PVX - Phân tích toàn tập hoa vương sàn HNX năm 2010: Tiềm năng từ các mảng hoạt động kinh doanh. Phầ

29/7 co phieu ve, lam luc mua hom nay giam, ai cung so khong giam vao lenh.
Chi co cac cong ty chung khoan, cac quỹ dau tu la phai mua thoi, nen no dau phien van thay no gim gia de mua.
Cac bac yen tam

Rất nhiều người đang thắt mắt về sự kiện PVN chuyển nhượng 25 triệu CP cho TLS và SHS với giá 25000 đ.
Khẳng định giao dịch này đã được thực hiện : http://cafef.vn/Lich-su-giao-dich-Symbol-PVX/trang-1-0.chn
Theo thống kê sơ bộ thì cổ đông lớn , hội đồng quản trị nắm khoảng 73,4 % Cp của PVX http://f319.com/home/1299432/page-3
Các công ty Chứng Khoán lớn như SSI, SBS, ABCS… củng chỉ nắm giữ vài triệu cp PVX.
Có thể khẳng định TLS và SHS đang nắm giữ ít nhất 25 triệu cp PVX sẽ có tầm ảnh hưởng rất lớn đến thị trường , đặt biệt là sàn HN.
Sau phiên giao dịch ngày 23/7 vừa rồi phần nào khẳng định chắc chắn rằng PVX là cồ phiếu có khả năng dẫn dắt thị trường. Và công ty chứng khoán hay quỹ đầu tư nào nắm giữ nhiều PVX sẽ có tầm ảnh hưởng rất lớn . Với tỷ lệ nắm giữ PVX rất cao thì ưu thế tuyệt đối đang nghiên về TLS và SHS.
Và các công ty chứng khoán, quỹ đầu tư chắc chắn nhận ra rằng mình cần phải làm gì để tạo ra sư cân bằng trên thị trường. Đó là một phần lý do trong thời gian qua PVX đang bi gìm giá rất mạnh. Phiên giao dịch ngày 23/7 đã chứng kiến hiện tượng rất lạ đó là khi thị trường đang giảm điểm PVX trở về giá 27,5 thì hàng loạt lệnh mua với khối lượng 100K đã đầy PVX từ giá 27,5 lên 28,4. Điều này xảy ra khi giao dịch chuyển nhượng trên được thực hiện.
Tôi tin chắc rằng PVX ngoài là lựa chọn số 1 để đầu tư dài hạn, thì các công ty chứng khoán, các quỹ đầu tư buộc phải mua cp PVX nếu muốn giữ vị thế của mình trên thị trường.

Các quỹ phải chơi con to thôi, mà hiện giờ chỉ có PVX là triển vọng sáng sủa rõ mồn một, dĩ nhiên là phải ghìm giá gom hàng ròai. Vấn đề là có ghìm nổi ko nếu thực sự nó tốt tươi 1 cách tự nhiên

bac thu so sanh 3 con KLS, VCG cua san HN thi con nao tot bang PVX
Loi nhuan tôt nhieu du an tot
Bac xem PVX nhieu se thay tam anh huong cua no den thi truong
muon dieu khien thi truong thi phai nam giu nhieu PVX
to chuc ma khong mua thi thi truong roi vao tay TLS va SHS ah

+ Hiện nay có quá nhiều topic về PVX và có quá nhiều ý kiến hoặc tung hô hoặc dìm giá cp PVX mà kg có nhiều lập luận, dẫn chứng, phát biểu cảm tính, thậm chí có những lúc chửi bới nhau trên forum, các số liệu sai rất nhiều ví dụ như SL CP, VĐL, ... . Tôi nói luôn tôi có đầu tư vào PVX nhưng kg phải tôi nhắm mắt mua PVX mà có phân tích PVX từ khi e nó lình sình từ năm 2009 đến nay. Tôi mong muốn viết ra bài này và rất mong nhận phản biện của mọi người.
+ Trong bài viết này, tôi sẽ đưa ra cả thông tin và điểm tốt và xấu trong GD của PVX và tất cả đều có trích nguồn và link.
+ Đây chỉ là thông tin tham khảo, kg khuyến nghị mua bán. Các bác phải tự chịu trách nhiệm về việc đầu tư của mình.
+ Bài phân tích này gồm 5 phần từ 1/ - 5/, có bao gồm nhận định liên quan đến bài báo trên vnexpress.net hôm nay

