HPG : Đếm ngược, chờ ngày Hòa Phát báo lãi 15000 tỷ . EPS 10 K

http://*********.vn/2017/09/co-phieu-nganh-thep-tren-da-thuan-buom-xuoi-gio-830-559193.htm

Giá nguyên vật liệu phục hồi, thuận lợi trong việc tiếp cận vốn, hầu hết cổ phiếu ngành thép theo đó xanh điểm nhiều phiên liền, và đang trong xu hướng tăng giá.

* Doanh nghiệp thép tiếp tục thắng lớn trong quý đầu năm 2017

Từ thiên thời địa lợi…
Tăng trưởng đột biến cuối năm 2016, đến năm 2017 nhiều chuyên gia trong ngành đã có nhận định thị trường thép sẽ không còn tăng nóng. Bởi lẽ, động lực tăng giá không còn, lo ngại cạnh tranh từ Trung Quốc… khiến nhiều đơn vị trong ngành đặt kế hoạch kinh doanh tương đối thận trọng.

Song thực tế có mấy ai ngờ, theo báo cáo Hiệp hội Thép Việt Nam (VSA), 6 tháng đầu năm tiêu thụ thép xây dựng vẫn tăng đột biến, nâng tổng sản lượng thép tiêu thụ trong 6 tháng lên hơn 7.8 triệu tấn, tăng gần 12% so với cùng kỳ. Bước qua quý 3, một lần nữa thị trường thép gây bất ngờ cho giới đầu tư khi sản lượng thép xây dựng tiêu thụ tiếp tục tăng trưởng, 8 tháng đầu năm đạt 5.96 triệu tấn (tăng hơn 14% so với cùng kỳ), nổi bật có sản lượng ống thép tiêu thụ đạt 1.45 triệu tấn (tăng gần 18%). Chưa hết, giá thép xây dựng bình quân đã tăng lên 12.6 triệu đồng/tấn, tức tăng 18.3% so với đầu năm và cũng tăng 20% từ mức thấp vào hồi tháng 6 là 10.4 triệu đồng/tấn.

Biến động giá thép từ đầu năm đến nay

http://image.*********.vn/2017/09/25/Gia-thep.PNG

Một trong những nguyên nhân khiến giá thép thế giới tiếp tục tăng do Trung Quốc đang dần đóng cửa các cơ sở sản xuất cũ gây ô nhiễm và không hiệu quả. Một lý do khác, ngoài yếu tố cung cầu, việc cháy một nhà máy lớn của Công ty thép Steel Plates Bengang (Trung Quốc) đã đẩy giá thép cán nóng trên sàn giao dịch Tương lai Thượng Hải tăng lên mức kỷ lục khi đạt 4,400 nhân dân tệ/tấn (tương đương 674.48 USD/tấn). Đó cũng là lý do khiến giá thép toàn thế giới lên đỉnh cao nhất trong nhiều năm qua.

* Giá thép tăng cao kỷ lục

Trong nước, ngành thép cũng trở nên tích cực nhờ rào cản thuế quan giúp kiểm soát nhập khẩu. Hơn nữa, sản xuất thép của Trung Quốc đã giảm dần kể từ năm ngoái, từ đó giảm “đe dọa” về nhập khẩu thép giá rẻ vào Việt Nam.

… đến yếu tố nội lực của doanh nghiệp

Những yếu tố thuận lợi trên có thể lý giải phần nào sóng tăng giá của nhóm cổ phiếu ngành thép từ đầu năm đến nay. Trong đó, tăng giá nổi bật có cổ phiếu HPG của Tập đoàn Hòa Phát, 8 tháng đầu năm thị giá tăng hơn 36% với khối lượng giao dịch trung bình đạt hơn 3.3 triệu cổ phiếu/phiên. Thậm chí phiên giao dịch ngày 15/06, số lượng sang tay cổ phiếu HPG đạt hơn 11 triệu đơn vị. Hiện cổ phiếu HPG đang tạm dừng tại mức 37,650 đồng/cp (chốt phiên 18/09).

Biến động giá cổ phiếu HPG từ đầu năm đến nay

http://image.*********.vn/2017/09/25/HPG-chart.PNG

Năm 2017, CTCK TPHCM (HCM) dự báo doanh thu thuần của HPG đạt 42.3 nghìn tỷ đồng, tăng 27%, trong đó mảng thép thu về 36.7 nghìn tỷ đồng, tăng 27%; mảng thức ăn chăn nuôi dự báo mang về hơn 2 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 50%). Trong khi đó, đối với các mảng kinh doanh nhỏ khác, HSC dự báo tốc độ tăng trưởng doanh thu là 5-10%. Theo đó, HSC dự báo lãi ròng của HPG đạt 7.7 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng 17%.

