HTI - 3 năm tích lũy, đến lúc nở hoa?

Trong mấy anh chị em cùng mẹ IDC chỉ có mỗi HTI là lầm lầm lì lì.
Nhìn UIC, ICN, LAI thay phiên dậy thì mặc áo tím, nhìn mà tủi...

3. Câu chuyện cổ đông, bóng dáng Amer

Vâng, lại là Amer. Chỗ nào ngon là có America LLC.
Amer chính thức lộ diện vào giữa năm 2022 khi trở thành cổ đông lớn vào tháng 9/2022, tỷ lệ sở hữu lúc đó là 5.2%. Miệt mài thu gom, miệt mài mua khớp lệnh trên sàn. Đến tháng 3/2023, Amer đã nâng tỷ lệ sở hữu lên 9.2%. Số lượng cổ đông của HTI lúc này giảm từ 945 cổ đông (tháng 3/2021) xuống còn 686 cổ đông (tháng 3/2023). Có một bên thu gom lại của nhỏ lẻ thì dẫn đến số lượng cổ đông giảm là hợp logic.

Sau đó Amer bán ra. Amer bán và giảm tỷ lệ sở hữu xuống 6.6% (tháng 3/2024) và xuống dưới 5% vào tháng 5/2024. Đến nay thì chắc đã bán hết rồi (nhìn volume đoán). Điều thú vị là trong lúc Amer bán ra thì giá cổ phiếu cứ lầm lũi tăng, mặc cho phong ba bão táp ngoài kia, giá cổ phiếu HTI cứ âm thầm đi lên.

Một mảnh ghép quan trọng, để đoán biết Amer bán cho ai, là số lượng cổ đông lại tiếp tục giảm. Nếu Amer phân phối cho nhỏ lẻ thì số cổ đông từ 686 phải tăng lên chứ. Nhưng không. Số lượng cổ đông giảm tiếp về 664. Vậy là "tay to, nội bộ" đã và đang tiến hành mua lại cổ phần của Amer và các cổ đông nhỏ lẻ khác!?

Mình đoán Amer đóng vai quân xanh. Ăn chênh lệch khi chuyển nhượng lại cho “khách VIP”. Ví dụ như một công ty con khác của IDC là UIC. Sau khi AFC nằm vùng khá lâu thì đã chuyển nhượng cp UIC lại cho IDC.

Nếu hứng thú quan tâm, anh chị có thể đưa ra một góc nhìn khác, nhưng kèm số liệu luận cứ để cùng nhau phản biện nhé.

Hiện giờ cơ cấu của cổ đông của HTI gồm IDC nắm 57%, ICN nắm 4%, Nước ngoài sở hữu 15%. BLĐ hiện tại nắm khoảng 2%. Không rõ “cổ đông nội bộ” sở hữu 20% từ thời niêm yết (2011) đến nay còn bao nhiêu. Tổng lại cũng được 99% rồi.

Tại sao HTI không tăng vốn điều lệ như dự định trong bản cáo bạch?

Nhớ lại trường hợp CMF, qua các năm BLĐ trình tăng vốn/thưởng cổ phiếu/phát hành ESOP,… đều bị Masan phủ quyết. Không muốn bị pha loãng. Lý do duy nhất: vì họ đang gom cổ phiếu, muốn nâng tỷ lệ sở hữu tại CMF.

Còn HTI tại sao không tăng vốn điều lệ. Vốn điều lệ thấp khiến DN nói chung gặp khó khâu đấu thầu và vay ngân hàng. Kế hoạch tăng vốn sắp tới thế nào? Note câu này để hỏi tại ĐHCĐ tới.

Bác có uic luôn ah....tự nhiên kéo cái vèo 10giá

Cá nhân mình không nắm UIC.

4. "Đánh giá định tính" Ban Lãnh Đạo,

(a) Năm 2019 làm việc với Kiểm Toán Nhà Nước, C03, A05 Bộ ******* và Thanh Tra Bộ Tài Chính. Số liệu đã được thanh tra kiểm tra quyết toán mà không phát sinh lỗi gì;

(b) Lấy lại được tiền và lợi ích chính đáng cho cổ đông trong dự án Cầu Tân Kỳ Tân Quý. Việc này trước đây chưa từng có tiền lệ --> BLĐ và cổ đông chống lưng đằng sau cũng có chút năng lực đấy nhỉ

(c) cổ tức và lợi nhuận luôn đạt/vượt kế hoạch.


(a)+(b)+(c) là thấy BLĐ có uy tín và năng lực rồi.

(d) Hành động mua vào của TGĐ Đạt trong giai đoạn chốt thời hạn thu phí BOT (tháng 11/2024) là một tín hiệu đáng tin cậy. Hồi năm 2014-2015 trước khi HTI được tăng giá vé thì BLĐ cũng thực hiện mua vào.

(e) Tính trung thực trong các báo cáo. Thông tin về các sự kiện quan trọng đều được trình bày chi tiết.

(f) Tiết giảm chi phí, tăng năng suất. Chi phí bán hàng và quản lý giảm từ 58 tỷ đồng (2019) về còn 40 tỷ (2024). Số lượng nhân viên giảm từ 322 lao động (2015) xuống còn 168 người (2023).
Đương nhiên các chi phí này khó giảm nữa. Lợi nhuận cũng không thể tăng thêm nhờ tiết giảm chi phí này. Nhưng nhìn chiều hướng thay đổi các con số này qua thời gian thì thấy cũng ổn.

Tổng hợp lại, quá khứ đến nay chưa có lá cờ đỏ nào được gắn lên BLĐ nhỉ?

SZB bị cụ ttvlol lùa vào ăn cổ tức giờ vẫn cầm, em với cụ cũng trùng nhiều hàng nhỉ ^^ Cụ còn PPS ko?
cái BOT này cũng hơi giống trường hợp SJD cụ chủ nhỉ? Khác mỗi cái là SJD còn 2 năm nữa là về với nhà nước rồi và còn phải khấn mưa nhỉ? Còn HTI có vẻ chắc cốp hơn.

SJD thì tui không rõ.
Còn HTI thì là món hời thực sự rồi.
Cục lợi nhuận khác 66 tỷ này sẽ là catalyst giúp phản ứng xảy ra. Chỉ còn chờ thời điểm ghi nhận trên báo cáo tài chính để mọi người đều thấy.

Nhưng do tui đang ở vị thế người trên tàu, đã nắm giữ HTI nên cũng dễ rơi vào thiên kiến xác nhận, chỉ thấy những thông tin dữ kiện củng cố cho lập luận của mình.

Tất cả những con cụ nói e đều còn cả. Đó chỉ là 1 phần của list thôi.

Nay HTI thanh khoản hơi kém nhỉ.