Siêu lột xác, 1 QHD thứ 2!

Discussion in 'Thị trường chứng khoán' started by hOsAn, Aug 11, 2016.

Có 160 người đang online, trong đó có 64 thành viên. 02:14 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này(Thành viên: 0, Khách: 1)

Page 2 of 8

thread_has_x_view_and_y_reply

nguyenductucg Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Oct 12, 2012

Likes Received:

5,375

#11

11/08/2016, 08:50

SAMnv thì suốt ngày chỉ có P thôi

- Tư vấn đầu tư chứng khoán -

Loan tin | Like |Report
dongchiton Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

May 26, 2015

Likes Received:

699

#12

11/08/2016, 08:54

hd2, tds, icn, sd3,...toàn con lởm

Loan tin | Like |Report
hesman88 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Jun 20, 2015

Likes Received:

1,322

#13

11/08/2016, 09:00

Phân tích hay. Mặc dù tăng rất nóng (có đạo diễn) nhưng giá này đang còn thấp nếu so với giá trị sổ sách. Tuy nhiên nhờ Bác làm rõ giúp mấy điểm:
- Tỷ lệ phải thu quá lớn trong cơ cấu tổng tài sản, đặc biệt gia tăng mạnh và quý II cùng với tăng doanh thu
- Vay nợ ngân hàng có tăng lên nhưng chi phí lãi vay quý II lại tăng đột biến

Thank Bác.

hOsAn said: ↑

Một số phân tích nhanh về DZM:
1. Về cơ cấu cổ đông: chủ tịch HĐQT và các thành viên trong BLĐ cty nắm khoảng 35% cổ phiếu => rất tốt, hoàn toàn yên tâm vì họ làm việc cho công ty, cũng là làm việc cho chính họ!

2. Theo kế hoạch được ĐHĐCĐ thường niên 2010 phê duyệt, DZM sẽ đầu tư xây dựng Nhà máy điện sinh khối Tonle Bet (gọi tắt là TBBP: Tonle Bet Biomass Power Plant) tại Campuchia với công suất là 3,200kW, sử dụng nhiên liệu là vỏ trấu. Tới tháng 3/2011, TBBP đã chính thức đi vào hoạt động giai đoạn 1 đạt công suất thương mại 1,400kW và đã bắt đầu có doanh thu. Nguồn vốn đầu tư cho giai đoạn 1 đạt khoảng 3.06 triệu USD.

Tuy nhiên, chính vì “sẩy chân” tại dự án nhà máy điện sinh khối Tonle Bet tại Campuchia mà mảng hoạt động chính của công ty – máy phát điện cũng bị thua lỗ liên tục trong 2 năm 2012-2013, năm 2014 phục hồi được 1 ít, năm 2015 lỗ nhẹ.
Bên cạnh đó, nhu cầu thị trường trong những năm gần đây liên tục sụt giảm do tác động chung của nền kinh tế và ban quản trị công ty cũng không dự báo được những tình huống biến động của thị trường nên dẫn đến thua lỗ.
Dự án bên cambodia làm giảm lợi nhuận của DZM cỡ 6-8 tỷ/năm, nếu ko có nó,DZM có eps cỡ 3-4k.
Tuy nhiên:
1.Nếu 3 năm trước không hoạch định chiến lược sai lầm thì chắc chắn không có giá như bây giờ.
2. Riêng khoản đầu tư tại campuchia cũng đã khấu hao được hơn 1 nửa.
3. Doanh thua DZM về máy phát điện tương đối ổn đỉnh qua các năm và cho lợi nhuận cao.
4. Có đội ngu nhân viên chuyên nghiệp tay nghề cao tương đương các nước phát triển như Nhật Bản, Hàn Quốc... + sản phẩm tương đối hoàn hảo
Về tình hình tài chính:
Năm 2012 lỗ 7,6 tỷ
Năm 2013 lỗ 2,5 tỷ
Năm 2014 lãi 3,8 tỷ
Năm 2015 lỗ 1,8 tỷ
6 tháng 2016 lãi 12,26 tỷ, tương đương eps 2,3k.
Riêng q2 Doanh thu 100 tỷ, LN gộp 30 tỷ (30%); LNST 13,5 tỷ (13,5%), tương đương EPS 2,5k…một con số k thể đẹp hơn!
Vốn 54 tỷ, thặng dư cp tính đến cuối quý 2 là 16 tỷ, quỹ ĐTPT là 7,5 tỷ, LN chưa PP là 16,5 tỷ. Tổng cộng 40/54 tỷ vốn có thể chia cổ tức, tương đương có thể chia 7.500 đồng/1 cp!
GTSS hiện tại 18,8k.
Tại sao q2 lại có sự đột biến như vậy?chỉ là đột biến 1 quý rồi chìm hay sẽ tiếp tục duy trì tăng trưởng tiếp trong các quý, các năm sau???
Công ty giải trình như sau: năm 2015 và quý 1 năm 2016, công ty chỉ đạt Doanh thu thấp dưới mức hoà vốn. nhưng q2/2016 công ty đạt DT lớn gấp 3 lần mức hoà vốn, lý do là vì thị trường máy phát điện phục hồi mạnh mẽ, đồng thời bắt đầu có doanh thu từ sản phẩm mới là máy tàu thuỷ và nhà trạm viễn thông. KH công ty đặt ra cho 2 sp mới này là 120 tỷ doanh thu.
Năm 2015, công ty đã lên KH LN tốt, nhưng do vướng 1 số thủ tục ngoài dự kiến, nên mất thêm khá nhiều thời gian, mãi tới cuối 2015 mới hoàn thành được hồ sơ hợp chuẩn của sản phẩm, và đầu 2016 bắt đầu có doanh thu, ln từ các sản phẩm mới này!
(ae chịu khó xem BCTC quý 2, giải trình kết quả KD q2, giải trình KQKD năm 2015 để nắm rõ hơn).

