HDC : hành trình 5 năm lên vốn hóa 10000 tỷ.

ThanhVu26 · 03/02/2020, 10:53

Subunleo said: ↑

thôi kệ đi. giờ ai cũng sợ virut, bán dc cổ ôm tiền là họ bán thôi.
hết viủt thì đâu lại vào đó, 400 ha Vũng Tàu vẫn ở đó chứ có đi đâu đâu. ai ôm qua bão dịch lại như chưa có j xảy ra thôi mà.
ông nào sợ thì họ vẫn bán thôi.
Click to expand...

Lúc giá 25 thì ông nào cũng bảo về 20 thì mua tất, đến lúc virut giá về 20 thì lại thi nhau bán, mọi thứ vẫn lạ kỳ thế. Lẳng lặng nhập thêm ít giá sàn ngày lấy vía thần tài rồi đóng cửa thôi bác.

Sinhratubao · 03/02/2020, 14:06

https://www.facebook.com/6045665996...D0JVxWi3LCJoMJRQyXunXsCA9AKr3a5ly4I1Q&theater
Không post đc ảnh. Sợ thì ở nhà với vợ. Mai giảm chiến tiếp hehe

Naothanlan · 03/02/2020, 14:26

https://www.worldometers.info/coronavirus/
Số khỏi bệnh là 508 người rồi, các nước chữa khỏi bệnh cũng đang tăng lên.

idleman · 03/02/2020, 14:33

BuiCongChien said: ↑

Bên mình xin góp 1 vài ngu ý mọi người trao đổi nhẹ nhàng nhé.
------------------------------------------------
$HDC : Công ty CP phát triển nhà Bà Rịa – Vũng Tàu (Mã cổ phiếu $HDC) - Cập nhật báo cáo tài chính quý 4/2019.
. Chúng tôi xin cập nhật báo cáo kết quả kinh doanh của HDC tại quý 4/2019 này. Mọi người có thể xem thêm các bài tôi đã phân tích trực tiếp tại các link sau:
. * HDC phần 1 tháng 5/2019: https://bom.to/AbxJYy
. * HDC phần 2 (Báo cáo quý 2/2019): https://bom.to/RXQVIJ
. * HDC phần 3 (Báo cáo quý 3/2019): https://bom.to/VvTVL9
Tóm tắt nếu như ai không cần tìm hiểu sâu:
. Như vậy đúng như báo cáo quý 3/2019 chúng tôi dự đoán HDC khó mà có thể tăng giá khi giá đang được ở Fair value, trừ khi thị trường bất động sản có tiếp 1 câu chuyện để kể khác thúc đẩy giá cổ phiếu đi lên được.
. Hiện dòng tiền có phần nào đó đang lảng tránh dòng bất động sản nhưng với chúng tôi cho rằng HDC đang có nhiều lợi thế nếu như ai kiên nhẫn để mua gom thời điểm này. Lý do chúng tôi cho rằng dù giá bất động sản có giảm (không cao như giai đoạn trước) nhưng hàng của HDC vẫn sẽ tiếp tục bán được và với 1 biên lợi nhuận tương đối ổn vì giá vốn của HDC rất thấp.
. Định giá tại thời điểm hiện tại khi vốn chủ là 917 tỷ + lợi nhuận dự kiến của HDC trong năm 2020 là 200 tỷ lợi nhuận sau thuế => Vốn hóa của HDC sẽ dao động khoảng là 1.117 tỷ đồng => Tương ứng dao động ở vùng giá 19.300 đồng/cổ phiếu.
. Nhà đầu tư mua ở mức giá đó sẽ có 1 sự an toàn đó là mua được lợi nhuận của HDC trong năm 2020 và hưởng lợi từ các dự án khác tiềm năng của HDC chưa triển khai.
Với 1 mức định giá hợp lý trong vòng 1 năm như thế, chúng tôi cho rằng nhà đầu tư nên có những hành động sau:
+ Với nhà đầu tư ưu thích sự an toàn cao thì sẽ mua khi chiết khấu thêm 20%-30% nữa trading ở vùng giá (16.000-18.000 đồng/cổ phiếu)
+ Với nhà đầu tư chấp nhận cuộc chơi và không muốn bị mất hàng và chấp nhận rủi ro cao hơn đánh cược vào tiềm năng tăng trưởng của HDC trong tương lai thì HDC sẽ trading ở vùng giá hiện tại (19.000 đồng - 21.000 đồng /cổ phiếu).
+ Ngoài ra nhà đầu tư có thể chiến thuât trading khi HDC sập mạnh, có thể tìm đáy của đợt sập đó rồi tiếp tục
mua gom lại (Nếu như yếu tố cơ bản đã phân tích ở trên của công ty không thay đổi).
+ Vượt lên vùng giá trên chúng ta không nên mua đuổi.
I. Chúng tôi xin cập nhật tiếp HDC trong báo cáo tài chính quý 4/2019 này.
. Như vậy HDC đã có báo cáo kết quả kinh doanh quý 4 năm 2019. Với kết quả kinh doanh doanh thu tăng 53% và lợi nhuận sau thuế tăng 41%, lợi nhuận quý này đạt 80 tỷ, khiến cho cả năm đạt 144 tỷ lợi nhuận sau thuế, đúng bằng kế hoạch năm của công ty đặt ra đầu năm. Thực sự chúng tôi khá bất ngờ vì HDC liên tục đặt kế hoạch và khả năng hoàn thành trong nhiều năm liên tục đạt đúng kế hoạch đặt ra. Khả năng ước đoán lợi nhuận của ban lãnh đạo HDC chúng tôi đánh giá khá tốt. (Ảnh 1 – chúng tôi sửa lợi nhuận năm 2019 tại thời điểm hiện tại).

