Phân tích tổng hợp STB và nhận định thị trường

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi SunriseStock, 25/11/2007.

Có 326 người đang online, trong đó có 130 thành viên. 05:57 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)

Trang 8/21

Chủ đề này đã có 19254 lượt đọc và 202 bài trả lời

SunriseStock Thành viên quen thuộc

Tham gia ngày:

15/08/2007

Đã được thích:

0

#71

28/11/2007, 23:20

VIETRADE;1 đã viết:

VIETRADE viết lúc 14:19 ngày 28/11/2007-]

SIC.Group Thông báo:
Cần bán các cổ phiếu sau:
30.000 cổ phiếu công ty cổ phần dầu khí IDICO Long Sơn giá 30k
Bán 30.000 Cổ phần công ty cổ phần đầu tư phát triển dịch vụ kỹ thuật dầu khí ( PISD ) Giá 25k
Bán 50.000 cổ phần công ty cổ phần BOT Cầu Đồng Nai giá 25k

Liên hệ chi tiết với bạn Bình Minh: 0904091636 hoặc 0975358778
Xem tất cả

Member: Sunrisestock<br>Group   : STOCK INVESMENT CONSULTING - SIC<br>Mail      : <a href="mailto:SIC.GROUP.VN@GMAIL.COM">SIC.GROUP.VN@GMAIL.COM</a><br>Website: <a href="http://www.chungkhoanvietonline.com.vn"><font color=#000000>http://www.chungkhoanvietonline.com.vn</font></a><br>              <a href="http://tintuconline.saleoff.com.vn">http://tintuconline.saleoff.com.vn</a><br><br><strong><em>Sự thành công của Bạn là niềm hạnh phúc với SIC!</em></strong><br><br><br><br><br><br><br><br><br>                <br>

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
VIETRADE Thành viên rất tích cực

Tham gia ngày:

08/09/2007

Đã được thích:

0

#72

29/11/2007, 21:20

chu chungkhoan24h co doc chieu gi PM cho anh voi
thay chu chiu kho qua,

<span style="text-decoration: underline;"><span style="text-decoration: underline;"></span></span><font size="4"><font style="background-color: rgb(255, 192, 203);"><span style="background-color: rgb(255, 255, 255);"><span style="font-style: italic;">Mở tài khoản giao dịch vàng: 0904091636</span></span><font size="5"><span style="background-color: rgb(255, 255, 255);"></span></font><span style="text-decoration: underline;"><span style="text-decoration: underline;"></span><br></span></font></font>

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
SunriseStock Thành viên quen thuộc

Tham gia ngày:

15/08/2007

Đã được thích:

0

#73

29/11/2007, 21:59

Bác chungkhoan24h ở đâu em cũng thấy Bác. Cả trong mail cũng thấy nữa.

Member: Sunrisestock<br>Group   : STOCK INVESMENT CONSULTING - SIC<br>Mail      : <a href="mailto:SIC.GROUP.VN@GMAIL.COM">SIC.GROUP.VN@GMAIL.COM</a><br>Website: <a href="http://www.chungkhoanvietonline.com.vn"><font color=#000000>http://www.chungkhoanvietonline.com.vn</font></a><br>              <a href="http://tintuconline.saleoff.com.vn">http://tintuconline.saleoff.com.vn</a><br><br><strong><em>Sự thành công của Bạn là niềm hạnh phúc với SIC!</em></strong><br><br><br><br><br><br><br><br><br>                <br>

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
VIETRADE Thành viên rất tích cực

Tham gia ngày:

08/09/2007

Đã được thích:

0

#74

29/11/2007, 22:05

Chung khoan the gioi khoi dong dep qua
http://www.chungkhoanvietonline.com.vn/content/viewchungkhoanthegioi.php

<span style="text-decoration: underline;"><span style="text-decoration: underline;"></span></span><font size="4"><font style="background-color: rgb(255, 192, 203);"><span style="background-color: rgb(255, 255, 255);"><span style="font-style: italic;">Mở tài khoản giao dịch vàng: 0904091636</span></span><font size="5"><span style="background-color: rgb(255, 255, 255);"></span></font><span style="text-decoration: underline;"><span style="text-decoration: underline;"></span><br></span></font></font>