(LƯU Ý: Bác cai_cun đã cho phép tôi post bài đầu tiên trong tập 6 và tôi vẫn ủng hộ bác cai_cun làm trưởng tàu cho tập 6 này)

1 / SL CP thực tế của PVX hiện nay là 150tr cp, với chỉ có 54 tr cp của CĐ nhỏ lẻ bên ngòai
PVX đang niêm yết/lưu hành là bao nhiêu cp? Trên web cafef.vn thể hiện SL cp PVX 242,5 tr cp nhưng thục ra SL cp đang niêm yết/lưu hành là 150tr cp . Phần cp tăng vốn tỷ lệ 1:0.61666, tương đương 92,5 tr cp chưa đóng tiền mua và cp cũng chưa về tới. Nếu SL cp này sau này về tới thì SL cp mới sẽ là 150 + 92,5 = 242,5 tr cp.Như vậy trang web cafef.vn thể hiện SL cp 242,5 tr cp là SL sau khi phần tăng vốn 1:0.6166 cho CĐ hiện hữu sẽ về tới ( ngòai ra trong đợ này cũng phát hành 7,5tr cp cho CBCNV)
(Link: http://cafef.vn/PVX-36083/pvx-ngay-2...le-1061666.chn )

Trong 150tr cp đang niêm yết/lưu hành hiện nay:
- CĐ lớn (PVN, các công ty con PVN và 1 quĩ chiếm 64% tức 96tr cp;
- CĐ bên ngòai chiếm 36%, tức 54tr cp

2/ PVX: CÓ NặNG MÔNG KG ?

+ Nặng hay nhẹ mông phải căn cứ vào 3 yếu tố:
- SL cp lưu hành
- Tỷ lệ CĐ lớn nắm giữ; và
- SL GD TB / fiên (tính thanh khỏan).

Ví dụ: có những cp ta nghĩ là nhẹ mông, VDL 30tỷ nhưng SL cp GD 1 ngày chỉ 20.000 – 40.000 cp thì không thể coi là nhẹ mông được.

Ví dụ: VCG có 185tr cp, CĐ lớn chiếm 70% nên SL cp bên ngòai 30%, tương đương 55,5tr cp, SL TB GD trong 10 fiên gần đây là 1,5 tr cp, như vậy Wash Rate VCG (gọi nôm na là Số ngày thay máu Cổ đông)= SL cp bên ngòai / SL TB GD trong 10 fiên = 55,5 / 1,5 = 37 ngày

Có thể thấy tốc độ tăng DT và LN của PVX trong GĐ 2007 -2010 là 930% và 3100%, GĐ 2009-2010 là 165% và 309%. Như vậy PVX có tốc độ tăng trưởng LN cao hơn rất nhiều so với tốc độ tăng trưởng DThu trong cà 2 GĐ 2007-2010 và 2009-2010 . Điều này chứng tỏ, PVX kd cực kỳ hiệu quả. Có thể dẫn chứng “Trong buổi họp báo quý I/2010 về tình hình đầu tư ra ngoài ngành của Tập đoàn Dầu khí Việt Nam, ông Đinh La Thăng, Chủ tịch HĐQT Tập đoàn cho biết: Trong quý I/2010, Tổng công ty Cổ phần Xây lắp Dầu khí Việt Nam là một trong những đơn vị trong Tập đoàn có tỷ suất lợi nhuận cao và đầu tư hiệu quả.” (link: http://cafef.vn/PVX-35768/pvx-loi-nh...20-ty-dong.chn )

(Link kiểm tra thông tin trong cafef.vn:
http://www.vinaconex.com.vn/upload/1...ien%202010.pdf
http://cafef.vn/Tin-doanh-nghiep/PVX/Event.chn
http://cafef.vn/PVX-36083/pvx-ngay-2...le-1061666.chn
http://cafef.vn/Tin-doanh-nghiep/PVX/Event.chn
http://cafef.vn/VCG-37370/vcg-cong-t...i-nam-2009.chn
http://cafef.vn/hastc/PVX-tong-cong-...-nam-pvc/0.chn
http://cafef.vn/hastc/VCG-tong-cong-...conex-sc/0.chn)

Các bác có thể chỉ cho tôi 1 cp có được tốc độ tăng trường DT va LN ấn tượng như PVX?