. Lợi nhuận quý 4/2019 tăng trưởng theo giải trình của công ty như sau: (Ảnh 2)

. Như vậy lợi nhuận tăng trưởng đến từ 1 phần lợi nhuận dự án Fusion
Suites, dự án Ecotown Phú Mỹ ; dự án Tây 3/2 và đến từ việc chuyển nhượng 1 tài sản đột biến 03 chung cư 15 tầng TTTM (làm cho khoản thu nhập khác tăng thêm 6 tỷ đồng). Đặc biệt chính vì hạch toán dự án Tây 3/2 mà HDC đã có biên lợi nhuận gộp rất cao lên tới 36%, trong khi các quý 1 -2-3 chỉ hạch toán Fusion Suites và Ecotown nên biên lợi
nhuận gộp chỉ giao động 20-27% mà thôi.
( Ảnh 3).
. Chúng ta cùng nhìn vào ảnh số 3- 4 (ảnh 3 là chi tiết số liệu,
ảnh 4 là biểu đồ các dự án chính) về sự chuyển dịch tồn kho của HDC trong các quý.

Ảnh 3: Chi tiết số liệu dự án tồn kho của HDC các quý

Ảnh 4: Chi tiết các dự án chính của HDC trên biểu đồ
Chúng tôi xin điểm qua các dự án chính của HDC gồm có: Dự án Ecotown, Khu nhà ở Tây 3/2, Cao ốc Trương Công Định (Fusion Suites), Khu nhà ở và dịch vụ công cộng P12 (49ha) (Hải Đăng). Chí tiết các dư án này chúng tôi đã đề cập trên 3 phần ở link đầu bài. Hiện chúng tôi sẽ tóm tắt lại ý chính mà thôi.

a. Dự án Ecotown Phú Mỹ.
Dự án bao gồm 319 căn nhà ở LK, 2 tòa nhà
chung cư (9 tầng và 15 tầng), và các công ty tổng quan xung quanh dự án. (tham khảo qua clip )
Nhìn vào tồn kho của Ecotown còn 22 tỷ, giảm 19 tỷ so với quý 3/2019. (Ảnh 4 ).
Tiến độ hạch toán chúng tôi vẫn cho rằng công ty sẽ tiếp tục hạch toán phần đất nền trong quý 4/2019 và chung cư sẽ hạch
toán sang năm 2020.
Theo chúng tôi được biết dự án đã được chuyển giao cho Gia Phát khoản 3/4 số lượng căn hộ (giữ lại ¼) và bán với giá 7 triệu/m2. Chính vì vậy với lợi nhuận hạch toán tương đối trong quý 4/2019 và quý 1/2020 chúng tôi cũng không kỳ vọng quá cao thêm về dự án này nữa, do 3/4 dự án đã được bán cho Gia Phát. (Xem thêm ở bảng phân tích báo cáo quý 3/2019).

