Sốc - BTD: Siêu phẩm siêu rẻ siêu tăng trưởng, siêu đột biến đúng chất CANSLIM nhân 3 tài khoản

BTD hay đấy. Có mấy điểm nhờ Bác làm rõ:

1. Nhóm cổ đông kiện đòi hủy hợp tác với Nguyễn Kim trong việc khai thác đất cũ là vì lý do gì? Liệu có xung đột lợi ích của cổ đông với quyết định trên? Có vấn đề gì ở tính minh bạch của Ban lãnh đạo khi Giám đốc ko nắm giữ cổ phiếu nào. Vấn đề này vẫn chưa được giải quyết

2. Giá thép tăng 25%, giá cát tăng 100% ảnh hưởng thế nào đến lợi nhuận 2017 trong khi 2017 có thể sẽ bị gián đoạn sản xuất (mặc dù điều khoản hợp tác là ko gián đoạn nhưng dự kiến Qúy I/2018 mới hoàn thành nhà máy mới)

3. Khi về Bình Dương có khả năng bị mất khách hàng, giảm doanh thu không? hay lại cạnh tranh với chính công ty con cũng tại Bình Dương. Bác đánh giá khả năng tăng trưởng doanh thu thế nào trong 2018, 2019 khi về nhà máy mới (xa trung tâm thành phố, xa địa bàn hoạt động)

=> Có vẻ nhóm bê tông chịu nhiều yếu tố biến động đầu vào nên PE ko được đánh giá cao (THG hay HCC cũng vậy) thị trường chấp nhận PE thấp liệu có hợp lý?

Thanks Bác.

Con này mấy thằng quản lý cũng hơi non, năm nào cũng để nợ xấu phát sinh mạnh.

Số đầu năm và cuối 2016 nợ xấu phát sinh ko đáng kể bác ạ. Báo cáo thường niên nó cũng nói hiện đã thực hiện trích lập dự phòng nợ xấu xong rồi. Nói chung có những cái xấu mà EPS của nó vẫn đạt trên 5k/cp thì khi nó khắc phục được những cái xấu đó thì nó lại có thêm một nguồn tăng trưởng nữa đó bác ạ

1. Nhóm cổ đông kiện đòi hủy hợp tác với Nguyễn Kim trong việc khai thác đất cũ là vì lý do gì? Liệu có xung đột lợi ích của cổ đông với quyết định trên? Có vấn đề gì ở tính minh bạch của Ban lãnh đạo khi Giám đốc ko nắm giữ cổ phiếu nào. Vấn đề này vẫn chưa được giải quyết

>>> Chắc nhóm cổ đông lớn thấy gía trị khu đất có thể cao hơn nhiều nên ko muốn thông qua phương án hợp tác với Nguyễn kim, tuy nhiên mảng này chỉ là phụ gia, em tính với 26% của 177 tỷ là BTD đã nắm trong tay 46 tỷ ngon lành mà ko cần làm gì, nếu đòi thêm dc thì tốt quá, nhưng nếu ko dc thì chỉ cần 46 tỷ này thôi đã quá ngọt rồi bác ạ, chia ra là dc EPS đọt biến 7k/cp cơ mà. Thêm nữa, có nhóm cổ đông lớn đòi quyền lợi cho mình ở những tình huống thế này là quá tốt, nhiều công ty khác cổ đông ấm ức mà phải nuốt đó bác ạ.

2. Giá thép tăng 25%, giá cát tăng 100% ảnh hưởng thế nào đến lợi nhuận 2017 trong khi 2017 có thể sẽ bị gián đoạn sản xuất (mặc dù điều khoản hợp tác là ko gián đoạn nhưng dự kiến Qúy I/2018 mới hoàn thành nhà máy mới)

>>> Giá vật liệu đầu vào chính tăng thì tất nhiên là có ảnh hưởng chứ bác, nhưng ảnh hưởng chung toàn ngành xây dựng và toàn ngành bê tông chứ không riêng ông nào cả, nên có thể họ sẽ cùng nhau nâng giá bán bê tông thương phẩm đề bù lại. Về việc di dời nhà máy thì BTD cũng có kế hoạch để không làm gián đoạn sản xuất, tuy nhiên khó tránh khỏi bị ảnh hưởng, nhưng mức độ ảnh hưởng sẽ không nhiều vì nhà máy mới công suất thiết kế cao hơn nhiều nên có khả năng bù lại sả lượng những ngày di rời nhà máy.