Kì vọng quý 2, q3 tiếp tục sẽ cho DT và LN tương đương hoặc lớn hơn q2 vì các lý do sau:
1. Nhu cầu máy phát điện (MFĐ) của ngành viễn thông sẽ có bước phát triển mới với những cải cách, định hướng đầu tư ra nước ngoài và đổi mới sản phẩm của Viettel.
Ngoài ra Khi Mobifone khi tách khỏi VNPT sẽ đem lại cho DZM doanh thu khủng.
Hợp đồng với MBF thì đã và đang thực hiện từ đầu năm 2014. Hiện tại MBF muốn độc lập thì trạm viễn thông phải độc lập nên từ giờ đến 2020 số lượng trạm viễn thông của MBF tăng lên không ngừng( do đang chung đụng cơ sở hạ tầng của VNPT). Để đáp ứng được như vậy trên toàn quốc phải có ít nhất 20.000 vị trí nhà trạm. Trong khi hiện tại MBF mới có được gần 6000 vị trí. Mà mỗi nhà trạm cần tối thiểu 1 MFĐ, với cống suất nhỏ nhất là 10kW. Các Bác tự tính nhé.
2. Thị trường nguồn điện cho đảo xa bờ có điều kiện tăng trưởng mạnh do chính sách ưu đãi phát triển kinh tế. Một thị trường quan trọng khác là tàu đánh cá cũng có những bước phát triển vượt bậc nhờ chính sách hỗ trợ nghề cá của chính phủ. Sau hơn 1 năm triển khai các chính sách hỗ trợ mới,các ngân hàng thương mại đã kí hợp đồng tín dụng đóng mới, nâng cấp 385 tàu với tổng số tiền gần 4.000 tỷ đồng. Đến nay đã có khoảng 120 tàu cá đóng mới và 25 tàu nâng cấp hạ thuỷ đi vào hoạt động. Mỗi tàu đóng mới sẽ có 2-4 tổ máy động lực trị giá từ 2-4 tỷ đồng.
3. BDS ấm trở lại, việc khánh thành hàng loạt các tòa nhà cao tầng cần trang bị máy phát điện công suất lớn
4. FDI tăng trưởng đều, PMI được duy trì >50: sản xuất tăng, cần trang bị máy phát điện cho Nhà máy.
5. Đồng euro giảm giá: giảm giá thành đáng kể động cơ nổ nhập, vật tư nhập từ châu âu
6. Đóng cửa nhà máy điện sinh khối ở Cam, cắt bỏ cục lỗ mỗi năm, tập trung vào lĩnh vực sản xuất kinh doanh chính.
7. Giá xăng dầu giảm và tình hình dự báo sẽ tiếp tục giảm : kích thích nhu cầu mua sắm MPD ( MPD vốn tiêu thụ một lượng xăng dầu đáng kể khi vận hành)
8. MPĐ là nguồn cung cấp dự phòng điện năng, có thiếu hay thừa điện cũng ko ảnh hưởng, các cty + các nhà mạng luôn phải đảm bảo nguồn điện năng 24/24 nên ko thể ko có dự phòng.
9. DZM bắt đầu tăng trưởng mạnh từ quý 2 năm 2016 nhờ hoàn thiện hồ sơ hợp chuẩn, giấy phép để bán ra sp mới!
10. Về phần MPĐ công nghiệp DZM là số 1 với chất lượng đội ngủ nhân viên + trang thiết bị máy móc hiện đại.Lợi thế thương mại của 1 công ty đầu ngành MPD: theo thứ tự là Dzĩ An, Hòa Bình, Hữu Toàn