Bên cạnh ngoại lực từ tăng trưởng chung toàn ngành, một phần không nhỏ đóng góp vào mức tăng giá của cổ phiếu HPG xuất phát từ nội lực doanh nghiệp. HPG cho biết nhu cầu từ các dự án xây dựng khu nghỉ dưỡng, biệt thự và dự án cơ sở hạ tầng lớn là yếu tố chính thúc đẩy sản lượng tiêu thụ tăng. Đồng thời, tổng giá trị đơn hàng hiện tại của các nhà thầu lớn gồm Coteccons (CTD) và Hòa Bình (HBC) trong 6 tháng đầu năm là 48.4 nghìn tỷ đồng, tăng 29% so với cùng kỳ. Sản lượng thép tiêu thụ của HPG 8 tháng đầu năm tăng hơn 32% nhờ Tập đoàn tiếp tục giành thêm thị phần và đẩy mạnh tiêu thụ mặc dù đang trong mùa thấp điểm.

* Xuất khẩu thép xây dựng Hòa Phát tăng hơn 9 lần so với cùng kỳ

Trên chuỗi giá trị ngành thép, hiện HPG là doanh nghiệp nằm ngay khâu đầu tiên, với lợi thế về công nghệ (thay thế công nghệ cũ của Pomina vào những năm 2012).

* HPG rót thêm 5,000 tỷ đồng vào Thép Hòa Phát Dung Quất

Vị thế doanh nghiệp trên chuỗi giá trị ngành tại Việt Nam

http://image.*********.vn/2017/09/25/Hieu-GT-Thep.PNG

Hai ông lớn trong ngành cũng trải qua nửa đầu năm giá lên là Tập đoàn Hoa Sen (HSG) và Thép Nam Kim (NKG). Trong đó, cổ phiếu HSG mặc dù đầu năm có biến động điều chỉnh nhẹ, tuy nhiên một tháng qua đã quay đầu tăng điểm. Hiện cổ phiếu đang giao dịch tại mức 29,600 đồng/cp (chốt phiên 18/09), khối lượng giao dịch cũng tương đối lớn, phiên 31/07 chạm mức 16.3 triệu cổ phiếu/phiên.

Biến động giá cổ phiếu HSG từ đầu năm đến nay

http://image.*********.vn/2017/09/25/HSG-chart.PNG

Nếu HPG lợi thế tại khâu sản xuất ra thép cuộn, là đầu vào cho công nghiệp sản xuất ống thép, tôn… thì HSG và NKG có lợi thế tại khâu sản xuất ra thành phẩm tôn mạ kẽm, tôn mạ màu… Trong đó, HSG có kênh phân phối rộng lớn, được xem là nền tảng phát triển của Tập đoàn từ trước đến nay. Tính đến cuối năm 2016, tổng số chi nhánh bán lẻ của HSG trên toàn quốc đạt 250 chi nhánh, mục tiêu đến cuối năm 2018 đạt đến mốc 500 chi nhánh.

* Phó Chủ tịch VSA: Giá thép 2017 chắc chắn sẽ không về đáy 2015

Còn với NKG, Công ty đang dần hoàn thành chuỗi sản xuất khép kín, nhằm tối thiểu hóa chi phí và gia tăng lợi nhuận. Chia sẻ tại Hội thảo Đối thoại Ngành thép – Triển vọng 2017-2020, ông Phạm Mạnh Hùng, Tổng Giám đốc NKG cũng nhấn mạnh: “Doanh nghiệp ngành thép cần tăng cường đa dạng hóa cơ cấu sản phẩm, tối ưu hóa quy mô sản xuất với quy trình khép kín. Từ đó, doanh nghiệp từng bước giảm chi phí sản xuất, nâng cao khả năng cạnh tranh về giá, kể cả so với sản phẩm nhập khẩu”. Và đó cũng chính là hướng đi của NKG, mới đây ngày 16/08, HĐQT NKG cũng đã thông qua chủ trương đầu tư Nhà máy Thép Tấm lợp Nam Kim với tổng số vốn đầu tư 2,200 tỷ đồng.

* Thép Nam Kim chuẩn bị đầu tư dự án Nhà máy Thép Tấm lợp vốn 2,200 tỷ đồng

Trên thị trường, cổ phiếu NKG cũng chứng kiến một đợt tăng giá ấn tượng, từ mức 23,800 đồng/cp (03/01) tăng hơn 40% lên mức 33,400 đồng/cp (chốt phiên 18/09), khối lượng giao dịch trung bình xấp xỉ 500,000 cổ phiếu/phiên.

