HDB- Case đầu tư kinh điển -Tiếp nối thành công

Thật đáng ngạc nhiên! 9h50 ngày 14/2 đăng bài trên F319 này thì 5 phút sau, tác giả Minh Nguyệt có ngay bài trên Vietnambiz thông tin Lộc Trời chỉ còn nợ HDB dưới 100 tỷ. Quá tuyệt! Cầu cho HDB từ nay không dính sao quả tạ như thế này nữa.
Bên cạnh đó, HDB đặt mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận năm 2025 là 25% so với năm 2024.
https://vietnambiz.vn/hdbank-dat-mu...-2025-tra-co-tuc-ty-le-30-202521492517784.htm.
Xưa nay chưa thấy các anh chị HDBank phóng bút và nổ gì to tát nên có thể yên tâm.

Hai lần Hội nghị nhà đầu tư tháng 4/2024 và tháng 7/2024, tôi cập nhật theo thời gian thực thông tin của Ban lãnh đạo HDB để ai không có điều kiện mở Youtube cũng nắm được. Mấy lần trước đều live buổi sáng, lần này lại sau giờ giao dịch, không biết liệu có ẩn ý gì không?

Cảm giác thì kế hoạch cũng có phần thận trọng trong đó, chứ không phải nổ to anh a. Tiêu chí chung là "duy trì" được những tỉ lệ tốt sẵn đang có. Phần nợ xấu trong kế hoạch cũng tăng nhẹ, NIM cua giảm từ 5.6% => 5.5%

NIM giảm có 0,1% làm quá mỹ mãn rồi. Trước chỉ đạo của Chính phủ về việc hạ lãi suất cho vay, hỗ trợ nền kinh tế thì các NH nói chung sẽ không thể tăng lãi suất cho vay dù có phải tăng lãi suất huy động. Tuy nhiên, bài toán NIM giữ được mức cao được hóa giải khi lượng tiền gửi không kỳ hạn (CASA) tăng và tăng tỷ lệ cho vay dài hạn từ nguồn huy động vốn ngắn hạn trong tỷ lệ khống chế mà NHNN đã quy định. Ban lãnh đạo HDBank đã tính tới việc này nên mới mạnh dạn đặt ra mức NIM phấn đấu như vậy.

--- Gộp bài viết, 19/02/2025, Bài cũ: 19/02/2025 ---

Nhầm mất ngày hội nghị. Hóa ra hôm qua rồi. Tôi vừa xem lại youtube và thấy Ban lãnh đạo cho biết chiến lược của HDB nhằm giảm tỷ lệ nợ xấu là tăng cường cho vay khu vực này vì tỷ lệ nợ xấu của các khách hàng đó chỉ là 1,4%, thấp hơn bình quân chung của HDB.

Lỗi đánh máy: "tăng cường cho vay khu vực này" sửa thành " tăng cường cho vay khu vực SME ( doanh nghiệp nhỏ và vừa) và đô thị loại 2".

Hy vọng mai bank trong vn30 đẩy Vni lên 1k3

HDB được CTCK Mirae Asset chọn là 1 trong 32 siêu cổ phiếu có tỷ lệ Shape Ratio (là chỉ số đo lường mức độ rủi ro mà một khoản đầu tư phải đối mặt so với lợi nhuận thu được, giúp nhà đầu tư không chỉ chú ý đến lợi nhuận mà còn đảm bảo rằng rủi ro được kiểm soát).
Xét các tiêu chí thì HDB:
1. Đứng thấp thứ 3 (chỉ kém MBB và SHB) về P/E.
2. Đứng thấp thứ 9 (cùng với CTG) về P/B.
3. Đứng cao thứ 2 (chỉ thua HAH) về tăng trưởng doanh thu.
4. Đứng cao thứ 12 về tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế.
5. Đứng cao thứ 7 về tỷ lệ tăng trưởng ROE.
So bình quân chung của cả 32 DN, HDB đạt mức trung bình về Lợi nhuận kép trung bình hàng năm (khoảng 25%, vì cứ 3 năm lợi nhuận của HDB lại tăng gấp đôi), P/E chỉ bằng 1/2, ROE cao hơn 20% và kém tỷ lệ nhỏ về Sharpe Ratio và Beta.
Và xem bảng đối chiếu thì HDB vượt rất xa VN Index về tất cả các chỉ số.

Lục lọi tam sàn vẫn chưa thấy cổ phiếu nào đáp ứng đồng thời nhiều tiêu chí tốt như HDB.
Thế mà còn băn khoăn khi đầu tư HDB? Không hiểu.
https://cafef.vn/ctck-diem-danh-32-...uan-trong-trong-dau-tu-188250220223435796.chn

Hay quá ạ.

Cập nhật thông tin mới nhất về “Hội nghị Nhà đầu tư vừa qua”

1. Dự báo vĩ mô & Định hướng chiến lược : 2025 được kỳ vọng là một năm thuận lợi cho ngành ngân hàng, với dự báo:

• Tỉ giá có thể tiếp tục tăng 5% tuy nhiên Việt Nam vẫn là nước xuất siêu.
• Tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống đạt mục tiêu ~ 16%, tương ứng GDP đạt 8%.
• Lãi suất huy động có thể tăng nhẹ trong bối cảnh FED chưa có động thái giảm lãi suất mạnh.