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
VIETRADE Thành viên rất tích cực

Tham gia ngày:

08/09/2007

Đã được thích:

0

#75

30/11/2007, 08:10

<span style="text-decoration: underline;"><span style="text-decoration: underline;"></span></span><font size="4"><font style="background-color: rgb(255, 192, 203);"><span style="background-color: rgb(255, 255, 255);"><span style="font-style: italic;">Mở tài khoản giao dịch vàng: 0904091636</span></span><font size="5"><span style="background-color: rgb(255, 255, 255);"></span></font><span style="text-decoration: underline;"><span style="text-decoration: underline;"></span><br></span></font></font>

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
VIETRADE Thành viên rất tích cực

Tham gia ngày:

08/09/2007

Đã được thích:

0

#76

30/11/2007, 08:16

Ngày hôm nay bầu trời có chút ánh sáng xanh
Lướt sóng có thể được nhưng đầu tư thì tèo

Được VIETRADE sửa chữa / chuyển vào 08:48 ngày 30/11/2007

<span style="text-decoration: underline;"><span style="text-decoration: underline;"></span></span><font size="4"><font style="background-color: rgb(255, 192, 203);"><span style="background-color: rgb(255, 255, 255);"><span style="font-style: italic;">Mở tài khoản giao dịch vàng: 0904091636</span></span><font size="5"><span style="background-color: rgb(255, 255, 255);"></span></font><span style="text-decoration: underline;"><span style="text-decoration: underline;"></span><br></span></font></font>

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
VIETRADE Thành viên rất tích cực

Tham gia ngày:

08/09/2007

Đã được thích:

0

#77

30/11/2007, 08:41

<span style="text-decoration: underline;"><span style="text-decoration: underline;"></span></span><font size="4"><font style="background-color: rgb(255, 192, 203);"><span style="background-color: rgb(255, 255, 255);"><span style="font-style: italic;">Mở tài khoản giao dịch vàng: 0904091636</span></span><font size="5"><span style="background-color: rgb(255, 255, 255);"></span></font><span style="text-decoration: underline;"><span style="text-decoration: underline;"></span><br></span></font></font>

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
GALLOPTA Thành viên quen thuộc

Tham gia ngày:

10/09/2007

Đã được thích:

0

#78

30/11/2007, 09:10

VIETRADE;1 đã viết:

Ngày hôm nay bầu trời có chút ánh sáng xanh
Lướt sóng có thể được nhưng đầu tư thì tèo
Xem tất cả

Mẽo tăng VNI thì tèo ! Hi vọng cuối giờ có tín hiệu tốt lành

Được GALLOPTA sửa chữa / chuyển vào 09:20 ngày 30/11/2007

Hệ thống website thông tin tài chính Update liên tục: <br>Vàng - Chứng Khoán - Bất động sản: http://www.dailong.vn<br>

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
GALLOPTA Thành viên quen thuộc

Tham gia ngày:

10/09/2007

Đã được thích:

0

#79

30/11/2007, 09:16

Tụi nước ngoài dìm giá ghê quá !
ngồi xem tụi nó đánh nhau đi các bác
chính phủ muốn tăng nhưng khoai tây đâu có dễ bắt nạt

Hệ thống website thông tin tài chính Update liên tục: <br>Vàng - Chứng Khoán - Bất động sản: http://www.dailong.vn<br>

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
GALLOPTA Thành viên quen thuộc

Tham gia ngày:

10/09/2007

Đã được thích:

0

#80

30/11/2007, 09:23

VIETRADE;1 đã viết:

