SAB Tàu Siêu tốc - Lợi nhuận siêu khủng

So sánh định giá cổ phiếu Sabeco với loạt “ông lớn” Heineken, Carlsberg
Huyền Châm
09:00 09/05/2024
Định giá P/E hiện tại của cổ phiếu Sabeco đang hấp dẫn hơn so với các “ông lớn” trong ngành trên thế giới như Heineken, Carlsberg…

Doanh thu quý I của Sabeco tăng truởng trở lại sau 4 quý thu hẹp liên tiếp, đạt hơn 7.243 tỷ đồng. Ảnh: SAB
Định giá được Công ty chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MAS) đề cập trong Báo cáo phân tích cổ phiếu SAB của Công ty cổ phần Bia - Rượu- Nước giải khát Sài Gòn (Sabeco), sau kết quả kinh doanh quý I/2024.

Quý I/2024, doanh thu của SAB tăng truởng trở lại sau 4 quý thu hẹp liên tiếp, đạt hơn 7.243 tỷ đồng, tăng 16,1% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận gộp của Công ty giảm xuống 29% so với con số cùng kỳ là 30,7% khiến lợi nhuận gộp chỉ tăng 9,7%, lên 2.100 tỷ đồng.

Do lãi suất giảm, thu nhập từ hoạt động tài chính trong quý đầu năm giảm 22,2%, xuống 278,6 tỷ đồng. Lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận sau thuế quý I lần lượt đạt gần 1.303 tỷ đồng, tăng 4% và 1.024 tỷ đồng, tăng 1,9%.

Trong kỳ họp Đại hội đồng cổ đông thường niên 2024 vừa diễn ra, lãnh đạo Sabeco cho biết, giá nguyên liệu đầu vào đã được cố định cho năm 2024. Do vậy, bất chấp những tác đông tiêu cực từ tỷ giá tăng cao, Công ty tự tin sẽ duy trì mức biên lợi nhuận gộp hiện tại.

Mặc dù nhận thấy tín hiệu tích cực về doanh thu sau quý I nhưng MAS cho rằng còn quá sớm để khẳng định hoạt động kinh doanh của Sabeco đã qua đáy. Trên thực tế, doanh thu trung bình trong giai đoạn quý IV/2023 - quý I/2024 vẫn thấp hơn con số quý IV/2022 - quý I/2023 (-3,3% cùng kỳ).

MAS đề cập, việc tăng cường kiểm tra nồng độ cồn giờ đây đã trở thành thông lệ, làm tăng chi phí liên quan đến việc tiêu thụ rượu. Điều này có thể tạo ra hành vi tiêu dùng mới và cản trở sự phục hồi của thị trường bia trong nước. Hơn nữa, việc áp dụng thuế tiêu thụ đặc biệt mới vẫn đang được xem xét, có khả năng làm tăng giá bán sản phẩm khi áp dụng, hoặc ít nhất có thể gây khó khăn cho các hãng bia trong việc duy trì tỷ suất lợi nhuận (nếu muốn giữ giá bán ổn định).


Trong kịch bản cơ sở, nhờ kết quả quý I tốt hơn kỳ vọng, MAS nâng giả định tăng trưởng khối lượng bán hàng năm 2024 là giảm 5% cùng kỳ (trước đó dự báo giảm 10%) và dự báo doanh thu đạt hơn 29.463 tỷ đồng, giảm 4,1% (trước đó dự báo hơn 29.114 tỷ đồng).

Đồng thời, MAS hạ thấp giả định về tăng trưởng doanh số bán hàng trong những năm tiếp theo, phản ánh những thay đổi dài hạn trong hành vi của khách hàng.

Với việc duy trì hầu hết các giả định về chi phí, MAS dự báo lợi nhuận hoạt động và lợi nhuận sau thuế năm 2024 của SAB lần lượt là 5.679 tỷ đồng, tăng 5,1% so cùng kỳ và hơn 4.543 tỷ đồng, tăng 6,8% (trước đó dự báo 4.365 tỷ đồng).

Báo cáo này của Mirae Asset ra cách đây hơn 1 tháng và ngay thời điểm đó tớ đã có phân tích ngay trong pic này là MAS đánh giá chưa đầy đủ về SAB. Báo cáo 36 trang về HEINEKEN hé mở nhiều điều thú vị và có thể thấy tiềm năng của SAB tại VN quả là Siêu khủng. Và hiện tại chưa có 1 Cty chứng khoán nào ở VN đưa ra được phân tích lý do tại sao SAB sẽ còn tăng rất mạnh.

Với SAB thì ĐIỆU KHIÊU VŨ VĨ ĐẠI NHẤT đã chính thức bắt đầu.

Nick bác là @vinacafe, bác lên Đoàn tàu Siêu tốc SAB thì tớ dự SAB hoàn toàn xứng đáng tương đương với giá của Vinacafe VCF 220.000 đ/ cổ.

