HVG- Vài dòng phân tích về báo cáo tài chính và xu hướng phát triển

mai canh vợt đầu phiên cuối phiên có lai.

Nếu chỉ có cá tra thì không phải là HVG.
Ngay cả Con cá tra HVG nó cũng khác chỗ khác nhé.

[HVG] Trò chuyện với ông Dương Ngọc Minh về Thủy Sản Hùng Vương
19/2/13

123Sau >

1. Cường TVContributor
   More Sharing Services6
   
   Ông Dương Ngọc Minh và Vfpress (ảnh chụp lúc 11:00, ngày 19/2/2013)
   
   Bgood:
   -Chào anh Minh năm mới! Tình hình có gì mới không anh?
   Ông Dương Ngọc Minh:
   -Chào cậu, cũng vậy! Không có gì mới cả. Nhưng cần gì mới nhỉ? Mọi việc đang tốt mà…
   Bgood:
   -Vâng, em biết! Nhưng tự nhiên sau một thời gian thanh khoản khá èo uột thì gần đây có vẻ cả giá lẫn khối lượng giao dịch của HVG tăng mạnh, nên em hơi thắc mắc không biết có nguyên nhân gì đột biến không?
   Ô DNM:
   -Giá cổ phiếu ah? Cái đó mình không biết và cũng không quan tâm lắm! Nhưng việc nước ngoài tăng mua không biết có phải là do một số đối tác xuất khẩu của HVG ở ngoại quốc họ mua hay không? Vì thấy khi đi giao dịch bên đó, thỉnh thoảng thấy họ nói bóng gió về việc quan tâm tới cổ phiếu HVG…
   Bgood:
   -Năm tới mình đã có kế hoạch chưa anh?
   Ô DNM:
   -Kế hoạch chính thức thì phải đợi HDQT, Đại Hội Cổ Đông thông qua. Nhưng với tình hình kinh doanh hiện tại, chắc nên đặt mức lợi nhuận trước thuế khoảng 700 đến 800 tỷ quá!
   Bgood:
   -Em sợ anh có lạc quan quá không? Vì 2012 cuối cùng mình không đạt kế hoạch, lũy kế đến cuối 2012 lợi nhuận trước thuế chỉ có xấp xỉ 355 tỷ, không đạt kế hoạch mà?
   Ô DNM:
   -Đúng là 2012 chi phí hơi cao! Dẫn đến doanh thu có tăng nhưng lợi nhuận lại kém năm ngoái! Tuy nhiên năm nay có một số điểm quan trọng sẽ giúp cho kế hoạch lợi nhuận khả quan hơn nhiều!
   -Thứ nhất đó là sự đa dạng hóa thị trường xuất khẩu cá tra. Hiện tại ước tính các thị trường Châu Âu sẽ chiếm khoảng 40%, Mỹ 30% và còn lại 30% dành cho Châu Á. Như vậy HVG không quá phụ thuộc vào một thị trường nào. Mà một khi ta đã chủ động như vậy, giá xuất khẩu sẽ có cơ sở đàm phán cao hơn. Dự đoán sẽ vào khoảng từ 2.6$ cho tới 3$/kg.
   -Dựa trên các hợp đồng đã ký kết cộng với sự ước lượng khá sát với thực tế thì tôi cho rằng năm 2013 HVG có khả năng xuất khẩu tổng cộng 250.000 tấn cá nguyên liệu, tương đương với khoảng 125.000 tấn thành phẩm, tính bét nhất cũng phải đem lại 300 triệu $ doanh thu xuất khẩu. Cộng với ít nhất 150 triệu $ xuất khẩu tôm thì HVG tối thiểu sẽ thu về 450 triệu $ doanh thu từ xuất khẩu. Cộng với phần doanh thu từ các công ty con, công ty liên kết thì tổng doanh thu sẽ không dưới 12.000 tỷ đồng.
   -Cốtt lõi của việc gia tăng lợi nhuận trong 2013 sẽ là HVG chủ động được tới gần 70% nguyên liệu. Tương đương với trong 250.000 tấn, vùng nuôi tổng cộng 350ha của HVG sẽ cung cấp ít nhất 170.000 tấn. Do đó chi phí đầu vào năm nay chắc chắn sẽ thuận lợi vô cùng!