Với nhiều lý do trên, tôi mạnh dạn dự đoán Doanh thu, LN các quý tiếp theo sẽ rất cao, dự báo doanh thu 2016 sẽ từ 300 - 350 tỉ, hứa hẹn đem lại mức lợi nhuận sau thuế 30-35 tỉ đem lại mức EPS ~ 5,5-6,5k, giá hiện tại <12 thì đắt hay rẻ ae tự ngẫm!
Click to expand...

Giá cả của hàng hoá nói chung là đại lượng thay đổi xoay quanh giá trị...
----------------------------
Cổ phiếu liên tục tăng trưởng, lợi nhuận dấu đi không hết - EPS 5k giá 2x - Thách thức tìm cổ phiếu tốt hơn!

Loan tin | Like |Report
hOsAn Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Mar 28, 2010

Likes Received:

2,788

#14

11/08/2016, 09:13

Chỉnh là cơ hội ae lên tàu!

* **** tư vấn free: https://*******/g/lrknkf218
Liên hệ - 0986.412.412 (****)

Danh mục hiện tại: KBC 36 -LCG 14.5 -BCG 16-TNG 26...

Mời anh chị em ham gia room **** để trao đổi và nhận thông tin nhanh nhất!

BDSKTCK likes this.

Loan tin | Like |Report
hOsAn Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Mar 28, 2010

Likes Received:

2,788

#15

11/08/2016, 10:05

hesman88 said: ↑

Phân tích hay. Mặc dù tăng rất nóng (có đạo diễn) nhưng giá này đang còn thấp nếu so với giá trị sổ sách. Tuy nhiên nhờ Bác làm rõ giúp mấy điểm:
- Tỷ lệ phải thu quá lớn trong cơ cấu tổng tài sản, đặc biệt gia tăng mạnh và quý II cùng với tăng doanh thu
- Vay nợ ngân hàng có tăng lên nhưng chi phí lãi vay quý II lại tăng đột biến

Thank Bác.
Click to expand...

Phải thu chiếm 1/3 doanh thu...điều này bình thường nha bạn.
Dt đột biến gấp 3 lần,nó bán nợ 1 ít là bình thường trong kinh doanh.
Quan trọng nhất sp mới đã xong,có thị trường,đầu ra tốt...các đối tác có tên tuổi và uy tín cao,nên rất yên tâm.bạn xem kĩ lại bctc sẽ thấy rõ điều này
Chúc b gd tốt

* **** tư vấn free: https://*******/g/lrknkf218
Liên hệ - 0986.412.412 (****)

Danh mục hiện tại: KBC 36 -LCG 14.5 -BCG 16-TNG 26...

Mời anh chị em ham gia room **** để trao đổi và nhận thông tin nhanh nhất!

Loan tin | Like |Report
hOsAn Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Mar 28, 2010

Likes Received:

2,788

#16

11/08/2016, 12:09

Xanh....!

* **** tư vấn free: https://*******/g/lrknkf218
Liên hệ - 0986.412.412 (****)

Danh mục hiện tại: KBC 36 -LCG 14.5 -BCG 16-TNG 26...

Mời anh chị em ham gia room **** để trao đổi và nhận thông tin nhanh nhất!

Loan tin | Like |Report
ntvcupid Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Feb 28, 2011

Likes Received:

857

#17

11/08/2016, 13:50

9876toanthua said: ↑

lột xác thì ITC mới kinh, soi bctc q2 đi bác
Click to expand...

ITC bị tê nữa rồi, lại đứng chắc đang đợi gom giá trần của các bác 10.8, bác nào có bán lẹ đi cho xuống hoặc lên đi

npp2010 likes this.

Loan tin | Like |Report
hOsAn Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Mar 28, 2010

Likes Received:

2,788

#18

11/08/2016, 15:39

Trở lại đường đua!

* **** tư vấn free: https://*******/g/lrknkf218
Liên hệ - 0986.412.412 (****)

Danh mục hiện tại: KBC 36 -LCG 14.5 -BCG 16-TNG 26...

Mời anh chị em ham gia room **** để trao đổi và nhận thông tin nhanh nhất!

Loan tin | Like |Report
hOsAn Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Mar 28, 2010

Likes Received:

2,788

#19

12/08/2016, 09:42

Giảm là cơ hội gom hàng...

