HTI - 3 năm tích lũy, đến lúc nở hoa?

Em đoán (1) tăng vốn chủ sở hữu = cách tăng thu, giảm chi hay tăng lợi nhuận, không chia cổ tức. (2) thì chịu không có thông tin gì bác ạ.

Vậy nếu hồ sơ đấu thầu đã được chuẩn bị thì nghĩa là tài chính đã đáp ứng phải không bác? Mà vấn đề này cũng chưa phải trọng yếu nhất trong định giá của HTI, vẫn phải là xem phương án tăng phí BOT thế nào.

Vâng, không liên quan đến dòng tiền và định giá HTI. Nhưng nếu tìm thấy câu trả lời thì cũng dự đoán lợi nhuận tương lai được chút chút

Sâu chuỗi lại, sự việc là thế này:

a. HTI chuẩn bị hồ sơ để tham gia dự án BOT QL1 dự kiến đấu thầu vào cuối năm 2025. Dự án QL22 đấu thầu vào đầu năm 2026.
Trong đó, Chủ đầu tư phải đáp ứng điều kiện tài chính là Vốn chủ sở hữu tối thiểu 15% tổng mức đầu tư.
HTI sẽ liên danh để thực hiện dự án. Trong đó HTI nắm 51% vốn trong liên danh. Quy định về vốn chủ sở hữu của các bên tham gia liên doanh được hướng dẫn chi tiết tại NĐ 71/2025/NĐ-CP.

b. Để tham gia đấu thầu dự án BOT QL22 thì số vốn chủ sở hữu đối ứng tối thiểu cần có của NĐT liên danh là 628 tỷ. HTI sở hữu tối thiểu 51% vốn trong liên danh. Nghĩa là Vốn chủ sở hữu tối thiểu HTI cần phải có là 320 tỷ.

Tương tự, với dự án BOT QL1, số vốn chủ sở hữu đối ứng tối thiểu cần có là 1001 tỷ. HTI góp 51% vốn, tương ứng Vốn chủ sở hữu tối thiểu HTI cần phải có là 510 tỷ.

c. Và để đẩy Vốn chủ sở hữu lên mà không cần phát hành thêm cp, BLĐ của HTI cần push lợi nhuận. Bằng cách giảm chi phí. Không thể tăng bốc doanh thu được. Vì lượt xe qua trạm không thể tăng trong 1,2 quý được.
Giảm chi phí để tăng lợi nhuận. Hoàn toàn nằm trong tầm tay của BLĐ. Bằng cách giảm trích lập dự phòng sữa chữa lớn lại.

Nhìn lại tăng trưởng của KQKD trong Q2/2025 đến từ 3 yếu tố: 1 là giảm chi phí dự phòng sữa chữa lớn. 2 là tăng doanh thu từ BOT. 3 là lợi nhuận tài chính tăng. Trong đó, khoản đóng góp vào lợi nhuận nhiều nhất đến từ cắt giảm chi phí dự phòng (+14 tỷ).

BCTC tại 30/6/2025, Vốn chủ sở hữu của HTI là 553 tỷ. Đã thỏa điều kiện tài chính.
Vậy thì Quý 3 này BLĐ của HTI có cần push lợi nhuận tiếp không, bằng cách tiếp tục cắt giảm chi phí dự phòng này nữa không?

Không biết được.
Nhưng nếu Tổng mức đầu tư của các dự án tăng lên, và HTI thực hiện tạm ứng cổ tức tiền mặt trong quý tới. Thì thiết nghĩ, BLĐ cứ push lợi nhuận tăng thêm một khoản để có biên an toàn

Who knows?
- Trích lời của Chủ tịch Nguyễn Hồng Hải-

{"Trước đề xuất của cổ đông về việc tăng tỷ lệ cổ tức lên 20-25% và tạm ứng cổ tức năm 2025 từ phần lợi nhuận thu về từ cầu Tân Kỳ Tân Quý, ông Nguyễn Hồng Hải cho biết: "Chúng tôi ghi nhận và đồng cảm với cổ đông. Đề xuất tạm ứng cổ tức từ lợi nhuận của cầu Tân Kỳ Tân Quý là chính đáng và hợp lý”.

Theo ông, nếu đến quý 2-3/2025, công ty đánh giá mức độ hoàn thành và khả năng hoàn thành nhiệm vụ là tốt thì có thể ra quyết định tạm ứng cổ tức. “HĐQT sẽ ghi nhận và đánh giá vào kỳ họp giữa năm, khi hết quý 2/2025. Về mức chia cổ tức 20-25% của năm 2025, chúng tôi sẽ xem xét vào quý 3, khi đã hoàn chỉnh hồ sơ đấu thầu cho các dự án mới và đảm bảo năng lực tài chính để đấu thầu dự án”.}

Túm cái váy chỗ này lại, ý muốn nói là nếu đự đoán Quý 3 này BLĐ có tiếp tục tục trích lập dự phòng sữa chữa lớn như Quý 3 năm ngoái không (27 tỷ) thì mình nghĩ: chắc là không đâu

Mình dự đoán là không trích lập thêm thôi, còn cũng sẽ không hoàn nhập trích trước đâu bác. Về phần giá vốn, Q3 chắc vẫn sẽ tương ứng như Q2 vừa rồi.

Vốn CSH như bác nêu 2 dự án đấu thầu mới thế là không đủ đâu, nhưng không rõ là thời điểm đấu thầu là khi nào. Cũng không hy vọng đẩy mạnh lợi nhuận từ BOT hiện tại nếu thời gian lập hồ sơ đang đến gần.

Tớ có nói là hoàn nhập đâu?!

--- Gộp bài viết, 08/08/2025, Bài cũ: 08/08/2025 ---

Số liệu rành rành ra đó mà sao bác phán là không đủ nhỉ?

Nay vol ít quá nhỉ, như thế này nhìn không thích lắm, có ai quá duyên xả hàng không cho vol tăng lên giúp không

Thị trường sập thì mình xả
"Thị trường sập" theo định nghĩa của mình là hơn 2/3 cp trong VN30 "múa bên trăng".

--- Gộp bài viết, 08/08/2025, Bài cũ: 08/08/2025 ---

Hình như dòng tiền từ Largecap lại tiếp tục luân phiên vào các mã Midcap rồi nhỉ: CII, BIC, HT1, DPM,...
HT1 chứ không phải HTI, khác nhau dấu gạch

Bác đang tính VCSH của 2 dự án dự kiến đấu thầu là 830b (510+320) thì sao đủ?