngành
- Ngành nghề có tiềm năng, vĩ mô ủng hộ (cái này bạn google, fdi chuyển dịch sx, xung đột trung đông, biển đỏ, Trump lên ....)
- DN có key tăng trưởng mạnh : tăng đội tàu, cước vận tải đi lên từ đáy 2023, liên doanh ...
- Cái mình thích nhất ở HAH là bln gộp rất cao 35%-36% nên DN rất tự tin trong việc tăng đội tàu.
thấy cửa thắng kiểu 7/10 là mình phải tự tin múc rồi bác. Ko có ai ăn đc tất cả các case cả bạn, nhưng có cơ hội phải thử bạn ạ.

Chuẩn bạn, ko có case nào chắc chắn 100% thắng cả, mình cứ phân tích rồi trừ rủi ro đi , chấp nhận đc thì tham gia thôi, tuân thủ điểm stoploss là ok. HAH đáng để cược , cơ bản tốt , quản trị dn toàn chiến tướng của ngành, mình có đặt ra 3 kịch bản cho HAH 2025 :
kịch bản 1 - Xấu nhất (kn xảy ra <= 5%) : Giá cước về đáy 2023, DT mình cứ tính = DT2023 (2600) x 1.5 = 3900 tỷ thì LN cũng tầm 507 tỏi - EPS : 4k2
kịch bản 2 (30%): Giá cước = 70% hiện tại , DT mình cứ tính = nền của Q3 (1128) x 70% x 1.15 (mua thêm tàu mới tháng 11 cs tăng 15%) x 4 = 3632 tỷ thì LN cũng tầm 610 tỏi - EPS : 5k
kịch bản 3 (> 50%): Giá cước duy trì vùng hiện tại, DT mình cứ tính = nền của Q3 x 4 x 1.15 = 5188 tỷ thì LN cũng tầm 1200 tỏi - EPS 9k9.
PE tt trả cho HAH tầm 12-14 thì bạn tự định giá đc DN, Tính vo vo thế thôi, chứ thực tế có sai số do tàu cho thuê thì DT-LN tính khác. nhưng nhìn qua để thấy cửa thua là thấp.

Trong 12 năm qua từ ngày lên sàn đến giờ thì doanh thu của HAH tăng 22 lần, Lợi nhuận tăng khoảng gần 10 lần, Đội tàu từ 2 con tăng lên 16 con, gúa cp trong 4 năm qua âm thầm lặng kẽ tăng 17 lần mà không ai hay. Cty tăng trưởng như fpt cũng phải gọi bằng cụ. Nđt cứ nghĩ hah tăng lợi nhuận do giá cước nhưng đó chỉ là một phần thôi, tăng trưởng quy mô tổng tài sản đã rạo ra tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận khá bền vững. HAH nếu duy trì đà tăng trưởng như trong quá khứ thì trong tương lai không xa giá HAH sẽ vượt fpt là chuyện hoàn toàn dễ dàng.

--- Gộp bài viết, Dec 17, 2024, Bài cũ: Dec 17, 2024 ---

Qua những con số trên mới thấy ban lãnh đạo HAH rất có năng lực và tầm nghìn, đạo đức kinh doanh cũng rất tốt. Đáng để đặt cược lâu dài vào cty này.

Theo em thì Kịch bản 03 của Bác hơi "lạc quan quá" vì năm 2025 là năm được coi là "Un-stable" Year vì: 1) Chiến tranh Nga-Ucrain, Israel/Iran/Syria...>>> hạn chế tàu qua Biển Đỏ vẫn còn tồn tại sẽ hỗ trợ tiêu thụ lượng tàu đóng mới quá nhiều trong 2023 và 2024. 2) Các chính sách mới về thuế của Tổng thống Trump sẽ ảnh hưởng đến khối lượng, luồng của thương mại toàn cầu>>> ảnh hưởng đến giá cước vận chuyển container. 3) Ở trong nước thì việc tổ chức lại, sáp nhập...có thể cũng phần nào ảnh hưởng đến SXKD. Do vậy em thấy kịch bản thứ 2 hợp lý hơn Bác ạ.
Em dự đoán LN hợp nhất sau thuế của cổ đông HAH năm 2024 khoảng 630 - 650 tỷ như vậy 2025 sẽ đạt tầm 700 - 750 tỷ. Các Bác ghi nhơ để sau này đối chiếu nhé...

Dự báo của bạn là giữa 2 và 3 của mình, khả năng cao xẩy ra bạn. mình đoán chỉ xảy ra trong khoảng từ 2->3 thôi.
3 thì ko quá lạc quan đâu bạn ơi, nửa cuối 2024 đã phản ảnh chiến tranh rồi bạn, nên giá cước hiện tại đang phản ánh tình hình thực tế chiến tranh xung đột rồi, mà 2025 kn cao là chiến tranh , xung đột vẫn ở mức hiện tại thôi. Còn 1 biến số là lượng tàu đóng mới đc dự báo là tăng 5-7%, nhưng bác ko tính đến nhu cầu vận tải cũng tăng theo ah, nhu cầu vận tải tăng tự nhiện theo dân số, sức tiêu dùng hàng năm cũng ít nhất 5-7% rồi, chưa kể các biến số về dịch chuyển sx, fdi.
Nếu bạn theo dõi ngành vtb vài năm gần đây thì thấy 1 loạt các DN trong ngành tăng đội tàu hoặc thay mới (PVT, VOS, HAH ...) người trong ngành họ dự đc nhu cầu thực bạn ơi, họ mới tự tin tăng như thế.

Điểm lớn ở HAH là đội ngũ quản trị có nhiều kinh nghiệm trong ngành, điều này giúp NĐT cảm thấy tự tin hơn khi đầu tư vào cổ phiếu này. Nếu giá cước vận tải giữ được ổn định, HAH thực sự có thể là một case đầu tư dài hạn khá an toàn

Cảm ơn bạn đã chia sẻ chi tiết, cách phân tích này giúp mình có cái nhìn rõ ràng hơn về HAH. Với việc đặt ra kịch bản xấu nhất mà vẫn có lợi nhuận 507 tỷ, có thể thấy rủi ro đã được giảm thiểu khá nhiều. Điều này giúp mình yên tâm hơn khi theo dõi cổ phiếu này trong giai đoạn tới, đặc biệt nếu thị trường chung có nhiều biến động. Lúc đó, có thể chờ cơ hội mua vào với mức giá tốt hơn

HAH đang vào chu kỳ tăng trưởng mới, việc đầu tư mở rộng đội tàu đúng điểm rơi. Thêm các yếu tố vĩ mô như giá cước, nhu cầu giao thương hàng hóa, giá dầu giảm...nên có dư địa để tăng trưởng

Đúng quá Bác ơi! em đang chờ để làm vòng mới với kỳ vọng 60...

Việc mỹ đang muốn kiểm soát và sở hữu lại kênh đào Panama có ảnh hưởng gì tới cước vận tải?