HPG - Thời đến cản không nổi

Còn cái 26.3 chắc cũng đi về dưới 24?

Khó

Chúng tôi khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG đối với cổ phiếu HPG, nâng giá mục tiêu trong vòng 12 tháng tới lên 36.200 VND/cổ phiếu, cao hơn 35% so với mức giá đóng cửa ngày 06/02/2026 với những luận điểm chính như sau:

·Sản lượng bán hàng thép các loại năm 2025 đạt 11,8 triệu tấn (+27,7% YoY) trong đó sản lượng tiêu thụ HRC đạt 5 triệu tấn, +73% YoY, tương đương 60% tổng lượng tiêu thụ HRC cả nước.

·Thị phần thép xây dựng của HPG duy trì dẫn đầu thị trường ở mức 36,5%, thị phần ống thép tăng từ mức 27,7% cuối năm 2024 lên 30,9%.

·Mảng nông nghiệp (HPA) ghi nhận 8.326 tỷ đồng doanh thu (+18% YoY), tương ứng 104% kế hoạch năm. Lãi sau thuế đạt 1.600 tỷ đồng (+55% YoY), hoàn thành 122% kế hoạch năm.

·Doanh thu cả năm 2025 của HPG đạt 156.116 tỷ đồng (+12,4% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 15.515 tỷ đồng (+29% YoY), hoàn thành lần lượt 91,8% và 103,4% kế hoạch năm.

·Triển vọng của công ty tích cực sau khi dự án Dung Quất 2 hoạt động toàn bộ sẽ nâng công suất của HPG lên 16 triệu tấn/năm trong bối cảnh nhu cầu thép dự báo vẫn duy trì tốt nhờ các dự án đầu tư công và bất động sản, khả năng Việt Nam áp thuế nhập khẩu đối với HRC khổ rộng nhập khẩu. Ngoài ra nhà máy sản xuất ray quy mô 700 nghìn tấn/năm dự kiến hoạt động từ 2027 sẽ mở ra khả năng cung cấp ray cho các dự án đường sắt đô thị, đường sắt cao tốc.

·Với vốn hóa lớn và tỷ lệ free float cao, mã cổ phiếu HPG được kỳ vọng sẽ được NĐTNN mua với số lượng lớn khi việc nâng hạng TTCK Việt Nam có hiệu lực vào tháng 9/2026.

·Năm 2026, chúng tôi dự báo HPG có thể đạt 192.484 tỷ đồng (+23,3% YoY) doanh thu và 18.486 tỷ VND lợi nhuận sau thuế (+19,1% YoY) tương ứng với EPS 2.284 VND/cổ phiếu. Với mức giá hiện tại, cổ phiếu HPG đang giao dịch tại mức định giá P/E là 11,7x.

RỦI RO

·Rủi ro chính sách bảo hộ trên toàn cầu tăng.

·Rủi ro thị trường bất động sản không tích cực như dự báo có thể ảnh hưởng tới nhu cầu về thép.

CẬP NHẬT TIN TỨC SÁNG 8/4/2026
Phố Wall diễn biến giằng co trong phiên 7/4 khi rủi ro địa chính trị leo thang: S&P 500 (+0,08%) và Nasdaq (+0,10%) nhích nhẹ, trong khi Dow Jones giảm 0,18%. Đến sáng nay (8/4), thị trường đảo chiều tích cực sau khi Mỹ bất ngờ hoãn tấn công Iran 2 tuần. Dow futures tăng hơn 900 điểm (+2,1%), S&P 500 và Nasdaq futures tăng trên 2%. Ngược lại, giá dầu giảm mạnh ~18%, WTI rơi xuống dưới 93 USD/thùng, USD index cũng mất mốc 99 phản ánh kỳ vọng hạ nhiệt căng thẳng ngắn hạn.