Tôi nghĩ có thể tìm ra lý do tại sao PVX có được mức tăng trưởng DT và LN (và tốc độ này sẽ được duy trì các năm tiếp theo) từ bài báo này: “Dầu khí đã đi bằng hai chân” (link: http://cafef.vn/20100505115749522CA3...g-hai-chan.chn. Theo đó, Petro VN phát triển mạnh thêm phần cung ứng dịch vụ từ năm 2009 trở đi (cái này PVX có phần rất nhiều trong đó) và đồng thời tái cấu trúc sát nhập, tăng năng lực cho các cty thành viên. PVX vừa rồi và sau này cũng sẽ hưởng lợi cực lớn từ việc này khi được giao hàng lọat cty con, hiện PVX được giao khoảng 30 cty con với VDL PVX chiếm gần 1.580 tỷ (mệnh giá) http://cafef.vn/hastc/cong-ty-con/PV...c.chn#taichinh . Và DSách dưới đây (link: http://cafef.vn/PVX-36083/pvx-ngay-2...le-1061666.chn cho thấy Plan của PVX trong năm nay để (lưu ý mua hoặc góp vốn bằng mệnh giá):
- Góp vốn vào các CTCP mới chuyển đổi: 240,5 tỷ đồng;
- Nhận chuyển nhượng vốn từ các đơn vị trong Tập đoàn: 473,7 tỷ đồng;
- Góp vốn vào các đơn vị theo kế hoạch: 285,8 tỷ đồng.

Như vậy là có hàng lọat cty con được chuyển về cho PVX


b) Tiềm năng
+ VCG: 2 mảng kd chính: xây dựng + kd BDS, quĩ đất lớn, dự án đang và sẽ triển khai trong nặm nay và các năm tới rất nhiều:
- Dự án khu đô thị Splendora- Bắc An Khánh (Hoài Đức- Hà Nội), quy mô dự án 264,13 ha
- Dự án khu đô thị tại xã Tây Mỗ- huyện Đại Mỗ, huyện Từ Liêm-Hà Nội 16.000 tỷ đồng
- Trung tâm thương mại Chợ Mơ, tổng mức đầu tư 1504 tỷ đồng
- KĐT Cát Lái-Cát Bà, quy mô dự án 171,57ha 1970 tỷ đồng
- VP cho thuê tại 423 Minh Khai với quy mô 3ha, tổng mức đầu tư dự kiến 1800 tỷ đồng
- Dự án nhà ở Thới An- quận 12, 27.224 m2 , đầu tư 1000 tỷ đồng
- KCN Đại Áng (Thanh Trì-Hà Nội) quy mô 19,5 ha, tổng mức đầu tư dự kiến 240 tỷ đồng
- KĐT tại Đà Nẵng có quy mô 2,1 ha
dự án khác như tổ hợp nhà ở cao tầng đường Khuất Huy Tiến- khu đô thị mới Kim Văn-Kim Lũ… .
(link: http://cafef.vn/VCG-37370/vcg-cong-t...i-nam-2009.chn)