Phân tích Công ty Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín, mã chứng khoán STB sàn giao dịch Hostc
Thị trường chứng khoán Việt Nam còn non trẻ và chịu ảnh hưởng cũng như điều phối từ những nhóm ngành lớn, việc tăng giảm của thị trường có xác xuất tương quan với các nhóm ngành lớn mạnh là rất cao, cụ thể biến động của thị trường phụ thuộc rất nhiều vào sự tăng giảm chung của nhóm cổ phiếu ngành tài chính ngân hàng, nhóm cổ phiếu ngành dầu khí, bảo hiểm, điện hay công nghệ thông tin? trong số đó ngành tài chính ngân hàng có hệ số tương quan tới thị trường là lớn nhất khoảng 90%, nghĩa là tính chung hệ số Beta của nhóm ngành tài chính ngân hàng so với thị trường niêm yết nói chung là 0,9. Con số này phản ánh khi thị trường trong giai đoạn Uptrend hoặc Downtren thì sự tăng giảm của thị trường gần như gắn liền và xấp xỉ sự tăng giảm chung của nhóm cổ phiếu ngành tài chính ngân hàng
Hiện nay trên thị trường niêm yết nhóm cổ phiếu ngành tài chính ngân hàng có đại gia STB niêm yết tại Ho là cổ phiếu có tính thanh khoản rất lớn, luôn luôn nằm trong top 5 cổ phiếu có khối lượng và giá trị giao dịch lớn nhất toàn sàn Ho
Phân tích cơ bản
a. Chỉ số tài chính và các yếu tố ảnh hưởng
Hệ số tài chính của STB tại thời điểm hiện nay cho thấy suất sinh lời trên mỗi cổ phiếu là khá cao: EPS = 2430; P/E = 27,58 cho thấy giá của STB đang rất tiềm năng; ROA = 1,89% và FL = 8,63 tuy phản ánh mức độ nợ và rủi do lớn nhưng nếu xét nội bộ các cổ phiếu ngành ngân hàng nói chung và so sánh với ACB thì chỉ số này là đảm bảo an toàn cao;ROE = 16,76 cho thấy kết quả kinh doanh của STB đang ngày càng ấn tượng, hệ số Beta = 0,73 cho thấy tương quan giữa STB và VNIndex là khá lớn. Khối lượng giao dịch bình quân ngày trên 1,2 triệu cổ phiếu đang phản ánh mức độ quan tâm đặc biệt của nhà đầu tư đối với STB
Hết tháng 10/2007 tổng tài sản 38.400 tỷ đồng, tổng huy động vốn đạt 33.850 tỷ đồng, tổng dư nợ cho vay đạt 26.900 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đạt 610 tỷ đồng, theo đánh giá của các chuyên gia thì với các chỉ số này Sacombank đang là công ty có tốc độ phát triển nhanh, toàn diện tuy nhiên hiện tại cổ đông của Sacombank lên tới 11.000 không chỉ nhiều mà còn rất đa dạng đây sẽ là cản trở lớn tới khả năng tăng giá của STB trong tương lai.
Là doanh nghiệp sáu lần liên tiếp trong năm được các tổ chức tài chính uy tín hàng đầu thế giới trao tặng những danh hiệu cao quý. Tập đoàn tài chính quốc tế IFC hiện đang sở hữu 7,6% cổ phần, Ngân hàng ANZ sở hữu 9,87% và Dragon Financial Holdings giữ 8,77% vốn của Sacombank. Lịch sử đã chứng minh doanh nghiệp tạo dựng được uy tín trên thị trường trong và ngoài nước, có những đối tác chiến lược lớn giá cổ phiếu ổn định và tăng trưởng bền vững hơn những doanh nghiệp nhỏ chưa gây dựng được thương hiệu, uy tín cho riêng mình. Hơn thế nữa Sacombank là ngân hàng đầu tiên của Việt Nam "xuất ngoại". Cơ hội khảo sát tình hình kinh tế, tài chính, tiền tệ, tín dụng ngân hàng ở Trung Quốc và tìm kiếm mở rộng cơ hội hợp tác, phát triển kinh doanh sẽ mở ra trong khi Công ty đang xin phép lập ngân hàng 100% vốn của mình tại Lào và Campuchia vào giữa năm 2008 tất cả những điều đó đã phản ánh Sacombank là một ngân hàng lớn, có định hướng và kế hoạch phát triển kinh doanh rất tốt dù biến động giá của cổ phiếu từ khi chào sàn tới nay là không nhiều nhưng việc đầu tư phụ thuộc vào quan điểm và tiêu chí của từng người, có thể Sacombank không mang lại lợi nhuận cao trong ngắn hạn đồng nghĩa với việc không phù hợp với những nhà đầu cơ lướt sóng nhưng với những nhà đầu tư dài hạn thì Sacombank sẽ là sự lựa chọn tốt vừa an toàn vừa hiệu quả.
