MFS: Mobifone xuất chiêu - Hành trình 9x...

Không phải Hưng lùn đâu các bác ạ
https://www.ssi.com.vn/upload/file/9a80ea78-a5a7-4b32-ab4d-e9d8f5a2b40c.pdf
Trước em thấy MFS public thông tin cổ đông lớn này. Em đã so thì thấy không khớp.
Nay thấy nhiều bác thắc mắc thì vào lại thấy mfs gỡ rồi

Tin giảm giá hợp đồng do hết khấu hao là tin vớ vẩn đó bác, bạn em làm trong MBF nó bảo là giá hợp đồng cho thuê hạ tầng ko có giảm giá fix, có thể còn tăng nhé, MBF đâu chỉ thuê 1 mình MFS hạ tầng. Mà khấu hao hạ tầng nó giảm đều theo từng quý từng năm, có phải giảm 1 phát hết luôn đâu mà chờ chờ hết sạch khấu hao mới giảm giá.

Tin từ trưởng phòng pháp chế của MFS cung cấp cho cổ đông mình nghĩ ko phải vớ vẩn đâu bạn mà có căn cứ. Về khấu hao thị họ khấu hao theo đường thẳng trong vòng 5 (hoặc 7) năm cho nên chi phí khấu hao (trong mục chi phí vốn) các năm là bằng nhau. Đến 2020 khi hết khấu hao thì chi phí khấu hao này đã hết (khoảng 30 tỷ) thì chi phí vốn này sẽ giảm rất mạnh, khả năng họ sẽ giảm giá cho thuê cho công ty mẹ (vì công cty mẹ là cổ đông chiếm 36% vốn), giảm bao nhiêu thì không biết (tùy tính toán).

--- Gộp bài viết, 18/12/2019, Bài cũ: 18/12/2019 ---

vẫn còn trên web mfs mà bác

Cái này nếu bác nói trưởng phòng pháp chế của MFS nói thì em ko rõ nhưng hiện tại chưa có giảm, nhưng thường chi phí này sẽ khấu hao theo đường thẳng, mấy năm nay ko đầu tư thêm mới, nên mỗi quý chi phí khấu hao sẽ giảm dần, vd như năm 2018 khoảng 30 tỷ nhưng năm 2019 sẽ chỉ khoảng 22-24 tỷ, sang năm 2020 cũng ko hẳn hết sạch mà giảm dần, chỉ có điều giảm mạnh hơn các năm khác, nên nếu giảm giá hợp đồng cho thuê vì hết khấu hao thì phải giảm theo tỷ lệ khấu hao rồi. Thôi cứ có BCTC 2019 là rõ ngay thôi, chờ cả năm rồi thêm mấy ngày nữa có sao đâu

Em đã nghiên cứu bctc của mfs các năm rồi bác. Mời bác theo dõi thông tin và hình dung quá trình kinh doanh đầu tư của MFS như sau:
1/ Năm 2013 họ vay thêm để đầu tư các trạm viba và bts (trong báo cáo niêm yết cũng có nói). Bác nhìn cột giá trị còn lại TSCĐ hữu hình sẽ thấy năm 2018 chỉ còn lại 29,4 tỷ. Và trong năm này không có tài sản dở dang nào cả tức là không có đầu tư mới.
Ngoài ra phần nợ dài hạn vay năm 2013 để đầu tư đã được trả hết vào 2018 (xem hàng vay nợ tài chính dài hạn). Quá tốt phải không bác, làm ăn thu tiền tươi trả sạch nợ vay.

2/ Khấu hao bắt đầu được trích theo đường thằng (các năm là đều nhau chứ không phải là giảm dần như bác nói ở trên). Nhìn bảng lưu chuyển tiền tệ sẽ thấy, mỗi năm quanh 3x tỷ. Dự phóng năm 2019 sẽ trích hết cục 29,4 tỷ TSCĐ.

3/ Phần khấu hao này được đưa vào chi phí, tương ứng 3x tỷ hàng năm, vậy 2020 không còn trích khấu hao nữa thì sẽ không còn khoản chi phí lớn này nữa => Lợi nhuận "Trên sổ sách" sẽ tăng đột biến. Bác xem thuyết minh bctc bên dưới.


Do MFS không có mục đích hay nhu cầu về cook số liệu. Xem đến đây các bác có thể dự phóng được phần nào bảng cân đối kế toán, kết quả kinh doanh của mfs 2020 rồi.

Ok, khấu hao theo đường thằng, nhưng tất cả các thiết bị không bắt đầu khấu hao cùng 1 thời điểm, nên một số thiết bị sẽ hết khấu hao trước, năm 2019 chi phí khấu hao ~22-24 tỷ thôi bác, xem bctc Q1/2019 sẽ thấy q1 ~6 tỷ, các quý sau 2019 sẽ giảm ít hơn một chút, và sang năm 2020 thì gần như là hết nếu ko đầu tư thêm. Phần này cứ cho thuê rồi hưởng tiền thôi.

Khấu hao hết thì EPS cũng kha khá các bác nhỉ

Vừa thấy bác comment bên Hdc xong sang đây lại gặp

Xử AVG xong rồi hả các bác ơi
Mấy khoản liên quan của MFS chắc ngon rồi

Vụ xử Mobifone coi như là đã xong, MFS không ảnh hưởng gì, xử xong thay máu tập trung làm ăn lại yên tâm hơn