TDN than Đèo Nai quá rẻ để đầu tư.

Các bác còn đợi gì nữa. Ngày mai vẫn còn cơ hội cho các bác lên tàu TDN. Emnó đang giảm tốc để đợi các bác lên tàu đấy.

Đây là hàng hiếm thảm nào ít cổ đông quá nhỉ.

TDN và NBC được dánh giá cao nhất. Có thể xem xét và cơ cấu vào TDN nếu chọn ngành than


http://f319.com/home/1238741

oh, cuối cùng cũng có người để ý đến TDN. Thực sự em này quá tiềm năng. Các bác cứ thử phân tích với EPS cao trên 6n/cp, và giá 2x như vậy. Ngành nghề lại rất tiềm năng. Vậy sao lại ko quan tâm phân tích và đầu tư vào em nó nhỉ? sẽ giúp các bác nhanh chóng giàu to nhờ em này đấy.

bác chạy B82 rồi à

Cạch ma75t mấy con hàng lởm này ra. Để cho tụi CD9 nội bộ chúng chơi với nhau.

tui vẫn giữ cả B82 và hôm nay tìm ra một mã mới là TDN để đầu tư. Tôi tin tưởng rất nhiều vào em này, giống như khi xưa tìm ra B82 vậy.

Vẫn chưa ai nhận ra TDN là vàng ròng tại HNX hay sao?

Dựa theo EPS, có thể chia cổ phiếu ngành than thành 2 nhóm.
- Nhóm một gồm 3 công ty: THT, NBC và TDN, với EPS 4 quý gần nhất lớn hơn 9.000 đồng.
- Nhóm hai gồm 4 công ty còn lại, với EPS 4 quý gần nhất thấp hơn 9.000 đồng.




Trong nhóm 1, THT đang có mức thanh khoản tốt nhất, với trung binh khoảng hơn 300.000 cổ phiếu/phiên (tính trung bình trong 10 phiên gần nhất). Tiếp theo là NBC, với gần 90.000 cổ phiếu giao dịch/phiên, trong khi TDN thanh khoản thấp hơn ở mức gần 30.000 cổ phiếu. Khả năng sinh lời của THT ở mức tốt nhất trong nhóm này, ROA và ROE của THT ở mức 11,4% và 53,2%, giá trị sổ sách đạt 19.330 đồng/cổ phiếu.

Đối với cổ phiếu thuộc Nhóm 2, ngoại trừ TC6 có thanh khoản khá tốt (trung bình trong 10 phiên gần nhất khoảng 80.000 cổ phiếu/phiên), các cổ phiếu còn lại thanh khoản thấp, chỉ trên dưới 20.000 cổ phiếu/phiên.

Nhà đầu tư chưa đặt nhiều kỳ vọng
Mặc dù có P/E rất hấp dẫn, nhưng nhà đầu tư vẫn chưa đặt nhiều kỳ vọng vào cổ phiếu ngành than. Nguyên nhân là do định mức lợi nhuận năm nay của các công ty than vẫn ở mức 2% ( TKV đã tằng lên 3% và theo dự đoán của stock_vnexpress thì năm 2010 có thể lên 3-4%)

Ngoài ra, xuất lậu than vẫn rất phổ biến và khó kiểm soát. Hiện vẫn chưa có số liệu chính thức về số lượng than xuất lậu ,lượng than sản xuất do TKV công bố hàng năm chưa phản ánh chính xác lượng than sản xuất thực tế.

Bên cạnh đó, một số đặc thù của ngành than cũng làm giảm tính hấp dẫn của cổ phiếu ngành này.

- Thứ nhất là việc các công ty ngành than chỉ dành một tỷ lệ lợi nhuận nhỏ để trả cổ tức (15-16%), trong khi trích quỹ khen thưởng, phúc lợi rất cao. Đây cũng là nguyên nhân làm giảm tính hấp dẫn của cổ phiếu ngành than.

- Thứ hai, các doanh nghiệp ngành than chưa chủ động trong hoạt động sản xuất, kinh doanh, do chịu sự điều tiết và quản lý của công ty mẹ (TKV). Hàng năm, cáo công ty đều khai thác than theo các hợp đồng ký với TKV và giá bán than cùng việc phân chia lợi nhuận đều do TKV điều phối quyết định.

4. Cổ phiếu ngành than - Tiềm năng thực tế


a. Than Hà Tu (HNX: THT)


Khả năng sinh lời của THT ở mức tốt nhất trong nhóm này, ROA và ROE trailing của THT ở mức 11.4% và 53.2%, giá trị sổ sách đạt 19,330 đồng/cp. Tuy nhiên THT hiện nay theo đánh giá tại Quảng Ninh thì không còn nhiều tiềm năng để tăng trưởng do trữ lượng khai thác không còn nhiều.


Hiện công ty đã khai thác được trên 100 năm, trữ lượng còn lại chỉ khoảng 25 triệu tấn, cùng với những thông tin về sự điều hành không còn thực sự hiệu quả của ban giám đốc là những lý giải được đưa ra cho việc THT không thực sự thu hút nhà đầu tư bản địa. Sở hữu nước ngoài tại THT cũng ở mức thấp (0.3%) nếu so với NBC (8.9%) hay TDN (18.4%).


THT đang được các nhà đầu tư đánh giá quá cao một phần thể hiện ở tính thanh khoản tốt (TB 10 phiên gần nhất là trên 300,000 cp



b. Than Núi Béo (HNX: NBC)


NBC được đánh giá cao hơn về trữ lượng cũng như chất lượng than. Sau khi TKV nâng mức sản lượng khai thác cho năm 2009 lên 43 triệu tấn thì NBC cũng đăng ký nâng mức tiêu thụ than từ 4.5 triệu tấn lên 4.8 triệu tấn qua đó ước tính lợi nhuận cả năm của NBC vào khoảng 1,691 tỷ đồng (kế hoạch cũ là 1,497 tỷ đồng) với lợi nhuận sau thuế khoảng 33.8 tỷ đồng, tương đương EPS năm 2009 ở vào khoảng 5,638 đồng và mức P/E dự kiến vào khoảng 9.5 lần.


Ngoài ra, theo những nguồn tin từ Quảng Ninh thì NBC khai thác để phục vụ xuất khẩu là chính và với việc gần đây Goldman Sachs đưa ra dự báo trong đó ước tính giá than xuất khẩu ở mức 180 USD/tấn thay vì mức 155 USD/tấn như trước đó nên sự kỳ vọng trong trung và dài hạn đối với NBC là có cơ sở. Mặt khác với lộ trình điều chỉnh giá của TKV thì khả năng trong các năm sắp tới doanh thu của các công ty ngành than sẽ tăng đáng kể, tuy nhiên vẫn còn những rào cản từ phía TKV về vấn đề định mức lợi nhuận .


C. Than Đèo Nai (HNX: TDN)


TDN cho thấy nhiều tiềm năng do giá vẫn ở mức hấp dẫn so với các công ty trong nhóm.

TDN được đánh giá khá cao ở chất lượng than tốt cùng trữ lượng còn lại khá lớn, 65.6 triệu tấn, đủ cho TDN khai thác trong vòng 28 năm nữa là những lợi thế của TDN.

Tuy không có đột biến về lợi nhuận tuy nhiên với các chỉ tiêu tài chính tốt, chỉ đứng sau THT và xếp trên NBC, thì TDN cũng là một cơ hội cho các nhà đầu tư theo trường phái an toàn mặc dù tính thanh khoản khá thấp sẽ không thực sự hấp dẫn đối với các nhà đầu tư ngắn hạn.