Chúng ta đều biết hầu hết các ngân hàng thương mại cổ phần và cả các ngân hàng nhà nước đều phải huy động thêm hàng nghìn tỷ đồng nữa trước năm 2010, việc này sẽ làm cho các cổ đông hiện hữu bị giảm tỷ lệ sở hữu xuống và cá nhân hay tổ chức muốn chiếm tỷ lệ lớn cần một giá trị tài sản lớn. Đây là một thách thức với các tổ chức, Nhà đầu tư trong nước nhưng lại mở ra cơ hội đối với các tổ chức nước ngoài muốn xâm nhập vào thị trường Việt Nam. với STB Nhà đầu tư nước ngoài đã sử dụng hết tỷ lệ sở hữu của mình, hiện họ chỉ còn trông chờ vào việc các doanh nghiệp này phát hành thêm cổ phiếu để tham gia. Sự kiện Trung tâm Lưu ký chứng khoán nhầm lẫn mở room (tỷ lệ sở hữu) cổ phiếu STB của nhà đầu tư (NĐT) nước ngoài vượt quá 30% vào cuối tháng 8 vừa qua đã thể hiện. "Cơn khát" qua một lượng cổ phiếu khổng lồ được NĐT nước ngoài mua vào với giá trần trong phiên giao dịch nhầm lẫn có một không hai này. Điều đó chứng tỏ Nhà đầu tư nước ngoài đánh giá rất cao STB.
Tuy nhiên nếu chỉ nhìn vào giá trị và thông tin tích cực của cổ phiếu STB chúng ta sẽ bỏ qua những nguy cơ rủi do có thể mang lại trong ngắn hạn, không chỉ từ nguyên nhân nội tại như số lượng cổ phiếu lưu hành quá nhiều hay số cổ đông của công công ty quá lớn..vv.. mà còn bởi các chính sách điều tiêt vĩ mô của nhà nước.
Trước tiên là việc room ngoại của cổ phiếu ngành ngân hàng đã cạn trong thời gian tới với những cổ phiếu như STB không có khả năng đáp ứng lượng cung cho nhà đầu tư nước ngoài, sự sôi động và thúc đẩy từ khối này là hoàn toàn không có, điều đó sẽ làm giảm sự hấp dẫn của cổ phiếu STB, mặt khác theo thông tin chính thức việc nhà nước áp dụng thuế khá cao ( 20% ) sẽ là áp lực tâm lý đối với thị trường nói chung và cổ phiếu STB nói riêng. Một nguyên nhân rất đáng quan tâm nữa là sự ảnh hưởng của các cổ phiếu ngành ngân hàng sắp chào sàn, nguyên nhân sâu xa bắt nguồn từ việc định giá khá cao cổ phiếu STB và ACB trong khi một số ngân hàng tốt khác như Techcombank với ROE 25%, tăng trưởng dự kiến 100%, nhưng với thu nhập 6 tháng đầu năm kém lại chỉ được đánh giá ở mức P/E 15.0, quá thấp so với P/E của ACB và STB. Ngoài Techcombank còn có ít nhất 5 ngân hàng tốt có các hệ số tài chính hấp dẫn đang lên kế hoạch niêm yết là: SHB, VIB Bank, Eximbank, DongA Bank và VP Bank chắc chắn sự chào sàn của các đại gia này sẽ làm giảm mối quan tâm của nhà đầu tư đối với STB.
Nguyên nhân hết sức quan trọng sẽ ảnh hưởng lớn tới cổ phiếu STB là việc nghị định 03 đang khép lại, nhiều nhà đầu tư đã đến nước rút, thị trường chứng khoán nói chung và STB nói riêng sẽ gặp trở ngại lớn vì cung chứng khoán sẽ tăng lên trong khi cầu khó lòng tăng bởi IPO Vietcombank đang tới gần, nếu liên tưởng tới sau IPO của Đạm Phú Mỹ các cổ phiếu ngành bảo hiểm sụt giảm thê thảm vì sự rút vốn của nhà đầu tư khi đến hạn nộp tiền thì IPO Vietcombank hoàn toàn có thể ảnh hưởng tương tự tới giá của các cổ phiếu ngành ngân hàng đang niêm yết
b. Đánh giá tiềm năng STB thông qua các cổ phiếu khác.