Được biết, quý 3-4/2017, NKG sẽ phát hành thêm 30 triệu cp với tỷ lệ 30%, giá phát hành dự kiến không thấp hơn 27,000 đồng/cp. Tổng số tiền thu về khoảng 810 tỷ đồng, Công ty sẽ chi gần một nửa (400 tỷ đồng) để mua nguyên liệu (HRC), kẽm và hợp kim nhôm kẽm phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh. Mới đây, NKG cũng đã nới room ngoại lên 100% trước thềm phát hành huy động vốn.

*Thép Nam Kim: Lộ diện 10 nhà đầu tư chiến lược trong đợt phát hành 30 triệu cp

*Trước thềm phát hành 30 triệu cp, Thép Nam Kim chính thức nâng room ngoại lên 100%

Biến động giá cổ phiếu NKG từ đầu năm đến nay

http://image.*********.vn/2017/09/25/NKG-chart.PNG

Bên cạnh ba ông lớn với ba câu chuyện lợi thế riêng, những cổ phiếu doanh nghiệp còn lại trong ngành như DTL, POM, SMC, HMC… cũng đạt được những mức tăng giá tương đối 8 tháng đầu năm 2017.

Một hành khách cho hay

--- Gộp bài viết, 26/09/2017, Bài cũ: 26/09/2017 ---

chọc bạn @BangCK tí cho vui thôi nha

Bác đừng so sánh VN với Nhật vì cơ bản khác nhau quá xa về quy mô nền kinh tế và thời gian phát triển tích lũy. Nhật họ đã qua cả giai đoạn phát triển nóng và cả giảm phát, giờ mới đang ở đáy của giảm phát đi lên. Việt Nam thì còn ở xa lắm khi mà chúng ta đang ở ngang dốc của phát triển nóng. Giờ để giữ lạm phát tỷ giá như này là thành công và may mắn lắm rồi. Giảm quá mạnh lãi suất sẽ khiến bóng ma lạm phát quay lại, người điều hành chính sách họ ko mạo hiểm như vậy đâu.

Về P/E thì theo kinh nghiệm của mình NĐT hay nhìn vào P/E vì nó dễ tính và dễ đưa ra các kịch bản. Nhưng nếu đầu tư theo trường phái FA thì P/E ko có nhiều ý nghĩa, nếu bác cứ nhìn của P/E mà đầu tư thì giống như đếm cua trong lỗ, nó cứ lên đc khoảng 70% kỳ vọng lại xuống rồi khi bác mất kiên nhẫn bán đi thì nó lại lên. Tùy theo tính cách, khẩu vị NĐT nên đặt cho mình mức kỳ vọng để exit hợp lí. P/E ngành thép chỉ khoảng 7-8 lần thì HPG đầu ngành có thể chấp nhận P/E >10 một chút với kỳ vọng tăng trưởng từ Dung Quất và giá thép ko giảm mạnh. Và đặc biệt lưu ý là xuất khẩu sẽ ko dễ ăn như làm trong nước và khi Dung Quất margin của HPG là bao nhiêu vẫn còn là 1 ẩn số.

P/e hay gì thì cũng ăn theo lợi nhuận cả. Bác thấy HPG trong nước hiện nay là một thế lực chi phối thị trường thép rồi. 2020 thì Ông Long phát biểu là doanh thu ít nhất 100K tỷ=> bèo thì lợi nhuận 15K tỷ ( biên 15% ), không phải là 20K tỷ mà bác kỳ vọng giá 50 thôi ư. Bác cứ chờ xem đi nhé. Lợi nhuận tăng gấp 2-3 lần thì giá sẽ trăng gấp mấy lần lợi nhuận. Bác nhìn mấy con VCS, VNM, MWG, PNJ... đi sẽ thấy.

À, có một chuyện vui này kể cho anh em nghe, liên quan đến P/E ngành thép:


A: "P/E ngành thép thì chỉ khoảng 6 lần thôi, không bao giờ cao được "

B: "Thế tại sao lại chỉ 6 lần, chứ không phải 3 lần hay 10 lần ? "

A: "Thì thép nó vẫn thế mà"

B: "Nhưng mà tại sao cứ phải 6 lần chứ không phải là 3x ? hay là 10 lần ??? "

A: "Thì...ờ... dcm mày ! hỏi éo gì lắm thế. P/E 6 lần là 6 lần, thế thôi, đừng cãi thị trường, ngu !"






Chuyện có thật! THỀ !

cái này là do nhận định của các chuyên gia tài chính, mà nhận định thì mỗi lúc một kiểu
Với không nhờ có những nhận định kiểu này thì tôi với bác làm sao mua được HPG giá rẻ

HPG nay tây quay tay kinh nhở

Kịch bản 1 xảy ra

Bác này chịu khó lên mạng tìm ảnh nhỉ. Hô bán thì tôi mới có cửa mua chứ