Khuyến nghị mua GMD

Cụ đi khuyến nghị mua tam sàn à! cổ nào cũng thấy khuyến với Nghị

Chúc mừng cổ đông GMD.

tất tay gmd 8x

1. Kết quả kinh doanh nửa đầu năm khả quan

Ban lãnh đạo công bố ước kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2025 với doanh thu khoảng 2,760 tỷ đồng và lãi trước thuế khoảng 1,100 tỷ đồng.
So với kế hoạch năm là 4,850 tỷ đồng doanh thu và 1,800 tỷ đồng lãi trước thuế, Doanh nghiệp đã thực hiện lần lượt khoảng 57% và 61%.
Ngoài ra, Công ty còn đặt mục tiêu phấn đấu cao hơn, lên đến 4,950 tỷ đồng doanh thu và 2,000 tỷ đồng lãi trước thuế trong năm nay.
Trong đó:
(1) Doanh thu hoạt động khai thác cảng Q1/2025 đạt 1,138 tỷ đồng (+35% svck), trong đó sản lượng hàng hóa qua cảng Nam Đình Vũ Q1/2025 tăng gần 28% YoY.
(2) Lợi nhuận công ty liên doanh liên kết cũng tăng mạnh trong đạt 227 tỷ đồng (+134% svck), chủ yếu nhờ đóng góp của cảng Gemalink. Tình hình kinh doanh được hỗ trợ bởi sản lượng Q1/2025 tăng trưởng khoảng 25% YoY và giá cước dịch vụ tăng từ 3-10% từ 02/2024.
2. VẬY GEMADEPT CÓ ẢNH HƯỞNG BỞI THƯƠNG CHIẾN HAY KHÔNG ?
Trước mắt thì GMD đã nắm bắt cơ hội từ thương chiến, thông qua các hoạt động tích trữ hàng hóa, giúp cho sản lượng tăng mạnh trong quý 1, và dự kiến đang tiếp diễn trong cả quý 2. Tuy nhiên thì thời hạn thuế quan sẽ bắt đầu hết hiệu lực vào đầu tháng 7, và theo một kịch bản xấu (không đàm phán giảm thành công từ mức 46%) thì sẽ ảnh hưởng rõ rệt hơn vào giai đoạn nửa cuối 2025.

3. GEMADEPT ĐÃ ĐỐI PHÓ THẾ NÀO?
Khách hàng của GMD - các doanh nghiệp xuất khẩu cũng đang mở rộng dịch vụ sang thị trường không phải Mỹ.
Đối với cảng Gemalink, kể từ tháng 4/2025, cảng đã ký thêm 04 tuyến dịch vụ mới đi châu Phi, châu Âu, Canada và Brazil, tỷ trọng hàng đi Mỹ chiếm khoảng 20%.

• Trong Q2/2025, Gemalink sẽ mở thêm 4 tuyến dịch vụ mới sang Châu Âu, Châu Phi, Canada, và Brazil. Gemadept cũng đã cải thiện lợi thế cạnh tranh của mình (vị trí cảng thuận lợi, hệ sinh thái logistics mạnh để cung cấp chuỗi cung ứng hoàn chỉnh, CMA CMG – hãng tàu lớn thứ 3 & thành viên của Ocean Alliance – là cổ đông của Gemalink).

=> Với tôi, góc nhìn lạc quan, đánh giá GMD sẽ ít bị tác động từ thuế quan hơn so với các cảng khác và cũng sẽ phục hồi nhanh hơn theo thời gian.
Đối với Cảng Nam Đình Vũ,sản lượng hàng đi Mỹ hiện chỉ chiếm 10%. Việc đẩy mạnh các tuyến Châu Âu, Canada, Brazil và khu vực nội Á cùng với tiêu thụ nội địa sẽ tạo nền tảng vững chắc cho tăng trưởng của GMD.
Ngoài ra, GMD sẽ đưa vào hoạt động giai đoạn 3 của cảng Nam Đình Vũ trong quý 4/2025, nâng tổng công suất toàn cụm lên hơn 7 triệu TEU (+10% công suất so với hiện tại).
4. THẾ CÒN CÂU CHUYỆN THOÁI VỐN MẢNG CAO SU?
Đích thân lãnh đạo cũng đã có chia sẻ “Việc thoái vốn mảng cao su phải được hoàn thành vào năm 2025”
Giá chưa công bố nhưng nhìn qua giá trị tài sản không hề nhỏ. Theo báo cáo tài chính soát xét bán niên 2024, tính tới ngày 30/6/2024, mảng cao su có giá trị tài sản ghi nhận 2.631 tỷ. Cuối năm 2024, Gemadept có khoản chi phí xây dựng cơ bản dở dang trị giá 1.324 ở các dự án trồng cao su.
=> Số liệu cho thấy GMD vẫn đang triển khai các dự án cao su, và tôi cho rằng như vậy để tìm được một đối tác mua tốt hơn, cho nên giá bét nhất thì GMD cũng phải thu về 2.631 tỷ rồi. Và chưa kể giá cao su vẫn chưa có nhịp đột biến nào cao trong các năm qua nên GMD khó mà bán được giá thấp hơn con số trên
Kỳ vọng một khoản lợi nhuận đột biến trong năm nay!
5. …NGOÀI RA CÒN CÓ CÁC DỰ ÁN
• Nam Đình Vũ giai đoạn 3: Việc xây dựng đang được thực hiện đúng tiến độ và dự kiến sẽ đi vào hoạt động trong Q4/2025. Dự án này sẽ giúp mở rộng 60% công suất cảng Nam Đình Vũ và 23% công suất của GMD.
• Gemalink Giai đoạn 2A: vẫn đang trong giai đoạn hoàn thiện hồ sơ pháp lý. Công ty dự kiến sẽ nhận được phê duyệt pháp lý trong nửa đầu năm 2025. Hoàn thành giai đoạn này sẽ giúp công suất của Gemalink tăng 600k TEU hay tăng 50% công suất cũ.
6. VÀ HỖ TRỢ TỪ CHÍNH PHỦ
Chính phủ đang thúc đẩy tăng 10 – 15% mức giá sàn đối với dịch vụ xếp dỡ hàng hóa cho cảng nước sâu (trước đó đã tăng 10% trong năm 2023 cho cả cảng nước sâu và cảng biển thông thường). Và nhắc đến đây thì chúng ta sẽ nghĩ ngay tới siêu cảng Gemalink.
=> Cá nhân tôi cho rằng đây là yếu tố hỗ trợ cho cổ phiếu GMD do sản lượng cảng nước sâu chiếm gần 50% sản lượng container của công ty.
ĐỊNH GIÁ: 73.000 vnd/CP