So sánh ACB và STB: Các chỉ số tài chính FL, ROE, ROA hiện nay đang phản ánh mức độ rủi do của STB thấp hơn ACB, mặt khác ACB có vốn điều lệ là 2.500 tỉ đồng, cộng thêm khoảng 2.000 tỉ đồng trái phiếu chuyển đổi thì vốn điều lệ sắp tới là 4.500 tỷ đồng xấp xỉ vốn điều lệ của STB, trong khi lợi nhuận năm nay của ACB dự kiến khoảng 1.600 tỉ đồng tương đương với STB, đối chiếu số cổ phiếu lưu hành của ACB 253.010.652, của STB 444,881,417 với tính thanh khoản giữa hai cổ phiếu tại thời điểm hiện tại STB phần nào đang nhỉnh hơn ACB, tuy rằng sau khi tăng vốn điều lệ giá của ACB sẽ điều chỉnh giảm theo tỉ lệ tương ứng nhưng với giá giao dịch trên sàn hiện nay ACB cao gấp 2,5 lần STB dễ dàng nhận thấy STB đang chiếm lợi thế và tiềm năng hơn ACB
Giá các cổ phiếu ngân hàng được định quá cao: trong khi P/B của các ngân hàng lớn khác trong khu vực vào thời điểm cuối năm 2006 chỉ ở mức 1.32 - 3.29 thì chỉ số này của các ngân hàng Việt Nam lại ở mức ngất ngưởng vào thời điểm hiện nay khi P/B của STB ở mức 9.28 và ACB lên tới 11.15 .
Các chỉ số P/E, P/B của các ngân hàng Việt Nam so với các ngân hàng khác trong khu vực là quá cao. Theo chúng Tôi nguyên nhân do thị trường chứng khoán Việt Nam mới trong giai đoạn đầu phát triển còn bé so với thị trường chứng khoán thế giới và Châu Á bởi vậy sự lựa chọn các cổ phiếu tốt để đầu tư là không nhiều. Ngành ngân hàng tại Việt Nam có tốc độ tăng trưởng ngành cao và tâm lý Nhà đầu tư tin tưởng đầu tư lâu dài sẽ rất tốt và an toàn do Nhà nước hậu thuẫn cho các ngân hàng trong quá trình hội nhập đặc biệt là các ngân hàng lớn.