Cả Mỹ và Iran cùng có những tuyên bố về các “chiến thắng” của cuộc chiến Trung Đông: Trong khi Tổng thống Donald Trump tuyên bố hoãn tấn công hạ tầng năng lượng Iran trong 2 tuần, coi đây là bước đi chiến thuật khi Mỹ “đã đạt và vượt mục tiêu quân sự” và đang tiến gần thỏa thuận hòa bình. Ông nhấn mạnh điều kiện then chốt là Iran phải mở lại Eo biển Hormuz, đồng thời xem đề xuất 10 điểm của Tehran là nền tảng khả thi để đàm phán. Phía Iran lại khẳng định đây là “chiến thắng lớn”, cho rằng Mỹ buộc phải chấp nhận các nguyên tắc của mình. Tehran đồng ý mở Hormuz trong 2 tuần nếu ngừng tấn công, đồng thời thúc đẩy đàm phán, nhưng vẫn giữ lập trường cứng rắn về dỡ trừng phạt và quyền kiểm soát khu vực..

FTSE Russell chính thức xác nhận Việt Nam được nâng hạng từ thị trường cận biên lên thị trường mới nổi thứ cấp, sau khi đáp ứng các tiêu chí về tiếp cận nhà đầu tư nước ngoài và cơ chế giao dịch mới. Việc đưa cổ phiếu Việt Nam vào rổ chỉ số sẽ triển khai từ 9/2026 đến 9/2027 theo 4 giai đoạn. Đây là bước ngoặt lớn giúp thu hút dòng vốn quốc tế, cải thiện thanh khoản và nâng vị thế thị trường.

Dragon Capital cho biết dòng tiền lớn đã bắt đầu giải ngân vào chứng khoán Việt Nam trước kỳ nâng hạng, thay vì chờ FTSE Russell. Dù khối ngoại từng bán ròng do rủi ro địa chính trị, các quỹ chủ động đã quay lại khi định giá hấp dẫn và triển vọng tăng trưởng tích cực. Dòng vốn thụ động dự kiến vào mạnh từ 9/2026, tạo lực cầu ổn định. Thị trường vẫn có thể tăng 15–17%, với ngân hàng và tiêu dùng dẫn dắt.

VN-Index tăng nhẹ phiên 7/4 nhưng thanh khoản giảm mạnh, nhà đầu tư duy trì tâm lý thận trọng trước các thông tin quan trọng từ trong nước – Nâng hạng thị trường và quốc tế – Tuyên bố của ông Donald Trump về chiến tranh Trung Đông. Giao dịch tập trung nhóm Vingroup, với VIC nâng đỡ chỉ số trong khi VHM chịu áp lực bán, tạo phân hóa rõ nét. Thông tin nâng hạng thị trường hỗ trợ tâm lý. Về kỹ thuật, chỉ số đang giằng co quanh vùng hỗ trợ 1.670 điểm (MA200) và có thể hình thành nhịp hồi phục nếu lực cầu cải thiện trong các phiên tới.

HPG – Dự báo tăng trưởng lợi nhuận mạnh

Khuyến nghị:

• Khuyến nghị MUA
• Giá mục tiêu: 35.700 đồng/cp (cuối 2026)
• Tỷ suất lợi nhuận +28%. Giá hiện tại 28.000 đ/CP ngày 17/04/2026.

Đặc quyền ngày trở lại: Miễn phí giao dịch trong 90 ngày! Dành riêng cho khách hàng Inactive 2025. Đặt lệnh ngay để kích hoạt.
Điểm nhấn đầu tư:

• HPG đặt mục tiêu tăng trưởng 35% doanh thu và 42% lợi nhuận cho năm 2026. Kế hoạch này thể hiện sự tự tin của ban lãnh đạo.
• Năm 2026 là năm đầu tiên Dung Quất 2 vận hành đủ 12 tháng, nâng tổng công suất HRC lên 9 triệu tấn/năm.
• Bộ Công Thương đã ban hành thuế chống bán phá giá tạm thời đối với thép cán nóng (HRC) khổ rộng từ Trung Quốc với mức thuế 27,83%. HPG sẽ được hưởng lợi cả về sản lượng sản xuất và giá bán nhờ giảm bớt áp lực cạnh tranh từ hàng nhập khẩu giá rẻ.
• Giá thép đang trong xu hướng cải thiện và KQKD Q1 tích cực có thể là chất xúc tác cho giá cổ phiếu trong ngắn hạn.
• Cổ tức bằng cổ phiếu 10% (dự kiến chi trả trong tháng 4) và cổ tức tiền mặt 500 đồng/cp (lợi suất cổ tức 1,9%), cùng kế hoạch cổ tức năm 2026 là 15% trên mệnh giá (chưa xác định bằng cổ phiếu hay tiền mặt).
• Đây là cổ phiếu vốn hóa lớn, được hưởng lợi từ dòng vốn đầu tư thụ động khi thị trường được nâng hạng.