Đang xem trận Bỉ - Slovakia, tỉ số vẫn 1-0. Slovakia chơi hay, Bỉ hơi đen. Tớ mời các bác ly bia Saigon Chill.

Chào buổi sáng cổ đông SAB, tớ mời các bác ly cafe sáng

Em vẫn đang ủng hộ các cổ đông SAB đấy ạ. Tối nào về cũng làm 2 lon Sài Gòn đấy.

Có thần may mắn là bác ủng hộ cổ đông SAB là tốt rồi. Cảm ơn bác.

Tớ mời các hành khách trên Đoàn Tàu Siêu tốc SAB đúng 23:45 đêm nay lên Khoang VIP đón đọc TIN NHẮN SỐ 3 với các phân tích CHUYÊN SÂU và ĐỘC QUYÈN về SAB.

Đề nghị bác công bố sớm chút. em còn cho con ngủ sớm. lên tàu mà bác @hoankiem07 cầm vô lăng cũng yên tâm hẳn

Tớ chỉ là 1 hành khách trên Đoàn tàu Siêu tốc SAB. Đoàn tàu Siêu tốc SAB rất vắng vẻ, giờ chỉ có 6 hành khách trong khi những đoàn tàu trước đây số lượng hành khách lên đến 1500. Vì vậy thể theo nguyện vọng của bác, tối nay tớ sẽ gửi TIN NHẮN SỐ 3 đến các hành khách vào lúc 22:45, sớm 1 tiếng so với lịch trên.

Trên hành trình sắp tới của Đoàn tàu Siêu tốc SAB, dự kiến tớ sẽ gửi tổng cộng 52 TIN NHẮN đến các hành khách.

Euro 2024: Bia và bóng đá Đức

Mối quan hệ giữa bia và bóng đá ở Đức có từ lâu đời và sâu sắc, thấm sâu vào nhiều khía cạnh khác nhau của văn hóa và cuộc sống hằng ngày của người dân nước này.

Bia là một phần quan trọng của văn hóa Đức. Đất nước này được xếp hạng là một trong những nhà sản xuất và tiêu thụ bia lớn nhất thế giới với truyền thống sản xuất bia nhiều thế kỷ.

Đức nổi tiếng với sự đa dạng của các loại bia, từ bia pilsner, bia bocks đến bia weizens (còn gọi là bia “lúa mì”). Đơn cử như Warsteiner Pils là một loại bia màu vàng tươi mát, được ủ từ năm 1753. Nó có màu nhạt với bọt nhiều, hương thơm thực vật và hương vị cân bằng của ngũ cốc và hoa trắng. Trong khi đó, Paulaner Salvator là loại bia màu hổ phách sẫm, mang hương thơm của mạch nha rang, caramel và trái cây sấy khô. Augustiner Helles là loại bia nhẹ có bọt, hương thơm tinh tế của ngũ cốc, hoa bia và hương thảo mộc. Còn Berliner Kindl Weisse là một loại bia lúa mì màu vàng nhạt, thơm và có bọt mịn với hương thơm của chanh, táo xanh và lúa mì....


Các cổ động viên uống bia ở Munich trước thềm trận đấu giữa Đức và Scotland. Ảnh: AFP
Trong khi đó, bóng đá là môn thể thao phổ biến nhất ở Đức. Bundesliga là một giải bóng đá chuyên nghiệp đứng đầu hệ thống giải đấu bóng đá Đức. Bundesliga bao gồm 18 đội, mùa giải diễn ra từ tháng 8 năm trước đến tháng 5 năm sau. Bundesliga là một trong những giải đấu được theo dõi và yêu thích nhất trên thế giới.

Ở các sân vận động ở Đức, người ta thường uống bia trong các trận đấu. Ở đây cung cấp nhiều loại bia địa phương, giúp người hâm mộ có thể thưởng thức đồ uống trong khi xem trận đấu. Nhiều đội bóng Đức hợp tác với các nhà máy bia, chẳng hạn như Bayern Munich liên kết với Paulaner, một nhà máy bia nổi tiếng của vùng Bavaria.

Mặc dù Lễ hội tháng 10 mới là lễ hội bia Đức nhưng trong các sự kiện liên quan đến bóng đá, lễ hội bia vẫn được tổ chức ở đây. Người hâm mộ và các đội bóng có cơ hội cùng nhau ăn mừng. Các câu lạc bộ cổ động viên thường tụ tập tại các quán bia và quán rượu để cùng nhau xem các trận đấu, củng cố mối liên kết giữa bia và bóng đá.

--- Gộp bài viết, 18/06/2024, Bài cũ: 18/06/2024 ---

https://www.qdnd.vn/the-thao/euro-2024/euro-2024-bia-va-bong-da-duc-781464

--- Gộp bài viết, 18/06/2024 ---

Báo quân đội nhân dân cũng có bài về bóng đá Euro và Bia.