Nơi giới thiệu các con hàng '' đầu tư giá trị'' , mọi người cùng chia sẻ.

KMR 0 ăn dày đâu bác lại rủi ro cao nữa!

Thành tố đầu tiên của 1 khoản đầu tư an toàn!

1. Chi phí sản xuất thấp

Để có thể thật sự trở thành một khoản đầu tư an toàn thì một công ty phải có và duy trì các dây chuyền sản xuất có chi phí ở mức thấp nhất hoặc thấp bằng đối thủ cạnh tranh khác. Chỉ bằng cách này, nó mới có thể cung cấp cho chủ sở hữu mức ''biên lợi nhuận'' đủ rộng giữa chi phí và giá bán để tạo ra 2 điều kiện mang tính sống còn. Một là độ trễ cần thiết nằm ở dưới điểm hòa vốn trong cạnh tranh. Khi ngành gặp phải một năm hoạt động tồi tệ, giá bán của sản phẩm không nằm dưới điểm hòa vốn lâu. Khi đó, do những khoản thua lỗ từ các cuộc cạnh tranh chi phí sản xuất quá lớn, nên một số đối thủ cạnh tranh sẽ buộc phải đống cửa day chuyền sản xuất. Điều này sẽ tự động làm tăng lợi nhuận của các công ty có chi phí sản xuất thấp còn sống sót, nhờ lợi nhuận tăng lên do nhận thêm được đơn hàng mà trước đây dành cho các nhà máy đóng cửa.

Điều kiện thứ 2 là công ty phải đạt mức biên lợi nhuận đủ để có thể tạo ra phần lớn hoặc toàn bộ khoản đầu tư cần thiết cho tăng trưởng. Do đó, có thể tránh được hầu hết hoặc hoàn toàn nhu cầu bức thiết phải huy động thêm nguồn vốn dài hạn mà có thể dẫn đến việc a, buộc phải phát hành các cổ phần mới và làm pha loãng, giảm giá trị các cổ phần hiện có và b, tạo ra gánh nặng về nợ, với các khoản cổ tức cố định phải trả và các kỳ hạn thanh toán cố định ( phần lớn trả từ các khoản thu nhập trong tương lai ) khiến rủi ro của những người nắm giữ cổ phiếu ra tăng.

Những DN có chi phí sản xuất thấp làm tăng độ an toàn và tính bảo toàn vốn của việc đầu tư , nhưng đồng thời sẽ làm giảm mức độ đầu cơ khi thị trường vào giai đoạn giá lên mạnh. Lúc đó công ty chi phí cao hơn, rủi ro cao hơn luôn đạt tỉ lệ tăng lợi nhuận cao hơn. Ví dụ 2 công ty có cùng qui mô bán cùng 1 lại sản phẩm với giá 10 xu.

Công ty A thu lợi nhuận 4 xu/ chiếc chi phí mất 6 xu. Công ty B thu lợi nhuận 1 xu/ chiếc chi phí mất 9 xu. Bây giờ, giả sử chi phí và quy mô vẫn giữ nguyên nhưng hiện tai nhu cầu tăng thêm khiến giá tăng lên 12 xu. Lúc này cty A sẽ tăng LN từ 4 lên 6 xu thu thêm 50% LN, cty B sẽ tăng LN từ 1 lên 3 xu tăng 300%.

Đó là lý do trong ngắn hạn LN của những công ty có chi phí sản xuất cao đôi khi lai tăng hơn nhiều trong thời kỳ tăng giá và cũng là lý do vì sao vài năm sau khi thời kỳ khó khăn xuất hiện giá quay về 8 xu, thì cty A vẫn thu được LN tương đối. Nếu như những cty có chi phí sản xuất cao ko bị phá sản, thì có thể một nhóm các nhà đầu tư mới sẽ bị tổn thương nặng nề. Nhà đầu tư ( hoặc có thể nhà đầu cơ tưởng mình là nhà đâu tư) luôn chắc chắn rằng có điều gì sai sót đã xảy ra với hệ thống thay vì do chính họ gây ra.

* Trích Common Stocks and Uncommon Profits- P A FISHER*

Chú giải:

Biên lợi nhuận= Lợi nhuận ròng/Doanh Thu. Chỉ số này cho biết mỗi đồng doanh thu sẽ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Ví dụ biên lợi nhuận của công ty VSC năm 2012 là 29%, FLC năm 2012 là 2,3% có nghĩa là năm 2012 cứ 100 đồng DT thì VSC tạo ra được 29 đồng LN và FLC tao ra được gần 3 đồng LN.