Quan điểm PTKT:

• HPG đang trong xu hướng tăng ngắn hạn và dần mạnh hơn, giao dịch gần vùng kháng cự tuần (28,450).
• RSI ở mức 56,33, chưa vào vùng quá mua, vẫn còn dư địa tăng giá.
• MACD cắt lên đường tín hiệu và Histogram dương, xác nhận động lực tăng giá đang hình thành.

Vùng hỗ trợ (Vùng cân nhắc tham gia/mua): 27.400
Vùng kháng cự (Vùng cân nhắc chốt lời): 28.450

HPG tổ chức ĐHCĐ thường niên 2026 với một số điểm chính sau:

- Kế hoạch kinh doanh 2026: HPG đặt mục tiêu doanh thu 210.000 tỷ đồng (+33% svck) và lợi nhuận sau thuế 22.000 tỷ đồng (+42% svck), với động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ mảng thép cốt lõi.

- Chính sách cổ tức: Doanh nghiệp dự kiến chi trả cổ tức năm 2025 gồm 10% bằng cổ phiếu và 5% bằng tiền mặt.

- Dự án thép ray: Nhà máy thép ray dự kiến ra sản phẩm đầu tiên vào Q2/2027, với tổng công suất khoảng 700.000 tấn, bao gồm 200.000 tấn thép ray và 500.000 tấn thép hình. Hiện doanh nghiệp đã chào bán sản phẩm cho dự án đường sắt cao tốc Hà Nội – Quảng Ninh, dự kiến hoàn thành năm 2028.

- Thị trường xuất khẩu: Tỷ trọng xuất khẩu dự kiến duy trì dưới 30% sản lượng do chi phí logistics tăng cao, đồng thời HPG vẫn tập trungthị trường nội địa.

- Kết quả kinh doanh Q1/2026: Doanh thu ước đạt hơn 53.500 tỷ đồng (+40% svck), lợi nhuận sau thuế đạt hơn 9.000 tỷ đồng (+170% svck). Trong đó, khoảng 5.200 tỷ đồng đến từ hoạt động cốt lõi, phần còn lại đến từ chuyển nhượng dự án tại Phố Nối (Hưng Yên).

Về chiến lược kinh doanh các năm tới:

- HPG tiếp tục tối ưu công suất các nhà máy hiện hữu, đặc biệt là Dung Quất 2, đồng thời đẩy mạnh nghiên cứu và phát triển các dòng thép chất lượng cao như thép ray và tanh lốp ô tô nhằm cải thiện biên lợi nhuận.

- Dự án nhà máy thép Phú Yên với tổng vốn đầu tư khoảng 4 tỷ USD đang được triển khai, tuy nhiên tiến độ có thể được điều chỉnh linh hoạt trong bối cảnh áp lực tỷ giá và lãi suất gia tăng.

- HPG định hướng mở rộng sang bất động sản, khu công nghiệp và năng lượng tái tạo; ưu tiên tham gia các dự án lớn theo hình thức góp vốn, đồng thời kiểm soát chặt chẽ đòn bẩy tài chính và không gia tăng quy mô nợ vay cho các dự án bất động sản.

Nhận định: Chúng tôi giữ nguyên dự phóng 2026 với doanh thu đạt 205.201 tỷ đồng (+30% svck), LNST đạt 21.841 tỷ đồng, (+41% svck). Duy trì giá mục tiêu cuối năm 2026 là 35.700 đồng/cp. Khuyến nghị Mua.

HPG nay như không giao dịch vậy anh em nhỉ ?!

Thả cục bom đi ăn lễ rồi kkk

Giao dịch còn chưa được nổi 3 trẹo cổ, khó tin thật hix