b. Dự án Tây 3/2 (Hạch toán 1 phần tại quý 4/2019,1 phần sang 2020).
Đây là dự án đem lại phần lớn lợi nhuận của HDC trong quý 4/2019 này.
Bao gồm 96 nhà ở liền kề và 144 căn biệt thự, diện tích khoảng 41.500 m2 (trong đó HDC chiếm tỷ lệ 72%).
Hiện tại: đã hoàn thành hạ tầng 30.000 m2 đất ở (3/4 dự án) (HDC có
72%), còn hơn 10.000 m2 đất ở đang chờ thành phố đấu giá. (Phần hơn
10.000 m2 còn lại, tỷ lệ lợi ích của HDC là 100%).
Hiện tại tồn kho dự án đang khoảng đã giảm từ 107 tỷ xuống 50 (nhìn lại ảnh 4 ).
Với giả định là 22tr/m2 (thận trọng) ( lưu ý giá mới cập nhật quý 1, dự kiến đếnlúc mở bán quý 4/2019 giá sẽ tiếp tục tăng, chúng tôi cập nhật giá đã lên là 30 tr/m2) thì dự đem về 475 tỷ đồng cho HDC. Trong khi đó quý 4/2019 doanh thu bất động sản tối đa của HDC chỉ có 301 tỷ (bao gồm 3 dự án) => Dư địa cao là quý 1/2020 và quý 2/2020 sẽ tiếp tục hạch toán Tây 3/2 để đem về lợi nhuận tiếp cho HDC sắp tới.
Hiện tại giá đất chúng tôi cũng đang cập
nhật theo từng ngày đến khi mở bán. Cập nhật là ở quý 4/2019 này đất của HDC và đất cả nước nói chung không còn nóng sốt như giai đoạn trước. Giá đất ở đây khả năng cao sẽ điều chỉnh để đạt mặt bằng giá hợp lý hơn cho người dân mua. Chúng tôi sẽ cập nhật sau. (Ảnh google map dự án).

c. Cao ốc văn phòng số 2 Trường Công Định (Fusion Suites).
Nhìn vào ảnh số 4 trên thì tồn kho của dự án đang là 252 tỷ, tăng mạnh 104 tỷ so với quý 3/2019.
Dự án với tổng mức đầu tư là 450 tỷ được chia làm 2 phần :
+ Gồm 100 căn hộ bán đứt đoạn, dự kiến doanh thu là 300 tỷ. (Với 6.000m2 sàn + 50-55 tr/m2)
+ Gồm 70 căn hộ cho thuê khai thác dự kiến thu được 40 tỷ/năm lợi nhuận gộp (hay 30 tỷ lợi nhuận ròng/năm) => Với PE khoảng 7 thì 70 căn định giá tầm 210 tỷ. (Ảnh 5)

· Theo tiến độ chúng tôi cập nhật tới đến tháng 1/2020, dự án đã hoàn thiện và đưa vào hoạt động (ảnh 6-7).

Chúng tôi cho rằng dự án chưa được hạch toán hết, và sắp tới quý 1/2020 tiếp tục được hạch toán tiếp tục. Cụ thể được hạch toán bao nhiêu canh còn lại chúng tôi đang thiếu dữ liệu để đưa vào phân tích. Tuy nhiên chúng tôi không cho rằng dự án này sẽ đóng góp tỷ trọng quá lớn để hoàn thành chỉ tiêu 81 tỷ của quý 4/2019 này, mà đó là dự án tây 3/2 mới là nơigiúp cho công ty đạt được phần lớn kế hoạch đặt ra.
d. Dự án Hải Đăng (The light city).
Đây là dự án chúng tôi tin rằng sẽ là dự án đáng kỳ vọng của HDC sau dự án Tây 3/2 được bán xong. Trong năm 2019, công ty đã tiến hành khởi công xây dựng dự án Hải Đăng này. (Ảnh 8 )

Hodeco phát triển đồng bộ các loại hình bao gồm: 490 nhà liên kế có diện tích từ 100 - 157 m2 , 213 biệt thự có diện tích từ 239 - 385 m2 và khoảng 400 căn hộ chung cư. Ngoài ra, dự án còn sở hữu các tiện ích đa dạng bao gồm trường học, trung tâm y tế, trung tâm văn hóa cộng đồng...