* **** tư vấn free: https://*******/g/lrknkf218
Liên hệ - 0986.412.412 (****)

Danh mục hiện tại: KBC 36 -LCG 14.5 -BCG 16-TNG 26...

Mời anh chị em ham gia room **** để trao đổi và nhận thông tin nhanh nhất!

Loan tin | Like |Report
huytq2011 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Jan 17, 2012

Likes Received:

1,925

#20

12/08/2016, 10:06

hOsAn said: ↑

Một số phân tích nhanh về DZM:
1. Về cơ cấu cổ đông: chủ tịch HĐQT và các thành viên trong BLĐ cty nắm khoảng 35% cổ phiếu => rất tốt, hoàn toàn yên tâm vì họ làm việc cho công ty, cũng là làm việc cho chính họ!

2. Theo kế hoạch được ĐHĐCĐ thường niên 2010 phê duyệt, DZM sẽ đầu tư xây dựng Nhà máy điện sinh khối Tonle Bet (gọi tắt là TBBP: Tonle Bet Biomass Power Plant) tại Campuchia với công suất là 3,200kW, sử dụng nhiên liệu là vỏ trấu. Tới tháng 3/2011, TBBP đã chính thức đi vào hoạt động giai đoạn 1 đạt công suất thương mại 1,400kW và đã bắt đầu có doanh thu. Nguồn vốn đầu tư cho giai đoạn 1 đạt khoảng 3.06 triệu USD.

Tuy nhiên, chính vì “sẩy chân” tại dự án nhà máy điện sinh khối Tonle Bet tại Campuchia mà mảng hoạt động chính của công ty – máy phát điện cũng bị thua lỗ liên tục trong 2 năm 2012-2013, năm 2014 phục hồi được 1 ít, năm 2015 lỗ nhẹ.
Bên cạnh đó, nhu cầu thị trường trong những năm gần đây liên tục sụt giảm do tác động chung của nền kinh tế và ban quản trị công ty cũng không dự báo được những tình huống biến động của thị trường nên dẫn đến thua lỗ.
Dự án bên cambodia làm giảm lợi nhuận của DZM cỡ 6-8 tỷ/năm, nếu ko có nó,DZM có eps cỡ 3-4k.
Tuy nhiên:
1.Nếu 3 năm trước không hoạch định chiến lược sai lầm thì chắc chắn không có giá như bây giờ.
2. Riêng khoản đầu tư tại campuchia cũng đã khấu hao được hơn 1 nửa.
3. Doanh thua DZM về máy phát điện tương đối ổn đỉnh qua các năm và cho lợi nhuận cao.
4. Có đội ngu nhân viên chuyên nghiệp tay nghề cao tương đương các nước phát triển như Nhật Bản, Hàn Quốc... + sản phẩm tương đối hoàn hảo
Về tình hình tài chính:
Năm 2012 lỗ 7,6 tỷ
Năm 2013 lỗ 2,5 tỷ
Năm 2014 lãi 3,8 tỷ
Năm 2015 lỗ 1,8 tỷ
6 tháng 2016 lãi 12,26 tỷ, tương đương eps 2,3k.
Riêng q2 Doanh thu 100 tỷ, LN gộp 30 tỷ (30%); LNST 13,5 tỷ (13,5%), tương đương EPS 2,5k…một con số k thể đẹp hơn!
Vốn 54 tỷ, thặng dư cp tính đến cuối quý 2 là 16 tỷ, quỹ ĐTPT là 7,5 tỷ, LN chưa PP là 16,5 tỷ. Tổng cộng 40/54 tỷ vốn có thể chia cổ tức, tương đương có thể chia 7.500 đồng/1 cp!
GTSS hiện tại 18,8k.
Tại sao q2 lại có sự đột biến như vậy?chỉ là đột biến 1 quý rồi chìm hay sẽ tiếp tục duy trì tăng trưởng tiếp trong các quý, các năm sau???
Công ty giải trình như sau: năm 2015 và quý 1 năm 2016, công ty chỉ đạt Doanh thu thấp dưới mức hoà vốn. nhưng q2/2016 công ty đạt DT lớn gấp 3 lần mức hoà vốn, lý do là vì thị trường máy phát điện phục hồi mạnh mẽ, đồng thời bắt đầu có doanh thu từ sản phẩm mới là máy tàu thuỷ và nhà trạm viễn thông. KH công ty đặt ra cho 2 sp mới này là 120 tỷ doanh thu.
Năm 2015, công ty đã lên KH LN tốt, nhưng do vướng 1 số thủ tục ngoài dự kiến, nên mất thêm khá nhiều thời gian, mãi tới cuối 2015 mới hoàn thành được hồ sơ hợp chuẩn của sản phẩm, và đầu 2016 bắt đầu có doanh thu, ln từ các sản phẩm mới này!
(ae chịu khó xem BCTC quý 2, giải trình kết quả KD q2, giải trình KQKD năm 2015 để nắm rõ hơn).

