HBC - Mã HOT ngành xây dựng. cổ phiếu đáng quan tâm cho uptrend 2013!

Em xin mạo muội lập topic về HBC một cổ phiếu cơ bản tốt để rộng đường cùng tham khảo với các cao thủ f319. Quan điểm cá nhân của e là HBC là múc dựa trên 1 số thông tin và nhận định cá nhân như sau:
- Vốn điều lệ: 413 tỉ. (CP lưu hành bình quân 2012 là 31 triệu cổ)
- Doanh thu thuần 2012: 4,067 tỉ (tăng 33%/2011). Năm 2012 là năm đầy khó khăn đối với DN ngành BĐS, Xây dựng nhưng HBC vẫn vượt khó 1 cách ngoạn mục, không ngừng gia tăng thị phần, doanh thu tăng trưởng tốt ==> Ấn Tượng, có thể nói là ngôi sao sáng trong ngành Xây dựng. Năm 2012 HBC đang lấn sân sang lĩnh vực Xây dựng Công Nghiệp với tổng các công trình thì công trong năm là 8 công trình => tạo được uy tín tốt với các đối tác trong nước và quốc tế! HBC đang hợp tác chiến lược với đối tác lớn (......) Malaysia; (......) Singapore. (các bác chịu khó search tí)
- LNST cty mẹ: 135 tỉ (giảm 9.5%/2011). Đây dường như là kết quả tất yếu phản ánh khó khăn năm 2012 đối với DN ngành Xây dựng (chí phí bán hàng tăng, giảm giá để giành thị phần, ... => ảnh hưởng đến lợi nhuận) nhưng có thể thấy với việc duy trì được mức lợi nhuận tốt so với nhiều DN cùng ngành và nhiều DN khác trên TTCK thì có thể thấy HBC vượt bão khá tốt.
===> với 2 chỉ tiêu DTT và LNST của năm 2012 đầy khó khăn mà HBC có thể trụ được như thế thì kỳ vọng 2013 tuy chưa hẳn đã tốt lên nhưng theo quan điểm của e (và có tham khảo thêm nhiều bậc đàn anh cũng như tin tức) thì 2013 sẽ khởi sắc hơn nên em tin tưởng HBC (dựa vào nhiều dự án, công trình HBC đang thi công, e sẽ nói ở mục sau) sẽ gia tăng doanh thu và lợi nhuận vượt bật hơn => TỐT
- Đáng bận tâm là vay nợ ngắn hạn năm 2012 của HBC tăng mạnh từ 894 tỉ năm 2011 lên 1,388 tỉ 2012 để tài trợ tài sản ngắn hạn chủ yếu là các khoản phải thu lên tới 2,869 tỉ đồng, đây là đặc thù của ngành xây dựng và điểm yếu của HBC khi vốn chủ sở hữu thấp nên phải sử dụng vốn vay chủ yếu để thực hiện các công trình điều này dẫn đến rủi ro khi các chủ đầu tư không có khả năng thanh toán giá trị hợp đồng đúng hạn thì vốn vay sẽ là áp lực đối với HBC => tuy nhiên hầu hết các đối tác của HBC là các doanh nghiệp có tiềm lực tài chính mạnh nên có thể nói rủi ro ko cao. Bên canh đó điểm sáng của HBC là năm 2012 hầu hết các DN xây dựng đều khó khăn về vốn, dòng tiền nhưng cuối năm 2012 HBC số dư tiền mặt tăng mạnh 102% lên 605 tỉ đồng cho thấy tình hình tài chính của HBC khá ổn định.
- Về Cổ phiếu: kết thúc phiên giao dịch ngày 08/02/2013 HBC đóng cửa giá 16,900 đ/cp; EPS năm 2012 là 4,353 đ/cp ==> P/E = 3.9 lần (thấp so với 1 số DN cùng ngành như: REE là 8; CII là 4.61; CTD là 5.7; NTL là 18.79; TDC là 8.09; ... những số liệu này e lấy nguồn của ********* cho khách quan). Bookvalue thời điểm 31/12/2012 là 18,653 đ/cp ==> P/B = 0.9. Hệ số Beta (tham khảo của cafef) là 1.27 => nếu 2013 là uptrend thì HBC sẽ tăng cao hơn VNindex 27%. Đây là 1 số chỉ số nhanh và cơ bản để mỗi bác có nhận định riêng về giá HBC hiện tại đã hợp lý chưa. Quan điểm của e định giá HBC theo P/E tương đương CTD là 5.7 (tương đương P/E trung bình ngành xây dựng) thì HBC giá 24.8; P/B là 1.3 thì cũng cho ra HBC giá 24.2 ==> mục tiêu của e đưa ra cho HBC thời gian tới (6 tháng) là 24 so với giá đầu tư hiện tại 16.9 hiệu suất lợi nhuận là 42%/6 tháng ==> MÚC
Trên đây là 1 số quan điểm góc nhìn cá nhân của e mong đóng góp thêm 1 góc nhìn cho các bác, trình coi mong các bác cứ chém thẳng tay để e có thể học hỏi. Tất nhiên mua 1 cổ phiếu còn có sự kỳ vọng về tương lai chứ không phải chỉ là những chỉ số hiện tại và quá khứ; có thể nhiều bác có thể search ra nhiều hợp đồng HBC đã ký kết và đang triển khai thi công mang lại doanh thu tốt cho năm 2013 và e cũng search được 1 số sẽ tiếp tục post lên sau khi được các bác cho ý kiến. TKS!!!