-Mật độ xây dựng: 46,49%, cụ thể:
+Đất khu nhà ở: 46,49%.
+Đất công trình công cộng: 9,42%
+Đất cây xanh, thể thao: 4,38%
+Đất giao thông: 39,71%
- Tổng mức đầu tư ước tính 977 tỷ đồng.
Cập nhật tiến độ chúng tôi sẽ theo sát
dự án này trong năm 2020, vì chúng tôi cho rằng 2020 và 2021 dự án này chính là Key tăng trưởng của HDC.
Thông tin bên lề:
Dự án Hải Đăng đã được khởi công và công ty đã góp vốn nhận được từ khách hàng là 148.7 triệu đồng đây là điểm nhấn mà chúng ta cần lưu ý nếu như dự án này được góp vốn sớm thì khả năng sau
này những người góp vốn này cũng sẽ chính là những người trực tiếp mua nhà của HDC sau này. (Ảnh 9)

e. Dự án Đại Dương
Công ty CP Đại Dương đã trở thành công ty con của HDC tại quý 3/2019 (Xem lại bảngphân tích quý 3/2019)
Tới thời điểm quý 4/2019, Với việc nắm giữ 59% với giá mua là 318.594.395.000 đồng (hay công ty Đại Dương được định giá là 540 tỷ, vốn điều lệ là 205 tỷ). Công ty này đang sở hữu mảnh đất ở để sau này quy hoạch làm khu du lịch Đại Dương. (Ảnh 10)

+ Khoản trả trước cho người bán của HDC giảm mạnh: (Ảnh 11)
Chúng ta cũng cần lưu ý thêm là HDC có mua 8.405.000 cổ phần của ông Châu Anh Dũng tại Công ty Đại Dương theo hợp đồng 4/9/2019, và đã trả trước cho ông Dũng 131.4 tỷ (Còn thiếu là 89.6 tỷ nữa cho ông Dũng). Khi hoàn tất việc này HDC sẽ nâng sở hữu của Công ty Đại Dương lên là 100%. Chúng tôi dự rằng việc này sẽ hoàn tất trong quý 1/2020.

+ Khoản mục hàng tồn kho của khu Đại Dương
trong báo cáo tài chính cũng tăng từ 10.5 tỷ quý 3/2019 lên 25 tỷ trong quý 4/2019.
+ Khoản mục tài sản cố định của HDC tăng từ
377.650.000 đồng trong quý 3/2019 lên 515.000.000 đồng trong quý 4/2019, do sát nhập công ty con công ty CP Đại Dương vào báo cáo tài chính (Ảnh 12). Đây là Quyền sử dụng đất Khu du lịch Đại Dương tại Phường 11, TP Vũng Tàu.

+ Khoản mục Vốn chủ sở hữu.
Đến quý 4/2019 này, phần vốn chủ sỡ hữu
là 1.128 tỷ đồng, tăng 191 tỷ so với quý 3/2019, tăng chủ yếu đến từ việc tăng
từ cổ đông không kiểm soát lên là 110 tỷ.
Như vậy để định giá HDC thì chúng ta sẽ chỉ định giá dựa trên vốn chủ của công ty mẹ trừ đi lợi ích của cổ đông không kiểm soát => Định giá HDC chúng tôi sẽ dữ dụng vốn chủ sỡ hữu là 1.128-211 (của cổ đông không kiểm soát) =917 tỷ.