2. Kết quả kinh doanh 2024 & Triển vọng 2025
* Tăng trưởng tín dụng
2024: Tín dụng tăng 23,9% (ngân hàng riêng lẻ), 24,4% (hợp nhất).

• Nhóm KHDN (60,8% tổng dư nợ) tăng 42,2%, chủ yếu từ thương mại & dịch vụ.
• Nhóm bán lẻ (32,8% tổng dư nợ) tăng 5,7%, tập trung vào vay nông nghiệp & hộ kinh doanh.

2025: Dự kiến tăng trưởng tín dụng cao hơn 2024, nhờ sự phục hồi mạnh của nhóm bán lẻ, bất động sản và xây dựng.
* Lợi nhuận & Hiệu quả hoạt động

• 2024: Lợi nhuận trước thuế (LNTT) đạt 16,7 nghìn tỷ (+28,5% YoY, vượt 105,5% kế hoạch).

NIM đạt 5,6%, CASA tăng lên 12%.

• 2025: LNTT kỳ vọng vượt 20 nghìn tỷ (+25% YoY).

• NIM giữ ổn định ~5,5%, có thể giảm nhẹ 10-15bps nếu lãi suất huy động tăng.
• Chất lượng tài sản & Rủi ro
• Tỷ lệ nợ xấu hợp nhất (NPL) Q4/2024: 1,98% (+0,19 đpt YoY).
• CIC phân loại lại khiến dư nợ xấu tăng ~13%, nhưng TT02 hết hạn không ảnh hưởng đến HDB.

HD Saison – Tăng trưởng mạnh mẽ: TOP đầu ngành với LNTT 2024 đạt 1,2 nghìn tỷ (+83,9% YoY) --> Công ty TCTD tăng trưởng mạnh mẽ nhất với mức nợ xấu tốt nhất ngành.
Tăng trưởng tín dụng đạt 13,2% YoY. Năm 2025: Kỳ vọng LNTT 1,4 nghìn tỷ (+17%), tín dụng tăng >25%

3. Kế hoạch cổ tức 2024 (thực hiện trong 2025)

• Duy trì tối thiểu 25% ( tương đương các năm trước đây ; chi tiết trình tại ĐHCĐ)

4. Định hướng phát triển 2025

* Tiếp tục đẩy mạnh ngân hàng số, mở rộng hệ sinh thái với đối tác chiến lược Vietjet Air.
* Tận dụng ưu đãi từ chương trình tái cơ cấu ngân hàng, có khả năng nâng FOL lên 49%.”

Nói lại cho rõ.

Tại hội nghị nhà đầu tư ngày 18/02/2025, lãnh đạo HDBank có nói và trên truyền thông cũng ghi lại “Tỷ lệ nợ xấu hợp nhất (theo Thông tư 11) được kiểm soát ở mức 1,48%”.
Hơi giật mình vì Thông tư số 31/2024/TT-NHNN ngày 30/6/2024 của Ngân hàng Nhà nước có hiệu lực thi hành từ 1/7/2024 và thay thế thông tư số 11/2021/TT-NHNN ngày 30/7/2021 và . Ấy vậy mà các anh ấy bảo nợ theo Thông tư 11 là sao?
Bỏ thời gian nghiên cứu thì thấy:
1. Tiêu chí phân loại nợ xấu của Thông tư 31 y chang 100% Thông tư 11. Do vậy không có chuyện chuyển nhóm nợ do thay đổi quy định tại văn bản pháp quy nhé, hỡi anh em đầu tư HDB!
2. Thông tư 11 có quy định : “Điều 2. Đối tượng áp dụng
1. Thông tư này áp dụng đối với:
a) Tổ chức tín dụng, bao gồm: ngân hàng thương mại và tổ chức tín dụng phi ngân hàng, trừ tổ chức tín dụng đang được kiểm soát đặc biệt thực hiện theo quy định của pháp luật về kiểm soát đặc biệt tổ chức tín dụng;
…”
Nhưng Thông tư 31 đã bỏ đoạn “trừ tổ chức tín dụng đang được kiểm soát đặc biệt thực hiện theo quy định của pháp luật về kiểm soát đặc biệt tổ chức tín dụng”. Như vậy có thể hiểu HDBank sau khi tiếp nhận DongABank (nay là VikkiBank) cũng phải phân loại nợ xấu của VikkiBank , phải hợp nhất nợ xấu của VikkiBank và khi đó sẽ có tỷ nệ nợ xấu hợp nhất sẽ là con số đáng sợ hãi cho nhà đầu tư.
Tuy nhiên, trong phương án chuyển giao phù hợp với Luật các Tổ chức tín dụng thì HDBank không phải hơp nhất Báo cáo tài chính và không phải tổng hợp nợ xấu của VikkiBank khi tính tỷ lệ nợ xấu.
Vậy là yên tâm rồi, không có chuyện HDBank vận dụng quy định pháp luật hết thời hiệu để làm đẹp số liệu, trấn an nhà đầu tư/cổ đông đâu nhé! Chẳng qua các anh ấy nói gọn quá nên dễ gây hiểu lầm. Hehe.
https://vietnambiz.vn/hoi-nghi-nha-...u-tren-20000-ty-loi-nhuan-202522174511969.htm

--- Gộp bài viết, 24/02/2025, Bài cũ: 24/02/2025 ---