Lời bàn: Dấu hiệu đầu tiên để bạn nhận ra những công ty yếu kém là gì bạn hãy kiểm tra lịch sử của công ty đó xem nó có thường xuyên phát hành thêm cổ phiếu mới và nó có hay trả cổ tức bằng cổ phiếu hay không. Một số cổ đông rất là mơ mộng nhé: họ rất phấn khích khi công ty chia tách cổ phiếu, hoặc trả cổ phiếu bằng cổ tức xin nhắc lại những cách này đều làm pha loãng cổ phiếu nó chẳng khác gì lạm phát bạn nhé. Điều mà bạn thật sự mà bạn cần quan tâm là cty làm gì với số tiền đó và nếu 1 cty phải tăng trưởng bằng cách đó thì đây là đấu hiệu cho sự bất ổn. Bạn chỉ cần nhìn lướt qua BCTC là biết biên lợi nhuận của công ty, nhưng bạn phải quan sát 1 thời gian đủ dài để thấy được toàn cảnh nhé. Đây là bước đầu để đánh giá triển vọng dài hạn của 1 cty.

--- Gộp bài viết, 20/01/2015, Bài cũ: 20/01/2015 ---

Bác lắm hàng nhỉ

TC6 lãi quý 4 tăng đột biến lên 41 tỷ

Nhưng mà nó có khoản nợ khủng thế bác?

bùn rồi, danh mục tôi có TV2 định mua thêm mà ra báo cáo EPS 8.100 vnd tăng ko mua được
WCS ra báo cáo ÉPS 21.000 vnd lại tăng ko mua được
đúng là kỳ kèo 1-2 ngàn là thất bại

5. Không nên quá quan trọng hóa các bước giá nhỏ nhặt như 1/8 hay 1/4
Tôi vừa dẫn một vài ví dụ giả tưởng nhằm làm rõ một số vấn đề. Bây giờ tôi sẽ đưa ra một ví dụ có thật, với chủ ý chọn một cổ phiếu mà trong nhiều năm đi sau thị trường chứ không phải dẫn đầu thị trường. Cách đây gần 25 năm, một quý ông có khả năng đầu tư xuất sắc trong hầu hết các lĩnh vực muốn mua 100 cổ phiếu của công ty
niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York. Vào ngày ông ta quyết định mua, giá của cổ phiếu đó vào thời điểm đóng cửa là 351/2 đô-la. Vào ngày tiếp theo, giá tiếp tục giữ ở mức như thế. Nhưng quý ông này không trả mức giá đó. Ông ta quyết định sẽ tiết kiệm 50 đô-la. Và anh ta đặt lệnh ở mức 35. Anh ta từ chối tăng mức đó lên. Và cổ phiếu không bao giờ còn bán ở mức 35 nữa. Ngày nay, sau gần 25 năm, cổ phiếu đó có triển vọng rất xán lạn. Kết quả của cổ tức và cổ phiếu sau nhiều lần được chia tách trong những năm đó tạo ra mức giá hơn 500 đô-la hiện nay. Nói cách khác, do muốn tiết kiệm 50 đô-la, nhà đầu tư này đã bỏ qua các cổ phiếu trị giá 3.500 đô-la và mất một khoản lợi nhuận tối thiểu là 46.500 đô-la. Tất nhiên anh ta vẫn có thể kiếm được 46.500 đô-la do có các cổ phần khác trong công ty đó vì đã mua tại mức thấp hơn. Do 46.500 đô-la gấp 930 lần 50 đô-la nên anh ta sẽ phải tiết kiệm 50 đô-la đến 930 lần mới có thể bằng khoản lợi nhuận đáng ra anh ta được hưởng. Hiển nhiên đó là hành động điên rồ xét... ( trang 168 CPT LN PT)

đọc rồi mà vẫn ky bo, kiết lỵ ;( bù bùn

Cơ hội còn nhiều mà bác. Nhiều lúc thấy tiếc vì ít tiền mà nhiều mã ngon quá thôi.

Nếu bác đã nghiên cứu kỹ nó đáng giá gấp

Like bác, bán nhà chơi chứng

--- Gộp bài viết, 21/01/2015, Bài cũ: 21/01/2015 ---

http://www.dorufoam.com/vi/dai-ly/2...rao-tang-giai-thuong-chat-luong-quoc-gia.html
Bác httrung28 cập nhật tình hình công ty con nệm đồng phú chưa. Cho ít tt.

http://f319.com/threads/l14-sieu-co-phieu-gia-tri-ngoc-trong-cat.542417/
Các bác xem soi em này xem, có gì hót. Dự án kdt minh phương chuẩn bị từ năm 2004, khởi công và hoàn thành dự kiến từ 2006 đến 2008, đến 20014 mới xong...