GMD ngon hềy

Mai lụm 2k cổ tức.

CTCP Gemadept (GMD) - Kế hoạch năm trong tầm tay

• Doanh thu thuần của GMD 2Q2025 ghi nhận 1,494 tỷ VND (+30% yoy), LNST đạt 604 tỷ VND (-20% yoy).
• Nam Đình Vũ 3 với công suất 650,000 Teu và Gemalink 2A với công suất 900,000 Teu dự kiến có thể bắt đầu khai thác từ cuối 2025 và đầu 2027, đảm bảo tăng trưởng trung và dài hạn cho GMD.
• Giá dịch vụ các cảng GMD khu vực phía Bắc dự kiến tăng 3-5%/năm, khu vực phía Nam có mức tăng trung bình 5-10%/năm.
• Thoái vốn cao su được ưu tiên hoàn thành sẽ đem lại lợi nhuận bất thường cho GMD trong thời gian tới.
• Khuyến nghị MUA – Giá mục tiêu 79,800 VND/cổ phiếu.

Vì sao GMD phù hợp cho tích sản?

1. Vị thế đầu ngành không thể thay thế: GMD sở hữu và vận hành các cảng chiến lược như Nam Đình Vũ, Gemalink, đóng vai trò then chốt trong chuỗi logistics Việt Nam.

2. Kết quả kinh doanh ấn tượng Quý 2/2025:
- Doanh thu: 1.497 tỷ đồng tăng 27% (+27% YoY) so với cùng kỳ
- Lợi nhuận sau thuế: 581 tỷ đồng tăng 39% so với cùng kỳ
- Sản lượng qua cảng Nam Đình Vũ tăng gần 30% YoY, Gemalink đóng góp lợi nhuận tăng +47% YoY.

3. Động lực tăng trưởng rõ ràng:
- Nam Đình Vũ 3 dự kiến vận hành sớm từ tháng 10/2025.
- Thoái vốn mảng cao su để tập trung logistics cốt lõi.
- Giá dịch vụ cảng nước sâu dự kiến tăng ~10% từ Quý 3/2025.

Các chuyên gia tại KBSV đưa ra khuyến nghị:
- Vùng giá mua hợp lý: 64.000 - 66.000đ/cổ phiểu
- Mục tiêu trung hạn: 75.000 - 80.000đ/cổ phiếu

Có thể nói, GMD là lựa chọn tiêu biểu cho chiến lược tích sản dài hạn: đầu tư đều đặn, kiên trì nắm giữ cùng những doanh nghiệp hàng đầu.

CTCP Gemadept (GMD) - Động lực tăng trưởng trong trung hạn từ Nam Đình Vũ 3

• Trong 3Q2025, GMD ghi nhận doanh thu thuần đạt 1,560 tỷ VND (+23% yoy) và LNST 432 tỷ VND, giảm 4% so với cùng kỳ 2024 do phát sinh khoản thưởng hiệu suất cho nhân viên trong quý.
• Nam Đình Vũ 3 (công suất 650,000 Teu) bắt đầu đi vào khai thác thử nghiệm từ 4Q2025 và Gemalink 2A (công suất 900,000 Teu) dự kiến có thể bắt đầu hoạt động từ cuối 2027, đảm bảo tăng trưởng trung và dài hạn cho GMD.
• Giá dịch vụ các cảng GMD khu vực phía Bắc dự kiến tăng 4-5%/năm, khu vực phía Nam có mức tăng trung bình 6-10%/năm.
• Thoái vốn cao su được ưu tiên hoàn thành sẽ đem lại lợi nhuận bất thường cho GMD trong thời gian tới.
• Khuyến nghị MUA – Giá mục tiêu 76,500 VND/cổ phiếu.