MSB – Vị thế CASA và Bức tranh toàn cảnh CASA ngành ngân hàng.

MSB – Vị thế CASA và Bức tranh toàn cảnh CASA ngành ngân hàng.

CASA phân hóa rõ rệt:

• Nhóm ngân hàng dẫn đầu duy trì CASA >40%.
  
  
• Nhiều ngân hàng tầm trung bị thu hẹp biên độ, áp lực huy động và chi phí vốn tăng.
  

MSB – Top 4 CASA toàn thị trường:

• CASA của MSB duy trì ở mức cao trong nhóm dẫn đầu.
  
  
• CASA cao giúp MSB giảm đáng kể chi phí vốn, gia tăng biên lợi nhuận và nâng cao sức cạnh tranh.
  
  
• Kết quả kinh doanh Quý 2 & 6T/2025:
  
  
• Lợi nhuận trước thuế (PBT) 6T/2025 đạt 3.173 tỷ đồng, tăng ~14%yoy (đã loại khoản TNBT năm 2024,) riêng Quý 2/2025, PBT đạt 1.542 tỷ đồng
  
  
• Thu nhập lãi thuần 6T/2025 đạt 5.089 tỷ đồng, tăng 8% YoY.
  
  
• Tăng trưởng tín dụng tính đến đầu T8/2025 đạt 14,1%/room 15,8%.
  

Dư địa tăng trưởng tín dụng rộng mở:

• Chính phủ và cơ quan quản lý đang xem xét gỡ bỏ trần room tín dụng.
  
  
• MSB có lợi thế để đẩy nhanh tăng trưởng khi không bị giới hạn hạn mức.
  

MSB đang có kế hoạch chia 20% cổ tức băng cổ phiếu trong Q3-Q$. Hiện, MSB đang có định giá rẻ nhất ngành BANK với P/B ~1.0x trong khi P/B trung bình nhóm NH cùng size MSB khoảng 1.3x

=> Upside ~ 30% - Chỉ chờ gió đông!

https://m.cafef.vn/casa-ngan-hang-phan-hoa-sau-188250812075240109.chn