Kì vọng quý 2, q3 tiếp tục sẽ cho DT và LN tương đương hoặc lớn hơn q2 vì các lý do sau:
1. Nhu cầu máy phát điện (MFĐ) của ngành viễn thông sẽ có bước phát triển mới với những cải cách, định hướng đầu tư ra nước ngoài và đổi mới sản phẩm của Viettel.
Ngoài ra Khi Mobifone khi tách khỏi VNPT sẽ đem lại cho DZM doanh thu khủng.
Hợp đồng với MBF thì đã và đang thực hiện từ đầu năm 2014. Hiện tại MBF muốn độc lập thì trạm viễn thông phải độc lập nên từ giờ đến 2020 số lượng trạm viễn thông của MBF tăng lên không ngừng( do đang chung đụng cơ sở hạ tầng của VNPT). Để đáp ứng được như vậy trên toàn quốc phải có ít nhất 20.000 vị trí nhà trạm. Trong khi hiện tại MBF mới có được gần 6000 vị trí. Mà mỗi nhà trạm cần tối thiểu 1 MFĐ, với cống suất nhỏ nhất là 10kW. Các Bác tự tính nhé.
2. Thị trường nguồn điện cho đảo xa bờ có điều kiện tăng trưởng mạnh do chính sách ưu đãi phát triển kinh tế. Một thị trường quan trọng khác là tàu đánh cá cũng có những bước phát triển vượt bậc nhờ chính sách hỗ trợ nghề cá của chính phủ. Sau hơn 1 năm triển khai các chính sách hỗ trợ mới,các ngân hàng thương mại đã kí hợp đồng tín dụng đóng mới, nâng cấp 385 tàu với tổng số tiền gần 4.000 tỷ đồng. Đến nay đã có khoảng 120 tàu cá đóng mới và 25 tàu nâng cấp hạ thuỷ đi vào hoạt động. Mỗi tàu đóng mới sẽ có 2-4 tổ máy động lực trị giá từ 2-4 tỷ đồng.
3. BDS ấm trở lại, việc khánh thành hàng loạt các tòa nhà cao tầng cần trang bị máy phát điện công suất lớn
4. FDI tăng trưởng đều, PMI được duy trì >50: sản xuất tăng, cần trang bị máy phát điện cho Nhà máy.
5. Đồng euro giảm giá: giảm giá thành đáng kể động cơ nổ nhập, vật tư nhập từ châu âu
6. Đóng cửa nhà máy điện sinh khối ở Cam, cắt bỏ cục lỗ mỗi năm, tập trung vào lĩnh vực sản xuất kinh doanh chính.
7. Giá xăng dầu giảm và tình hình dự báo sẽ tiếp tục giảm : kích thích nhu cầu mua sắm MPD ( MPD vốn tiêu thụ một lượng xăng dầu đáng kể khi vận hành)
8. MPĐ là nguồn cung cấp dự phòng điện năng, có thiếu hay thừa điện cũng ko ảnh hưởng, các cty + các nhà mạng luôn phải đảm bảo nguồn điện năng 24/24 nên ko thể ko có dự phòng.
9. DZM bắt đầu tăng trưởng mạnh từ quý 2 năm 2016 nhờ hoàn thiện hồ sơ hợp chuẩn, giấy phép để bán ra sp mới!
10. Về phần MPĐ công nghiệp DZM là số 1 với chất lượng đội ngủ nhân viên + trang thiết bị máy móc hiện đại.Lợi thế thương mại của 1 công ty đầu ngành MPD: theo thứ tự là Dzĩ An, Hòa Bình, Hữu Toàn

Với nhiều lý do trên, tôi mạnh dạn dự đoán Doanh thu, LN các quý tiếp theo sẽ rất cao, dự báo doanh thu 2016 sẽ từ 300 - 350 tỉ, hứa hẹn đem lại mức lợi nhuận sau thuế 30-35 tỉ đem lại mức EPS ~ 5,5-6,5k, giá hiện tại <12 thì đắt hay rẻ ae tự ngẫm!
Click to expand...

Khai quật đc em hàng ngon nhỉ

hOsAn likes this.

Loan tin | Like |Report

(You must log in or sign up to reply here.)

Page 2 of 8

Chủ đề cùng chuyên mục

Share This Page