II. Định giá HDC:
Như vậy đúng như báo cáo quý 3/2019 chúng tôi dự đoán HDC khó mà có thể tăng giá khi giá đang được ở Fair value, trừ khi thị trường bất động sản có tiếp 1 câu chuyện để kể khác thúc đẩy giá cổ phiếu đi lên được.
Hiện dòng tiền có phần nào đó đang lảng tránh dòng bất động sản nhưng với chúng tôi cho rằng HDC đang có nhiều lợi thế nếu như ai kiên nhẫn để mua gom thời điểm này. Lý do chúng tôi cho rằng dù giá bất động sản có giảm (không cao như giai đoạn trước) nhưng hàng của HDC vẫn sẽ tiếp tục bán được và với 1 biên lợi nhuận tương đối ổn vì giá vốn của HDC rất thấp.
Định giá tại thời điểm hiện tại khi vốn chủ là 917 tỷ + lợi nhuận dự kiến của HDC trong năm 2020 là 200 tỷ lợi nhuận sau thuế => Vốn hóa của HDC sẽ dao động khoảng là 1.117 tỷ đồng => Tương ứng dao động ở vùng giá 19.300 đồng/cổ phiếu.
Nhà đầu tư mua ở mức giá đó sẽ có 1 sự an toàn đó là mua được lợi nhuận của HDC trong năm 2020 và hưởng lợi từ các dự án khác tiềm năng của HDC chưa triển khai.
Với 1 mức định giá hợp lý trong vòng 1 năm như thế, chúng tôi cho rằng nhà đầu tư nên có những hành động sau:
+ Với nhà đầu tư ưu thích sự an toàn cao thì sẽ mua khi chiết khấu thêm 20%-30% nữa trading ở vùng giá (16.000-18.000 đồng/cổ phiếu)
+ Với nhà đầu tư chấp nhận cuộc chơi và không muốn bị mất hàng và chấp nhận rủi ro cao hơn đánh cược vào tiềm năng tăng trưởng của HDC trong tương lai thì HDC sẽ trading ở vùng giá hiện tại
(19.000 đồng - 21.000 đồng /cổ phiếu).
+ Ngoài ra nhà đầu tư có thể chiến thuât trading khi HDC sập mạnh, có thể tìm đáy của đợt sập đó rồi tiếp tục mua gom lại (Nếu như yếu tố cơ bản đã phân tích ở trên của công ty không thay đổi).
+ Vượt lên vùng giá trên chúng ta không nên mua đuổi.
Ngoài lề: Với việc siết chặt bất động sản giai đoạn này nhiều nhà đầu tư lo ngại.
Bản thân chúng tôi cho rằng hiện tại, chỉ có dòng tiền đầu cơ là đang thoát khỏi thị trường, dẫn tới hàng bị kẹp nhiều và bị lo lãi vay ngân hàng. Còn theo
chúng tôi với những sản phẩm đất ở thật, nhu cầu thật như HDC thì giá điều chỉnh về vùng hợp lý thì nhu cầu thực mua để ở tiếp tục sẽ được mua, vì bản thân sản phẩm bất động sản không có gì xấu xa cả dùng để phục vụ nhu cầu ở của mỗi người.
Ngay cả khi khủng hoảng kinh tế giao dịch nhà đất vẫn diễn ra bình thường. Tuy nhiên, với mức giá đất của HDC giảm về bao nhiêu để có thanh khoản và bán được?
Và định giá lại HDC khi lợi nhuận sẽ thay đổi đòi hỏi nhà đầu tư phải liên tục cập nhật thông tin dự án để có được thông tin dự đoán và định giá chính xác nhất.

=======================================================

ĐỂ NHẬN ĐƯỢC BẢN PHÂN TÍCH BCTC QUÝ IV/2019 NHỮNG CỔ PHIẾU BẠN ĐANG NẮM GIỮ NHANH NHẤT CŨNG NHƯ ĐƯỢC UPDATE THÔNG TIN CỔ PHIẾU TIỀM NĂNG MỘT CÁCH NHANH NHẤT HIỆU QUẢ NHẤT MỌI NGƯỜI CÓ THỂ THAM
GIA NGAY ĐƯỜNG LINK ****: https://*******/g/asruvt129.
=========================================
Link đăng ký khách hàng:
https://forms.gle/nicXkG2m85zUmeQc8

GROUP **** GIẢI ĐÁP FREE:
https://*******/g/asruvt129

FACEBOOK: https://www.facebook.com/dautuwinwin/
WEBSITE: http://dautuwinwin.com/
/ :097.997.8068---038.593.5325

TEAM "ĐẦU TƯ WIN WIN" cung cấp dịch
vụ MỞ TÀI KHOẢN - TƯ VẤN ĐẦU TƯ
Chúng tôi hiện đang là đối tác của VPS-HSC-MBS.
Click to expand...

