[TCDN] Phân tích tài chính doanh nghiệp

CNG quý II/2012 nầy đã thay đổi cách hạch toán, bị đè ra khấu hao sớm hơn dự kiến gấp đôi so với quý trước & năm trước nên LNST , EPS quý II so với quý I tăng mạnh nhưng lại không đủ sức hấp dẫn khi nhà đầu tư - kinh doanh nhìn vào EPS ...

Bác King rãnh xem giúp BCTC của BMC, theo Bác đầu tư con này được ko, em thấy nó cũng nhạy với thị trường đó.

OK bác có rồi, em xem xong gửi bác nhé

-------------------------------------------------------------------------

[FONT=Arial][B]1. CNG: [URL]http://f319.com/home/1542249[/URL]
[COLOR=Black] -----------[/COLOR] [URL]http://f319.com/home/1542249/page-14[/URL] [COLOR=Black]update BCTC quí 2-2012[/COLOR]

2. GMC: [URL]http://f319.com/home/1542249/page-8[/URL]

3. DPM: [/B][/FONT][FONT=Arial][B][URL]http://f319.com/home/1542249/page-10[/URL]

4. PVI: [/B][/FONT][B]http://f319.com/home/1542249/page-11[/B]

5. TCM http://f319.com/home/1542249/page-13

6. KLS: bình luận: http://f319.com/home/1542249/page-12

7. DCS: bình luận http://f319.com/home/1542249/page-13

8. TCS: bình luận http://f319.com/home/1542249/page-16

9. PVD: bình luận http://f319.com/home/1542249/page-16

ok bác, có gì PM cho em sớm nhé

Theo mình biết là k dc tính , Tuy nhiên nếu nó bán đi thì LN dc tính vào LN khác . TCS TC6 đều có TS cố định hữu hình hết khấu hao vào dạng khủng so với vốn DL . Trong tương lai LN các công ty này sẽ dc hỗ trợ bằng việc bán TS đã hết khấu hao .

Cổ đông CNG , TCS bị Nội bộ công ty ở bộ phận Kế toán dưới sự chỉ đạo của ai đó chơi sỏ cổ đông hiện tại rồi . Mục đích là gì chưa rõ ...

Một em thì bị thay đổi cách hạch toán, bị đè ra khấu hao sớm hơn dự kiến gấp đôi so với quý trước & năm trước nên LNST , EPS quý II tuy tăng hơn quý I/2012 khá nhiều vẫn chưa phải là sự đột biến & gây bất ngờ , ngạc nhiên ... sau mức cổ tức bằng tiền mặt chi trả dự kiến 2012 là 35%

Một em thì BCTC quý II/2012 bị sai ở phần đối chiếu so với năm 2011 : Thay vì lũy kế EPS đến 30/6/2011 là 4,423 thì lại lấy EPS ~ 7,422 vốn là của cả năm 2011 đem đối chiếu với 6 tháng 2012

CNG được cái là : Nội bộ nắm giữ ~ 78% , còn 22% bên ngoài do vài BBs & nhỏ lẻ nắm giữ .
TCS : Nội bộ nắm giữ ~ 51% .

Có rồi mà ko chịu đọc nè

http://f319.com/home/1539390/page-15

Chủ đề: [Tài chính doanh nghiệp] BMC: Price quá cao so với Value
mrking164
Pha ấm trà ngon....chờ BCTC quí 2 các DN
Thành viên gắn bó và đang xây dựng TTVNOL cùng F319 ngày một tốt đẹp hơn

​

Thành viên từ
22:00, 02/02/10

Được cảm ơn 3727 lần

Theo đuôi

14/06/12, 20:50 #1 A. Về tình hình tài chính cập nhật tới quí 1-2012
Cty có tình hình tài chính tốt: http://www.hsx.vn/hsx/Modules/Danhsach/SymbolDetail.aspx?type=S&MCty=BMC

