HTI - 3 năm tích lũy, đến lúc nở hoa?

Quỹ đtpt từ 2019 đến nay gần như không thay đổi.

--- Gộp bài viết, 17/03/2025, Bài cũ: 17/03/2025 ---

Cuối tháng 3 hoặc đầu tháng 4 khi LLC bán gần hết sẽ thấy lệnh của tôi nếu còn giá quanh 18.

Vâng, tui xin phép note lại làm bằng

Ý tôi là nếu muốn tăng chia (và nên như vậy trong lúc này) thì có nhiều cửa để chia. Nhưng tốt nhất là cứ tính mọi thứ tối thiểu khi tăng số lượng. Những thứ kia coi như phần thưởng, thêm bao nhiêu hay bấy nhiêu.

E cầm con này cũng một thời gian nhưng mua tù mù do cổ tức / thị giá hơn 10%. Ở topic này thấy các bác tranh luận nhiều về định giá lên muốn hỏi lại để xem cách tư duy của e có đúng không? Có gì nhờ các bác chỉ giáo.
E hiêủ thế này:
1. Dự án BOT thì từ lúc làm đã phải tính đầu tư và lợi nhuận rồi, giả sử tính IRR=16% thì nghĩa là trung bình mỗi năm ông ăn phải ăn được 16% trên vốn. Vậy lên cứ PB <1 là mua , mọi thứ bình thường thì nó sẽ đem lại >16%.
2. Đoạn đầu EPS nó đã thấp rồi (lãi vay lớn) và chia tiền thì ko được 16%, thế thì đoạn sau này nếu đúng theo tính toán ban đầu thì EPS nó sẽ tăng lên rất nhanh.
Thời gian BOT nhanh hay chậm thì cũng chả quan tâm, đã trả nhanh thì nghĩa là phải có lãi cao (đạt đủ lợi nhuận) mới trả sớm, vậy kịch bản trả sớm còn tốt hơn trả muộn ấy chứ, lúc đó lợi nhuận >IRR tính toán ban đầu. Em hiểu thế có sai ở đâu không?

Đến hôm nay LLC còn 400K.

Nhìn giá dự khớp đã tưởng bở!

Cổ tức năm nay nếu vẫn giữ 1k600 mà bác vẫn thắng thì có lẽ bác giả định hơi lạc quan. Đọc lại giả định của bác thấy bác không quan tâm đến việc làm khu công nghiệp vậy lên chỉ tính thuần dòng tiền của BOT và bác cũng giả định BOT thu 6 năm nữa thôi. Vậy nếu năm nay có tiền như thế mà chỉ chia 1k6 thì bác định bao giờ hồi vốn và thu lãi về khi đầu tư 16K/ 1 cổ phiếu? Không lẽ giả định của bác là năm nay chia 1k6 nhưng 5 năm tới mỗi năm chia 5K sao?

Tôi dự đoán ĐHCĐ ngày 28/4 sẽ chia cổ tức 2024 khoảng 24% TM. LNST kế hoạch 2025 khoảng 85 tỷ, chia cổ tức kế hoạch 25%, thực tế sẽ chia 30%. Tháng 6/2025 sẽ chia cổ tức 2024. Tháng 10/2025 sẽ tạm ứng đợt 1 cổ tức 2025 là 15%.

Để hiểu đúng về IRR thì anh nên hỏi ChatGPT đảm bảo sẽ cho anh câu trả lời hài lòng hơn tất cả các câu trả lời trên topic.

Còn về đại ý thì cũng không sai. Tổng lợi nhuận của dự án được các bên thống nhất ban đầu là 100 tỷ trong 10 năm (ví dụ vậy). Trong 5 năm đầu dự án đem về tổng lợi nhuận 30 tỷ. Thì 5 năm sau sẽ đem về 70 tỷ.
Tui hiểu ý anh là thế. Không sai

Cảm ơn anh đã đọc. Nhưng anh đọc không kỹ.

Thứ nhất, tui chỉ nói cổ tức tiền mặt 2024 dự đoán thấp nhất là 1600 đ/cp. Chứ không nói các năm sau cũng giữ ở mức này. BLĐ có nói là sẽ tăng cổ tức sau khi hoàn tất điều chỉnh phụ lục hợp đồng BOT với UBND TP mà. Ta cứ chờ xem.

Thứ hai, không phải tui không quan tâm đến việc HTI xây Khu Công Nghiệp. Hay dự án BOT mở rộng QL1A. Hay dự án đường trên cao,... Tui có quan tâm chớ, quan tâm lắm chớ! Nhưng khi định giá thì tui nhấn mạnh vào hiện tại, còn các dự án ấy vẫn còn trên giấy. Nhắc lại, với những gì hiện hữu, cổ phiếu HTI giống như W.B hay nói là mua cái túi trị giá 1 đô với giá 50 cent vậy.

Thứ ba, tui giả định kịch bản tiêu cực nhất là BOT thu đến hết năm 2030. Điều này không đồng nghĩa với việc HTI sẽ giải thể. Nếu anh sở hữu > 65% thì được. Anh có thể mua vào tất tay với giá này và đợi đến khi trả BOT thì chia tiền, giải thể. Lời to.
Còn chúng ta là cổ đông nhỏ lẻ, điều này ngoài vùng phủ sóng.

Từ đây đến khi hết hạn BOT thì HTI vẫn có dòng tiền dồi dào. Có đủ tiềm lực để làm những dự án tiềm năng khác. Cái chúng ta quan tâm nhất lúc này là cách BLĐ phân bổ vốn thế nào.