HPG - Động lực tăng trưởng đến từ Dung Quất 2

Tnn0312 · 25/11/2025, 09:49

HPG sẽ thay VIC để kéo TT.

andydo · 25/11/2025, 10:05

cuaca said: ↑

tây bán ròng cả năm nay rồi đó. Room HPG hở 30% kìa.
Click to expand...

Thế sau 1 năm bị tây xả thì giá hpg sứt mẻ miếng nào chưa

quangminhpt90 · 25/11/2025, 10:48

big_hand said: ↑

HPG vơi việc vận hành nhà máy Dung Quất 2 vào Q1/2025 và Q3/2025 sẽ là yếu tố thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận của HPG từ năm 2025. Chuyển giá mục tiêu sang năm 2026 ở mức 34.900 đồng/cổ phiếu. Khuyến nghị mua với tổng tỷ suất sinh lợi là 31,7%.

Kết quả kinh doanh 9T2025 tích cực: Lũy kế 9T2025, HPG ghi nhận doanh thu 111.031 tỷ đồng (+5% svck) và LNST công ty mẹ 11.626 tỷ đồng (+26% svck), hoàn thành 65% và 78% kế hoạch năm, tương đương 65% và 71% dự phóng của chúng tôi. Sản lượng thép thô đạt 7,9 triệu tấn (+23% svck) và tiêu thụ thép thành phẩm đạt 7,4 triệu tấn (+22% svck), trong đó thép xây dựng và HRC chiếm hơn 94% tổng sản lượng. Điểm sáng đến từ HRC khi sản lượng 9T2025 tăng trưởng vượt trội đạt 3,4 triệu tấn (+51% svck) nhờ mở rộng công suất và hưởng lợi từ thuế chống bán phá giá. Triển vọng Q4/2025 và 2026 vẫn tích cực, được hỗ trợ bởi giải ngân đầu tư công và sự hồi phục của thị trường bất động sản.

Biên lợi nhuận gộp cải thiện nhờ giá nguyên vật liệu hạ nhiệt. Trong 9T2025, giá bán bình quân các loại thép dao động quanh mốc 13.000 đồng/kg, tương đương cùng kỳ năm 2024 cho thấy áp lực cạnh tranh từ thép Trung Quốc vẫn hiện hữu. Điểm sáng đến từ chi phí nguyên liệu đầu vào giảm nhanh hơn giá bán (giá quặng sắt giảm 10% svck, than cốc -27% svck, thép phế -11% svck), giúp biên lợi nhuận gộp 9T2025 cải thiện lên 16,5% so với mức 13,5% cùng kỳ năm 2024. Bước sang 2026, giá nguyên vật liệu tiếp tục được dự báo giảm nhẹ, tạo nền tảng hỗ trợ biên lợi nhuận ổn định.

Nhà máy Dung Quất 2 (DQ2) sẽ là động lực tăng trưởng chủ lực. Sau khi lò cao số 1 được vận hành từ cuối tháng 3/2025, tháng 9/2025, HPG đã vận hành thành công lò cao số 2. Với ước tính vận hành nhà máy DQ2 50% công suất năm 2025 và 70–80% từ 2026, sản lượng thép thô năm nay dự kiến đạt khoảng 10,4 triệu tấn (+20% svck), đồng thời công suất HRC khi hoàn thiện sẽ tăng gấp đôi lên 8,6 triệu tấn/năm. Thêm vào đó, DQ2 sau điều chỉnh đã được nâng tổng công suất 6,1 triệu tấn, gồm 5,6 triệu HRC (từ 2026) và 0,5 triệu thép dây chất lượng cao (từ 2028) để có thể đa đạng sản phẩm hơn và nâng cao chất lượng. Chúng tôi kỳ vọng DQ2 sẽ là động lực tăng trưởng chính của HPG trong các năm tới, nhờ vừa bổ sung nguồn cung HRC vốn thiếu hụt (khi chỉ đáp ứng khoảng 50% nhu cầu nội địa), vừa hưởng lợi từ các biện pháp phòng vệ thương mại với thép Trung Quốc.
Click to expand...

