Sóng lớn

Mình chỉ thắc mắc tại sao doanh thu và lợi nhuận của KHP từ ngành kinh doanh chính lại ít quá. Lợi nhuận chủ yếu đến từ các khoản thu nhập khác...
BCM có để ý con PIV không ? Năm rồi nó book lợi nhuận kinh khủng để có EPS >10k, mình nghĩ tất cả chỉ để phục vụ cho đợt phát hành thêm tỉ lệ 1:1.150 giá bán bằng mệnh giá.
Tổng số cổ phiếu phát hành thêm 13,8 triệu, kết quả chỉ bán được 357.160 cổ. Số còn ế hơn 13,4 triệu cổ nó mang lên sàn táng thẳng vào nhà đầu tư nhỏ lẻ đó. Xong đơt PHT nên quí 1 này nó book lợi nhuận chỉ còn 860 triệu, EPS = 850 đồng.
Mình không có ý chim lợn KHP của BCM đâu ạ, nhưng một khi đã tham gia vào TTCK VN thì lúc nào cũng phải nhớ câu "Cẩn tắc vô áy náy" nha BCM

Nó phát hành tỷ lệ quá cao, giá đẩy lên quá nóng, và khi điều chỉnh thì đa số nhà đầu tư mua trước ngày chốt bị lỗ ai mà đem tiền mua hả bác

--- Gộp bài viết, 22/05/2016, Bài cũ: 22/05/2016 ---

Bác thử phân tích vụ phát hành của DST xem nào..

Tình hình chung hiện nay là nhà đầu tư rất ngại với những mã PHT tăng vốn, vì vậy trong ngắn hạn những mã này thường có xu hướng giảm giá hơn là tăng BCM ạ .

Mình có nói trước rồi mà, vẫn có những công ty có nhu cầu cần vốn thật sự để phát triển và đầu tư thêm dự án mới. Và có lẻ DST là một trong những công ty thuộc nhóm này đó BCM.

Nhưng sau phát hành lại tăng phi mã...
Trường hợp của DST
Ngày 20/10 / là ngày nộp tiền mua cp tỷ lệ 9.19 : 155 rất cao, giá trên sàn chỉ 10 và cả một thời gian dài không có giao dịch
Chắc ai cũng bỏ quyền mua.
Sau đó thì khi cổ phiếu vừa về DST tăng liên tục lên 47.8
Và bây giờ điều chỉnh về 35
Ngày nào cũng khớp mấy trăm ngàn cổ..
Ai được lợi nhất trong vụ này hả bác

Vâng ! người được lợi nhất là cổ đông mua PHT của DST.
Những công ty như DST thì rất hiếm thấy BCM ạ. Mình chúc KHP của BCM cũng giống như DST vậy nha

Em nghĩ PIV cũng vậy đó...
Nếu..

Đã định không trả lời vì để dành cho @bongcomay nghiên cứu, tuy nhiên có lẽ Tôi phải nói cụ thể hơn chút về KHP. Đúng là bác lướt qúa qua loa chứ không phải là không kỹ lắm.

Lợi nhuận trước thuế hợp nhất 2015 của KHP là 114.8 tỷ đồng. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính là 76.4 tỷ đồng tương ứng 67%.

Doanh thu của KHP là 3.112 tỷ đồng trong đó bán điện chiếm 91% lợi nhuận gộp từ mảng này là 143 tỷ chiếm 80% cơ cấu lãi gộp. Mảng này do khống chế giá điện nên biên lợi nhuận không cao, được cái rất ổn định. Doanh thu càng lớn thì lợi nhuận càng cao. Hưởng theo định mức.