Bảng trên thể hiện sự biến động giá của STB so với các bluechip khác ở cả hai sàn trong thời gian 3 tháng lại đây là ở mức trung bình, tuy nhiên nhìn về quá khứ giai đoạn thị trường sụt giảm mạnh từ 28/5/2007 tới 23/8/2007 thì STB là cổ phiếu chịu ảnh hưởng giảm cao hơn mức trung bình của nhóm cổ phiếu blue-chip, như vậy với các số tài chính hiện nay giá của STB đang ở mức tiềm năng.

Phân tích kỹ thuật:
Theo biểu đồ phân tích kỹ thuật cổ phiếu STB ngày 24/11/2007 chúng tôi nhận thấy:
Chỉ báo Demand Index đang tiếp tục tăng lên sau khi đã chạm đáy gần nhất vào ngày 13/11/2007 mặt khác Peak_Trough Duration tiếp tục duy trì cho thấy xu hướng sóng tăng trong dài hạn của STB chưa kết thúc tuy nhiên chỉ báo STORSI đã vượt lên mức Overbough cho thấy nhiều khả năng STB sẽ gặp kháng cự và Sideway trong ngắn hạn

Kết thúc phiên giao dịch ngày 23/11 ClosingPrice vượt qua MA13 trong khi MA13 đang có xu thế vượt qua MA55 và bỏ xa MA144 nếu trong những phiên giao dịch tới MA13 vượt qua MA55 là cơ sở để tin tưởng STB sẽ tăng nhẹ trong khoảng thời gian ngắn hạn ( khoảng một tháng ) và rất đảm bảo an toàn trong khoảng thời gian trung hạn ( từ nay tới cuối năm )
Sử dụng chỉ báo GannFan chúng tôi nhận thấy sau khi STB giảm giá về 61k đã gặp hỗ trợ của GannFan là nan quạt thứ ba vào ngày 13/11 lập tức bật lên và tăng khá nhanh tiến sát mức kháng cự mới là nan quạt thứ tư tại mốc giá 69k rất có thể sắp tới STB sẽ điều chỉnh và Sideway trong thời gian ngắn tuy nhiên nếu xét trong khoảng thời gian trung hạn thì hai mức kháng cự lớn nhất của STB là tại mốc giá 77k và 82k.
Mặt khác theo biểu đồ PTKT của STB, nhóm chúng tôi nhận thấy chỉ báo DMI và RSI vẫn đang tiếp tục bám sát và tăng dần lên trong khi chỉ báo RMI đang có dấu hiệu giảm đây là tín hiệu cho thấy nhiều khả năng trong khoảng thời gian hai tuần tới xu hướng chủ đạo của STB là Sideway, khả năng tăng giảm mạnh là rất bé cho dù phiên giao dịch ngày cuối tuần với khối lượng giao dịch bất ngờ tăng mạnh trở lại đồ thị khối lượng trong ngày cắt chạm đường bình quân khối lượng 50 ngày đang là xu hướng rất tích cực.

Để làm rõ hơn vấn đề bằng PTKT chúng tôi sử dụng nguyên lý sóng ELW và nhận thấy bước sóng một của STB tăng mạnh từ mức giá 51k vào ngày 23/8 kết thúc tại ngày 10/9 ở mức giá 71k và bắt đầu giai đoạn sóng 2 điều chỉnh giảm, ngày 13/11 sóng điều chỉnh số hai kết thúc tại mức giá 61k và bắt đầu chu kỳ sóng 3, thông thường theo lý thuyết sóng thì sóng 3 là sóng tăng lý tưởng tuy nhiên khối lượng giao dịch hiện nay chưa có tín hiệu mạnh rõ ràng do đó nhiều khả năng sóng 3 sẽ không thể hình thành hoặc tồn tại nhưng rất yếu.
Nhận xét:
Kết hợp phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật nhóm phân tích chứng khoán SIC.Group tin rằng trong khoảng thời gian ngắn hạn 1 tháng tới cổ phiếu STB nhiều khả năng tiếp tục biến động dập dình với biên độ bé hay nói cách khác tình trạng Sideway vẫn là xu thế chủ đạo tuy nhiên nếu xem xét trong khoảng thời gian dài hơn những ảnh hưởng của IPO Vietcombank và nghị định 03 đi qua, thời điểm tháng 1 khi luồng tiền từ Việt Kiều chuyển về và tâm lý hưng phấn bởi nhiều đại gia lớn chào sàn cộng hưởng hậu thuẩn lịch sử huy hoàng cuối năm ngoái là động lực thúc đẩy thị trường niêm yết đi lên và STB sẽ tạo nên sự hứng khởi lớn của nhiều nhà đầu tư. Mức giá dự kiến của chúng tôi đưa ra tại thời điểm cuối tháng 2 năm 2008 cổ phiếu STB sẽ đạt từ 82 tới 90 ngàn. Có thể trong ngắn hạn STB không làm hài lòng cổ đông nhưng dài hạn lúc này là thời điểm.
Nhóm phân tích chứng khoán độc lập SIC.Group
Xem tất cả

Thị trường đúng là phải nhìn cho dài hạn, chứ ngắn hạn thì không ổn

Hệ thống website thông tin tài chính Update liên tục: <br>Vàng - Chứng Khoán - Bất động sản: http://www.dailong.vn<br>

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 8/21

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này