Bài viết là một thứ hổ lốn và đưa ra ở một thời điểm thị trường hoang mang cực độ là vô cùng ác độc. Thực ra bây giờ không còn ai dựa vào phân tích cơ bản thuần túy theo kiểu này, vì nó rối rắm và hỏa mù. Nếu cần yếu tổ cơ bản thì người ta cũng chỉ tập trung vào lợi nhuận và doanh thu của từng quý so với nhau và từng năm so với trước đó và kết hợp với các phương pháp phân tích khác như kỹ thuật , xu hướng thị trường, cổ phiếu dẫn dắt, quỹ đầu tư , cơ cấu hoặc CP đang có một câu chuyện riêng nào đó.v.v .Ngay trong bài viết cũng rất mâu thuẩn ở chỗ phân tích giá CP dựa vào kết quả LN quý 3 là 24 tỷ, nhưng trong suốt quý này giá cổ phiếu đều giữ ở khoảng 21- 24 . Và cổ phiếu HDC chỉ giảm như các cổ phiếu khác khi đại dịch N-cov bùng phát . Một yếu tố vô cùng quan trọng là Ln sau thuế quý 4 tăng 40% so với cùng kỳ và gấp 3.33 lần so với quý liền kề thì không đả động gì tới. Trong lúc khó khăn chung của thị trường chỉ một bài viết nhùng nhằng kiểu như thế này rất có thể thành một vụ tuyết lở hủy hoạt cổ phiếu. Nếu đã may mắn bán được CP trước đại hoạ thì có rất nhiều cơ hội mua được những cổ phiếu khác với giá hời. Làm sao có thể viết một bài bằng cách coppy các dữ kiện, sâu chuỗi vào với nhau nhằm tung hỏa mù những người đầu tư thiếu kinh nghiệm với chính cổ phiếu đã cho mình sự may mắn.

tuananhfox · 03/02/2020, 15:46

Cả TT tăng mà HDC vẫn nằm im nhỉ ?

Hoanghuan · 03/02/2020, 15:59

Giảm manh

Phuongmsc2013 · Feb 3, 2020

Theo kĩ thuật về 19k thiệt rồi... Cách đây 2 tuần mình có nói nhưng nhiều anh em bức xuất quá... Không phải vì hô hào mua hàng rẻ, vì chỉ muốn nói lên ý kiến cá nhân theo đồ thị mình thấy... Nên im lặng là vàng !

--- Gộp bài viết, Feb 3, 2020, Bài cũ: Feb 3, 2020 ---

Hoanghuan said: ↑

Giảm manh
Click to expand...

Chú Huân ở Nha Trang vào Sai Gòn nhớ khử trùng sạch sẽ nhé !

bullist · 03/02/2020, 16:05

HDC Toang thật rồi! Lại về 16 mất thôi!

nguyenhung101085 · 03/02/2020, 16:12

vừa đc đánh giá có cái ks ngon cái là dính luôn vụ ảnh hưởng dịch bệnh,haizz...ngắn hạn thì thế thôi còn cuối năm Canh Tý 2020 đón bc quý 4 và lũy kế năm lại 4x thì sao

bric0810 · 03/02/2020, 16:18

Hôm nay tham gia giải cứu giá sàn 1k cổ mà bất thành

HDC : hành trình 5 năm lên vốn hóa 10000 tỷ.

ThanhVu26 Thành viên gắn bó với f319.com

Sinhratubao Thành viên gắn bó với f319.com

Naothanlan Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

idleman Thành viên gắn bó với f319.com

tuananhfox Thành viên rất tích cực

Hoanghuan Thành viên gắn bó với f319.com Not Official

Phuongmsc2013 Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

bullist Thành viên gắn bó với f319.com

nguyenhung101085 Thành viên gắn bó với f319.com

bric0810 Thành viên gắn bó với f319.com

Chủ đề cùng chuyên mục

Share This Page