   Bgood:
   -Giá cá nguyên liệu thời điểm này ở ĐBSCL đang là bao nhiêu vậy anh?
   Ô DNM:
   -Khoảng 23.000 ~ 24.000/kg. Nhưng với nguyên liệu tự sản xuất, ước tính đầu vào của HVG sẽ có giá khoảng 21.000/kg. Đấy, lợi nhuận đến tứ đấy chứ đâu!
   Bgood:
   -Ngoài lề một chút, như vậy em tính là nông dân nuôi cá đang kiếm khoảng 3.000 ~ 4.000 đ/kg được không anh?
   Ô DNM:
   -Đáng tiếc là không được như vậy! Chi phí của người nông dân nuôi cá đắt đỏ hơn chúng tôi nhiều. Một là do họ nuôi qui mô nhỏ lẻ, hai là nông dân không thể tiếp cận được lãi suất vay ở mức như chúng tôi, ba là…(lưỡng lự)…chúng tôi có công ty con đang dẫn đầu thị phần thức ăn cho cá, chính là VTF.
   Bgood:
   -Thế HVG nuôi tôm ở đâu? Và kinh nghiệm nuôi tôm của HVG thế nào anh?
   Ô DNM:
   -Ở đâu áh? Ở những diện tích nuôi tôm của FMC và FBT chứ còn ở đâu nữa! Hơn 800ha đấy! Lúc nãy tính 150 triệu $ doanh thu là khiêm tốn đó. Kinh nghiệm cũng đến từ các công ty con này. Họ đã tích lũy kinh nghiệm nuôi và xuất khẩu tôm nhiều năm nay rồi! Nay chỉ cần kết hợp với kinh nghiệm quản lý của HVG nữa là ngon luôn. Những đợt thu hoạch tôm vừa rồi năng suất cực kỳ tốt!
   Bgood:
   -Thế còn mảng thức ăn chăn nuôi thì sao anh?
   Ô DNM:
   -Tôi mê mảng này lắm! VTF cộng với Hùng Vương Tây Nam và Hùng Vương Vĩnh Long sẽ tạo ra sức mạnh với công suất hàng triệu tấn thức ăn gia súc/năm. Tạo ra khoảng 8.000 tỷ doanh thu và là lợi thế cạnh tranh cực kỳ hiệu quả với hệ thống khép kín bao gồm thức ăn – con giống – nuôi trồng – chế biến – xuất khẩu (kể cả cá tra lẫn tôm) cho toàn mạng lưới HVG!
   Bgood:
   -VTF nếu chỉ bán cho HVG thì sao có lời được anh nhỉ?
   Ô DNM:
   -VTF bán một phần cho HVG, còn lại bán ra thị trường chứ! Riêng VTF lợi nhuận cực tốt cũng đã cho thấy điều đó! Tuy nhiên sản phẩm của Hùng Vương Tây Nam và Hùng Vương Vĩnh Long thì HVG bao tiêu với giá nội bộ!
   Bgood:
   -Một câu hỏi cuối cùng: mỗi công ty mặc dầu cùng ngành nghề nhưng sẽ có chi phí đầu vào khác nhau. Trong trường hợp HVG (với mũi nhọn là FMC và FBT) thì chi phí cho mỗi kg tôm đầu vào là thế nào anh?
   Ô DNM:
   -Hầy! Không muốn trả lời tí nào, nhưng đại khái là khoảng 3.5$ đến 5.5 $, tùy vào là tôm thẻ hay tôm sú…
   Bgood:
   -Cảm ơn anh về các thông tin chia sẻ hôm nay! Sang năm mới Quý Tỵ chúc anh và toàn bộ cổ đông HVG, VTF, FMC và FBT thắng lợi rực rỡ!
   Chú ý: trên đây là nội dung thuật lại buổi nói chuyện thân mật với ông Dương Ngọc Minh trong không gian càfe. Ông Minh tâm sự hoàn toàn bằng trí nhớ do vậy không đảm bảo tính chính xác của số liệu. (Tuy nhiên phải công nhận là bác Minh nói về con tôm con cá thì thôi rồi, trôi chảy hơn diva hát hay! Mà này, hôm Tân Niên thân mật của HVG, lại một lần nữa thấy Mỹ Tâm xuất hiện đấy các bạn ạ, hỏi thì thấy bác Minh chỉ cười cười...)
   (beer)