1. Tiền mặt dồi dào, chủ yếu là tiền gửi ngân hàng các kỳ hạn: gồm
- Đầu tư ngắn hạn: 87 tỉ tiền gửi kỳ hạn 3 tháng
- TIền và các khoản tương đương tiền: 59 tỉ
==> cty dồi dào tiền mặt, 87+59=146 tỉ, chiếm 50% TỔNG TÀI SẢN

2. Không có bất kì khoản vay ngắn hạn nào, vay dài hạn chỉ có 8 tỉ( tỉ lệ rât thấp so với TỔNG TÀI SẢN là 300 tỉ)

3.Tình hình kinh doanh: cực tốt

- Có thể nói BMC là 1 trong top 5 doanh nghiệp trên sàn CK có tỉ lệ lợi nhuận ROE cực tốt. Năm vừa rồi ROE đạt gần 50%. Các năm trước ROE đều trên 30%



B. Định giá cổ phiếu: quá cao so với (giá trị nội tại DN+ lợi nhuận hàng năm tạo ra)

1. Giá trị sổ sách đến hết quí 1-2012= VỐN CHỦ SỞ HỮU/ SỐ LƯỢNG CỔ PHẦN= 185 tỉ/8.2 triệu cổ= 22.500 VND/ 1 cổ phiếu
2. Giá trị lợi nhuận cty tạo ra hằng năm:
- Năm 2011: với ROE gần 50% là 91 tỉ==> EPS tạo ra là 91/8.2= 11.090 VND/1 cổ phiếu
- Quí 1 vừa rồi lãi 23 tỉ tăng trưởng 257% so với mức 6.7 tỉ đồng quí 1-2011.
Giả sử 3 quí còn lại cũng tăng trưởng 250% thì lợi nhuận dự kiến cả năm 2012 là 91x2.5=227 tỉ ==> EPS là 227/8.2= 27.600VND/ 1 cổ phiếu

3. Nếu đầu tư 1 năm để hưởng mức tăng 250% thì giá trị cuối năm của BMC sẽ là= BV+EPS= 22.5+27.6=50.100/1 cổ phiếu

Vậy nên trong 3 quí còn lại, mỗi quí tỉ lệ tăng trưởng không đạt 250% thì giá 43 là quá mắc
Đó là lí do tại sao vừa rồi các cổ đông BMC đăng kí bán:
PISICO đã bán 80.000 cp (23/04/2012 17:47)
Chồng bà Lê Thị Trúc Mai - TV.HĐQT đăng ký bán 1.000 cp và mua 1.850 cp (22/05/2012 15:58)
CTCP Phát triển Dịch vụ Hạ tầng PBC đã bán 30.000 cp (16/04/2012 11:31)
CTCP Dịch vụ phát triển hạ tầng PBC đã bán 40.000 cp (30/03/2012 17:54)

C. Phân tích kỹ thuật:
BMC đã tạo đỉnh tại giá 70:


Kết luận: Price quá cao so với Value



1.Tư vấn nhận định tình hình tài chính doanh nghiệp

2.Hỗ trợ KH đọc BCTC - PTKT - định giá cổ phiếu.

- Topic về Phân Tích Tài Chính Doanh Nghiệp:
http://f319.com/home/1542249
các DN đã phân tích: CNG-GMC-DPM-PVI-TCM-KLS-DCS

- Topic về PTKT
http://f319.com/home/1538262

***
Môi giới HSC - TP.HCM Lê Lai
UEH- Chuyên ngành TCDN-GPA 7.76/10
YM: corporatefinancevn
skype:hangocquocvuong
ĐT:0985555511
***
Tài sản đánh chứng vịt của tôi là xác định giá trị nội tại của DN.
Lần sửa cuối bởi mrking164 - 14/06/12 lúc 21:14

Có 1 người đã loan tin này: mrking164 (14/06/2012)

Vậy nên trong 3 quí còn lại, mỗi quí tỉ lệ tăng trưởng không đạt 250% thì giá 43 là quá mắc

Ko phải suy nghĩ đâu bác ới ...Vì bác chưa tính đến niềm tin và sự kỳ vọng của nhà đầu tư ~ tài sản vô hình ấy mà.

[r2)]