Các mảng khác tuy chiếm tỷ trọng nhỏ trong doanh thu nhưng do biên lợi nhuận rất cao nên đóng góp đáng kể vào cơ cấu lợi nhuận. Cụ thể biên lợi nhuận ở mảng cho thuê cột điện là 36%, thi công thiết kế 21% kinh doanh vật tư dịch vụ là 69%. Hoạt động của KHP rất minh bạch và rõ ràng. Doanh thu đến hoàn toàn từ lĩnh vực kinh doanh chính. Lợi nhuận khác ở đâu cũng liên quan đến hoạt động kinh doanh chính tiếp nhận công trình lưới điện và thu hồi tài sản trên đất. Khoản đầu tư chứng khoán Ton Kin đã thoái hoàn toàn. KHP không còn lĩnh vực nào đầu tư ngoài ngành.

Câu chuyện kế hoạch được sự đồng thuận hơn 91% có lẽ còn nhiều uẩn khúc mà có thể liên quan đến việc phát hành tăng vốn. Cơ sở của kế hoạch này có thể là khoản thu nhập từ tiền gửi suy giảm. Kế hoạch kinh doanh chính vẫn tăng trưởng đều:


Ở đây hơi ngược đưa ra thông tin không tích cực về lợi nhuận để tăng vốn. Nó ngược với các game phát hành giấy là vẽ ra lợi nhuận, dự án để phát hành thành công.

So sánh KHP và PIV là một sự khập khiễng. Bảng CĐKT PIV từ cuối 2014 chủ yếu là khoản phải thu. Hầu hết lợi nhuận là ảo, KHP có bảng CĐKT rất trong sạch hàng tồn kho, phải thu hầu như không đáng kể ngược lại lúc nào cũng duy trì tiền và tương đương tiền rất lớn. Kết thúc 2015 có 315 tỷ tiền gửi và 190 tỷ tiền và các khoản tương đương chiểm tỷ lệ rất cao trong tổng tài sản. KHP khác hoàn toàn các công ty in giấy khác ở câu cấu cổ đông. Nhà nước và cổ đông lớn chiếm đa số cổ phiếu. Tăng vốn thì các cổ đông lớn phải nộp thêm là chủ yếu - trừ khi họ thoái vốn mà đến thời điểm hiện tại không có biểu hiện thoái vốn. Thực ra cổ đông nhà nước ở đây là điện miền trung đã phê duyệt phương án thì không có chuyện thoái vốn thời điểm này.

KHP không phải là cổ phiếu tăng trưởng ở thời điểm này nhưng nó là cổ phiếu an toàn có thể nắm giữ lâu dài. Mọi người nên đọc kỹ trước khi có quyết định mua / bán.

DST ngày giao dịch không hưởng quyền chào bán cổ PHT tỉ lệ : 9,19 : 155
1. Ngày đăng ký cuối cùng: 14/09/2015
2. Ngày giao dịch không hưởng quyền: 10/09/2015
3. Lý do và mục đích:
* Phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu:
- Số lượng cổ phiếu dự tính phát hành: 15.500.000
- Tỷ lệ thực hiện: 9,19:155 (01 cổ phiếu được hưởng 01 quyền, cứ 9,19 quyền mua sẽ được mua 155 cổ phiếu mới)
- Giá phát hành: 10.000 đồng
Tại ngày giao dịch không hưởng quyền 10/9/2015 giá của DST là : 10.1 (1)
Sau đó không thấy DST báo cáo kết quả chào bán 15,5 triệu cổ (2)
Vậy số cổ PHT của DST ai đã mua hết (3)
Ngày giao dịch chính thức của 15,5 triệu cổ PHT là 03/12/2015 (4)
Tại ngày 03/12/2015 giá cổ phiếu DST đã tăng khủng cho đến nay (5)
(1) + (2) + (3) + (4) +(5) --> Có những điều quá bất thường và đáng nghi ngờ lắm.
Quan trọng nhất là (3) vẫn nằm trong vòng bí mật. Nếu sau 1 năm nữa mà giá của DST vẫn giữ ở mốc 3x thì thật sự đáng khâm phục.
@bongcomay có xác định được mục (3) không ạ ?

Em thấy có NXB GD thoái vốn trước đó..
Và có 11 cổ đông lớn mỗi người từ 800k- 1tr cổ. Những người này đã mua?
Quay lại vụ KHP.. có người trả lời hộ em rồi..hihi