+PVX: 3 mảng kd: xây lắp dầu khí + xây lắp KCN, khu dân cư đô thị + kd BDS. Dự án làm trong năm 2010:
- Xây lắp: Trung tâm điện lực Thái Bình, Liên hợp lọc hóa dầu Nghi Sơn, Nhà máy xơ sợi Polyester Đình Vũ - Hải Phòng, nhà máy nhiệt điện Vũng Áng 1, Tổ hợp khách sạn dầu khí Việt Nam, Văn phòng Viện Dầu khí, Trụ sở Bộ Nội vụ, Nhà máy nhựa Polypropylen Dung Quất, Nhà máy Xi măng Anh Sơn - Nghệ An, Khu công nghiệp Dầu khí Long Sơn - Vũng Tàu, Khu công nghiệp Hoàng Mai - Nghệ An…
- BDS: Dự án khu dịch vụ cao cấp Nam An Khánh (4.240 tỷ đồng), Dự án khu đô thị sinh thái điện lực Dầu khí (198ha), Tổ hợp Dự án Nam Đàn Plaza - Hà Nội (4.000 tỷ đồng), Dự án PetroVietnam Land Mark – TPHCM (1.040 tỷ đồng), Petro Tower 120 tầng 1tỷ USD, …
(link: http://cafef.vn/PVX-35768/pvx-loi-nhuan-cong-ty-me-quy-1-dat-hon-120-ty-dong.chn)

VCG và PVX đều có tiềm năng cực lớn về BĐS, VCG có quĩ đất cực lớn nhưng có vẻ xu hướng PVX sẽ được NN giao rât nhiều Dư án và đặc biệt từ năm 2009 trở đi, PVX trở thành cty quản lý các cty BDS của PVN khi PVN tái cơ cấu họat động và tố chức.

Cả 2 đều mạnh về xd các KCN, KĐT, Building, riêng PVX có thêm ngành đặc thù là xây lắp các dự án dầu khí.

c) Công ty con
+ VCG: có khỏang 50 cong ty con với VDL VCG chiếm khỏang 1110 tỷ, TB khỏang 22,5 tỷ VDL / cong ty. VCG có quá nhiều cty nhỏ dẫn đến việc thường xuyên chậm trễ báo cáo và sai số liệu.
(link http://cafef.vn/hastc/cong-ty-con/VC...c.chn#taichinh)

+ PVX: có 30 cty con với VDL PVX chiếm gần 1.580 tỷ (mệnh giá) TB 52.6 tỷ VDL / cong ty (qui mô gấp đôi của VCG)
http://cafef.vn/hastc/cong-ty-con/PV...c.chn#taichinh

d) Quản trị
+ VCG chưa được tốt, fải điều chỉnh báo cáo giảm lãi (như năm 2008, 2009), báo cáo chậm trễ vì fải chờ đợi số liệu các cty con. Hỗ trợ của Nhà nước sẽ không tập trung vào VCG thông qua việc Chính phủ không đưa VCG vào Tập đòan NN về xây dựng BDS bao gồm Tổng CTY SD và Lilama.
+ Năm vừa rồi NN bán ra cp VCG khá nhiều do kg hài lòng với cách quản trị của VCG.
+ PVX quản trị khá tốt, chưa gây ra scandals nào

Chà thanks bác , một cái nhìn tổng quát, giá PVX mềm hơn VCG nhiều nên nước ngòai đầu tư là cực kỳ khôn ngoan

Sao hôm ni topic đông vui ghê. Tình hình là em vừa đi họp về. Cứ nhìn vào PVX là các bác biết đang được đỡ giá như thế nào rùi. Cứ lệnh bán ra là có lệnh khớp. Các bác cứ bình tĩnh quan sát để tự đưa ra nhận định cho mình nhé. Còn quan điểm của em là cứ chờ thui. HNX giảm mà PVX cứ tăng. Thế là tín hiệu mừng. Sắp có biến đấy các bác ạ

Xin một lần nữa khắng định với các bác là ngành dầu khí sắp có rất nhiều tin tốt nên các bác cứ yên tâm ôm hàng. Mọi công ty chứng khoán đều khẳng định năm nay là năm hổ của dầu khí. Chúa sơn lâm của tất cả cổ phiếu. [r2)][r2)][r2)][r2)][r2)]

các Bác đừng nói em xúi nhưng hôm nay có lẽ là thời cơ tốt nhất để mua.
P/s: Xin ném đá nhẹ tay...he...he...