NTC – Máy in tiền, Vua tiền mặt /CP – Quý 1/2019 ước tăng trưởng 240% cùng kỳ – Phần 5

CẬP NHẬT TỪ DỰ THẢO
Điểm tin xấu:
- KH lợi nhuận thấp, tưởng là giả vờ đặt thấp, nhưng nhìn cột dự kiến doanh thu thì thật 100%, chi phí tài chính và chi phí hoạt động kinh doanh tăng đến 145% và 171%;
- NTU3 chậm thật, trong báo cáo cũng chỉ rõ nhược điểm của sự chậm này là lỡ cơ hội dù khách thăm viếng muốn thuê rất nhiều. Chưa kể thoả thuận giá chuyển giao đất ba bên chắc chắn sẽ bất lợi khi giá chuyển giao dự kiến sẽ tăng thêm cỡ 1 tỷ/ha.
PHR chậm giao đất cho cả VSIP và NTU - là cơ chế nhà nước ?. Hay vì PHR muốn khu công nghiệp mở rôngj của chính họ không phải cạnh tranh trên thị trường Bình Dương trong 2019-2020....;
- Câu chuyện tăng vốn ?, có lẽ ẩn tàng nhân tố cổ đông mới...
- KDC 19,7 ha sẽ là câu chuyện 2020, 2019 chưa có thành quả, do công ty chưa đủ tư cách pháp nhân để triển khai.

Điểm tin tốt:
NTC sẽ không thoái vốn ở bất kỳ công ty liên kết nào, toàn tài sản chất lượng cao, bền vững, VRG Sài Gòn đã lên sàn, khoản đầu tư của NTC nhìn thấy được định giá tăng lên khoảng 300 tỷ...

NTC sẽ rõ ràng và dễ dự đoán hơn khi câu chuyện quan hệ 3 bên phụ thuộc vào kế hoạch thoái vốn của PHR ra khỏi NTC, GRV ra khỏi các doanh nghiệp con khác, GVR định hướng NTC là gì của mình....

Bác langba cứ mỗi lần "đột ngột" xuất hiện với 1 loạt câu hỏi tự nhiên làm topic "im ắng" hẳn. ^^

Có lẽ các bác sẽ thấy rất khó hiểu với việc Tập đoàn quyết định thoái vốn NTC đang quá tiềm năng sau này nhưng tôi thử đặt mình vào địa vị của họ tôi sẽ nghĩ như sau:

- Các bác là NĐT các bác có "tầm nhìn" về tương lai DN có khi còn hơn cả những người "làm công ăn lương".

Ví dụ như SIP chúng ta có thể sẵn sàng trả giá 3x để mua cp nhưng sự thật khi định giá lên sàn chỉ là ~17k, chưa bằng 1 nửa con số mà các NĐT định giá.

Nên NTC chúng ta có thể định giá 200-300-400,.. nhưng trước mắt thì trong các Báo cáo của Tập đoàn hay PHR đều đang đánh giá là "quá cao"

Như vậy nếu GVR bỏ số tiền mà họ đánh giá là "quá lớn" ra để mua lại NTC từ PHR thì họ sẽ nghĩ đấy chính là làm "thất thoát tài sản nhà nước" chứ không phải ngược lại.

Và quá khứ nhà nước ta cũng đã từng thoái VNM với giá "rẻ mạt".

- Hiện GVR đang cần khối lượng lớn tiền mặt làm đẹp bảng CĐKT, NTC trước mắt chỉ là 1 công ty nhỏ có vốn cổ phần 160 tỷ, dù vốn hóa 2.400 tỷ nhưng vẫn là 1 con số quá thấp so với tổng tài sản tập đoàn, lợi nhuận mang lại hàng năm trước mắt cũng chỉ vài trăm tỷ không bõ bèn gì mấy, lại đang được định giá quá cao theo suy nghĩ của họ, vậy với họ việc hợp lý là bán, vừa tăng tiền nhanh vừa giảm thiểu bớt khâu quản lý trong tái cấu trúc Tập đoàn chứ không phải là mua lại.

- Chính vì vậy nhóm cổ đông kia muốn mua thêm chỉ cần cứ giữ giá NTC cao, càng cao thì tập đoàn càng muốn bán sớm.

Sự thật đôi lúc nó có vẻ khác cách mà chúng ta vẫn kỳ vọng.

Tuy nhiên việc NTC không còn là công ty con của GVR tôi đánh giá sẽ là "lợi nhiều hơn hại" nên chúng ta lại tiếp tục "vui vẻ" thôi các bác!

(Mai cuối tuần rồi các bác cùng chờ xem chúng ta có bia uống không nhé! ^^)

Đầu tư kiểu tưởng tượng như bác này hay đấy

@Naothanlan: Cụ Lee_Minh trước đã viết rồi, suy nghĩ của cụ ấy chia sẻ theo cách của riêng mình, được đọc miễn phí ai muốn nghĩ sao thì nghĩ mà

@baitran: Cụ ơi Dự thảo đúng có 53 trang. Thấy nhiều nhiều người làm to to họ Trần giống cụ nhỉ

Tôi tin là những người cầm hàng đến giờ này đều có tính quyết đoán rất cao và khá chủ động trong phân tích bản kế hoạch KD cũng như nội tại của NTC

Cổ đông ntc toàn người rất hiểu biết và rất tự tin, chất trên từng mét đất.

Gắn kết với diễn biến giao dịch gần đây ở NTC thì em thấy kịch bản như bác Lee đặt ra là hoàn toàn có thể say ra, giá bán NTC của PHR cũng chưa phải giá này.
Còn tiềm năng của NTC như tiền mặt cao và NTU3 thì đó là những thứ để NTC có giá, không thể lấy hết đi mọi thứ mà vẫn mong bán được giá - cái gì cũng có cái giá của nó. Vấn đề mở rộng thêm quỹ đất sau này thì tập đoàn còn hơn 20% + giá đất ít ưu ai hơn ... quan trọng hơn là nó hợp xu thế là “nhà nước không ôm đồm tất cả”.

Hôm nay thằng con SIP đã có người nhả hàng khớp giá 24 rồi .

Người mua và theo đuổi NTC chắc chắn phải “nắm” lãnh đạo tập đoàn rồi. Có kịch bản rồi

Các vấn đề chỉ là thủ tục thôi. Giá trị doanh nghiệp vẫn vậy. Giá có thể tính là 200k chưa gồm NTU3. Ai muốn bán 150k thì bán. Riêng muốn thoái vốn nhà nước thì chỉ có thoái >= giá trị mới được duyệt, có khi kéo lên như SAB thì vỡ mồm tiếp.