Tây lông lại quay lại mua nhiều con này

maidinhkh · 25/11/2025, 12:19

Kimnguu2001 said: ↑

Kể có giá dưới 27 thì múc cũng vui
Click to expand...

27 đấy bạn, múc cho vui kkk. Mình cũng đã gom chút ít, mong đến giáp tết kiếm tiền mua rượu kk.

tv_son · 25/11/2025, 12:23

Không hoà thì phát mừ.
mà khi nào phát vậy?

big_hand · 25/11/2025, 13:07

Mảng HRC ghi nhận mức tăng đáng kể. Doanh số tháng 10 đạt khoảng 562.000 tấn, tăng 153% so với cùng kỳ và tăng 18% so với tháng trước.
Kết quả này được thúc đẩy bởi việc nhà máy Dung Quất 2 giai đoạn 2 bắt đầu đóng góp sản lượng, đồng thời thuế chống bán phá giá AD20 áp dụng lên HRC khổ hẹp nhập khẩu từ Trung Quốc tạo thêm động lực tiêu thụ trong nước.
Theo giả định Dung Quất 1 vận hành toàn bộ công suất, ước tính Dung Quất 2 (tính cả hai giai đoạn) đạt khoảng 70% công suất trong tháng 10, vượt mức kỳ vọng 60%. Nhờ đó, tổng hiệu suất hoạt động của toàn bộ mảng HRC (Dung Quất 1+2) đạt 81%.
Lũy kế 10 tháng năm 2025, sản lượng HRC đạt gần 3,5 triệu tấn, tăng hơn gấp đôi cùng kỳ và hoàn thành 79% dự báo cả năm.

Shyn · 25/11/2025, 20:22

big_hand said: ↑

Mảng HRC ghi nhận mức tăng đáng kể. Doanh số tháng 10 đạt khoảng 562.000 tấn, tăng 153% so với cùng kỳ và tăng 18% so với tháng trước.
Kết quả này được thúc đẩy bởi việc nhà máy Dung Quất 2 giai đoạn 2 bắt đầu đóng góp sản lượng, đồng thời thuế chống bán phá giá AD20 áp dụng lên HRC khổ hẹp nhập khẩu từ Trung Quốc tạo thêm động lực tiêu thụ trong nước.
Theo giả định Dung Quất 1 vận hành toàn bộ công suất, ước tính Dung Quất 2 (tính cả hai giai đoạn) đạt khoảng 70% công suất trong tháng 10, vượt mức kỳ vọng 60%. Nhờ đó, tổng hiệu suất hoạt động của toàn bộ mảng HRC (Dung Quất 1+2) đạt 81%.
Lũy kế 10 tháng năm 2025, sản lượng HRC đạt gần 3,5 triệu tấn, tăng hơn gấp đôi cùng kỳ và hoàn thành 79% dự báo cả năm.
Click to expand...

Tự nhiên dạo này lo cho anh Long quá mấy ní ơi

big_hand · 26/11/2025, 08:41

tv_son said: ↑

Không hoà thì phát mừ.
mà khi nào phát vậy?
Click to expand...

Ngay bây giờ.

tv_son · 26/11/2025, 08:48

big_hand said: ↑

Ngay bây giờ.
Click to expand...

Vậy múc tẹc ga luôn?

big_hand · 26/11/2025, 11:24

tv_son said: ↑

Vậy múc tẹc ga luôn?
Click to expand...

HPG - Động lực tăng trưởng đến từ Dung Quất 2

Tnn0312 Thành viên gắn bó với f319.com

andydo Thành viên gắn bó với f319.com

quangminhpt90 Thành viên tích cực

maidinhkh Thành viên rất tích cực

tv_son Thành viên gắn bó với f319.com

big_hand Thành viên gắn bó với f319.com

Shyn Thành viên gắn bó với f319.com

big_hand Thành viên gắn bó với f319.com

tv_son Thành viên gắn bó với f319.com

big_hand Thành viên gắn bó với f319.com

Chủ đề cùng chuyên mục

Share This Page