3. Khi về Bình Dương có khả năng bị mất khách hàng, giảm doanh thu không? hay lại cạnh tranh với chính công ty con cũng tại Bình Dương. Bác đánh giá khả năng tăng trưởng doanh thu thế nào trong 2018, 2019 khi về nhà máy mới (xa trung tâm thành phố, xa địa bàn hoạt động)

>>> Thương hiệu của BTD là thương hiệu mạnh, có uy tín trên thị trường, trên thực tế nhà máy có thể ở xa nhưng văn phòng đại diện thì vẫn thế nên khả năng mất khách hàng là không có, địa bàn kinh doanh của BTD ở khắp vùng đông, tây nam bộ, còn xuất khẩu sang Campuchia chứ không chỉ giới hạn ở thành phố, cũng không giới hạn trong tỉnh bình dương nên ko cạnh tranh với công ty con BTD1. Nhà máy mới xa thành phố HCM nhưng lại gần nguồn cung cấp vật liệu đầu vào, lại có mặt tiền đường sông nên việc vận chuyển cả Nguyên liệu và thành phẩm đều thuận lợi



=> Có vẻ nhóm bê tông chịu nhiều yếu tố biến động đầu vào nên PE ko được đánh giá cao (THG hay HCC cũng vậy) thị trường chấp nhận PE thấp liệu có hợp lý?

>>> P/E của THG và HCC đều trên 7 lần, BTD mới chỉ có 3.5 lần còn thấp hơn các công ty cùng ngành nhiều quá bác ạ.

Thanks Bác, nhưng Bác lập luận chưa thuyết phục lắm.
1. Bác tính BTD có trong tay 46 tỷ đồng mà ko phải làm gì nhưng Bác không tính BTD phải chi 150 tỷ xây dựng nhà máy mới. Mặt khác vụ kiện cáo nó cũng thể hiện sự thiếu minh bạch của Ban lãnh đạo.
2. Giá vật liệu tăng cao đặc biệt là cát biến động bất thường sẽ ảnh hưởng lớn đến biên lợi nhuận của nhóm bê tông => Khả năng giảm lợi nhuận
3. Văn phòng đại diện không có ý nghĩa gì cả vì phải phát sinh chi phí vận chuyển, quan trọng hơn là sự thuận tiện trong việc cung cấp sản phẩm => Dẫn đến phải cấu trúc lại nền khách hàng. Lợi nhuận 2017 có thể duy trì nhưng từ 2018, 2019 chưa rõ khả năng tăng trưởng


BTD ở UPCOM 1 năm mới ra báo cáo 1 lần, cho dù nó tốt, nó rẻ nhưng vẫn còn nhiều điểm lăn tăn thế này thì có nên năm giữ dài hạn không Bác? Tiện thể nhờ Bác soi UIC ở sàn HO, GMX ở sàn HA xem nó có thay thế được cho BTD không?

nhà máy mới rộng gấp 4 nhà máy cũ, máy móc ở nhà máy cũ chuyển sang nhà máy mới thôi và dc nguyện im chi 12 tỷ chi phí di rời và đền bù rồi, còn đất thue mới ở bình dương thì chỉ mất rất ít tiền chứ ko nhiều, đất cơ bản vẫn là đất thuê nộp tiền hàng năm thôi và chi phí thuê rẻ hơn ở quận 9 nhiều bác ạ. Chi phí chủ yếu là cho việc mua dây chuyền mới để đa dạng hóa sản phẩm và tăng năng suất đó chứ bác tính thế thì chưa đủ.

Vận chuyển thì từ mỏ chuyển đá, cát, thép đến nhà máy cũng mất chi phí tương tự như khi vận chuyển thành phẩm từ nhà máy đi, cái nọ nó bù vào cái kia.

Giá vật liệu tăng ảnh hưởng chung đến toàn ngành xây dựng chứ ko riêng gì BTD

--- Gộp bài viết, 25/04/2017, Bài cũ: 25/04/2017 ---

nhà máy cũ của BTD công suất đã full, chật hẹp ko đap ứng dc nhu cầu mở rộng sản xuất, nên chuyển đến nơi rộng hơn là chuẩn bài rồi

Về 18 là đáy rồi đó. Múc thêm đi cụ

Múc gấp. Nếu khg múc sẽ khg còn giá rẻ để múc nữa

--- Gộp bài viết, 25/04/2017, Bài cũ: 25/04/2017 ---

Múc để bình quân giảm giá vốn. Nếu thiếu vốn cơ cấu DM từ NHA sang luôn.

ko bán NHA đâu kkk, năm nay NHA lãi siêu khủng mà đất còn bạt ngàn