Read more: http://vfpress.vn/threads/hvg-tro-c...h-ve-thuy-san-hung-vuong.14691/#ixzz2vtEoukQu

Trích:
Tài sản ngắn hạn của Hùng Vương chiếm tỷ trọng khá cao . Trong đó, chiếm tỷ trọng lớn nhất là các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho. Tuy nhiên, tỷ trọng các khoản phải thu ngắn hạn đang giảm dần rất tích cực (từ 53,6% năm 2008 xuống còn 29% năm 2012 và 32% cuối Q2/2013) do khả năng kiểm soát công nợ của công ty ngày càng tốt. Ngược lại, tỷ trọng hàng tồn kho đang tăng khá mạnh (từ 16% năm 2008 lên 39,6% cuối Q2/2013) do công ty đẩy mạnh hoạt động nuôi trồng và sản xuất qua các năm, khiến chi phí sản xuất kinh doanh dở dang và thành phẩm tồn kho tăng mạnh.
Tài sản dài hạn nhìn chung giữ tỷ trọng ổn định ở mức thấp khi công ty không đầu tư thêm nhiều tài sản cố định có giá trị lớn (tỷ trọng tài sản cố định/tổng tài sản bình quân 13,0 – 20,5%). Các khoản đầu tư dài hạn
đang tăng dần về giá trị tuyệt đối (tỷ trọng từ 7,3% năm 2008 lên 8,3% năm 2012 và giảm còn 7% cuối Q2/2013 do không còn khoản đầu tư vào Việt Thắng) khi công ty đẩy mạnh đầu tư vào các công ty liên doanh liên kết có hoạt động liên quan đến ngành (như Việt Thắng, Sao Ta, Faquimex...)

''Nhìn vào dòng “phải trả người lao động” của HVG là quá nhỏ so với quy mô công tỵ...''-

HVG chính thức hết vị. BDS muôn năm

chính xác, nếu so sánh trực diện HVG và VHC thì quy mô HVG hợp nhất chắc gấp 2 lần VHC, nhưng các khoản dự phòng chi trả thì quá ẹ

à bác này, tôi thấy bác hay đưa ra nhận xét và phân tích dựa trên góc độ '' kế toán'' sao bác ko thử nhận xét trên góc độ 1 ng kinh doanh, 1 ng khách hàng...

TT này chỉ chơi BDS và CK, mấy con thủy sản cửa lên không có, tuyệt đối không đụng vào.

Hi, vấn đề về góc độ 1 người kinh doanh ngoài số liệu thì còn có tầm nhìn, cảm nhận..... về khả năng của công ty được đầu tư. Những đánh giá này tùy thuộc vào mỗi người, cảm tính tầm nhìn của mỗi người khác nhau mà.
Tất nhiên t cũng có những nhận định của mình. Nhưng t thấy trên diễn dàn này cũng có quá nhiều loại người. Tôi ko muốn cuốn vào những tranh luận vô nghĩa về quan điểm cá nhân.
Nên vì vậy t thích phân tích về gốc độ con số (cũng đã phản ánh được 1 phần rồi). nó rõ ràng, chính xác hơn
hi

Tin tốt cho ngành cá tra đây:
http://cafef.vn/nong-thuy-san/gia-ca-tra-dang-nong-len-tung-ngay-2014031413134099019ca52.chn