Thách thức chim lợn...

Nói thẳng ra là con số lợi nhuận này kế toán chế ảo quá. Mình cũng làm doanh nghiệp xây dựng, trừ tất cả các chi phí kể cả đút lót, cắt phế, đi đêm đủ kiểu nếu lãi không được 30% sản lượng thì đừng làm xây dựng làm gì (nhất là giao thông, thủy lợi). Dĩ nhiên cũng hiểu để lãi ít để đỡ thuế thu nhập và nhiều yếu tố khác nữa... nói thật, nhìn doanh thu của em này mà để lãi như thế này thì tất cả các ông làm xây dựng nhìn đều buồn cười. còn dĩ nhiên khi đưa ra báo cáo TC để lãi càng ít càng tốt (cty mình cũng vậy) -> chia lợi cho cổ đông sẽ thấp đi. Chốt lại, trả cổ tức 15% là quá thấp đối với UIC (quan điểm của mình).
Dĩ nhiên, họ trả chỉ có thế, ai mua thì mua, ai không mua thì thôi.

Dù sao thì chú này đẹp thớt ạ, cảm ơn thớt. Em này giá về 20 - 22 mua sẽ đẹp hơn.

--- Gộp bài viết, 11/07/2016, Bài cũ: 11/07/2016 ---

Cổ đông lớn là IDICO (51%) vẫn nặng tư tưởng nhà nước, chiến lược của lãnh đạo là biến lãi của cty thành của đúc túi riêng (96% tại các tập đoàn nhà nước) nên để lãi thấp là hiển nhiên.
HĐQT lượng cổ phiếu rất ít, Bà Hường CT (20k HTI, 28k UIC) nên không có ảnh hưởng lớn đến đường lối phát triển tương lai DN.
Dù sao tương lai cũng rất sáng lạng nếu IDICO thoái vốn để lấy tiền trả nợ công cho Ô Phúc.

Thằng này doanh thu lớn là do kinh doanh điện là chủ yếu mà.

Thích rồi à
Hàng hiếm đấy. Giá này gấp đôi vẫn còn rẻ nhé.

chung cũng được, chờ nó đỏ thêm chút nữa

Chuẩn Bác. Còn Bác đã có chưa?

--- Gộp bài viết, 11/07/2016, Bài cũ: 11/07/2016 ---

Ok. Tuỳ duyên.

Một thời tớ ôm khá nhiều nhưng không kiên trì đã bán lúc 19.x rồi.

Chia buồn cùng Bác. UIC là cổ phiếu rất hiếm. Theo Tôi nó gần như không có rủi ro nhưng lại đang được định giá cực thấp. Đã từng ôm nhiều như vậy chắc cũng đã tìm hiểu nó không ít. Bác có đánh giá thế nào về UIC ở thời điểm này, với mức giá này?

Vẫn cần nghiên cứu thêm,
Bác thấy MCC thế nào?

Cứ nghiên cứu đi. Nhưng tôi e là Bác chưa có gì để phải lăn tăn về nó cả

MCC cũng tốt. Nhưng cái nào tốt hơn thì cần nhìn chung 1 hệ quy chiếu. Theo quan điểm của Tôi cổ phiếu tốt là cổ phiếu:
- Tăng trưởng ổn định: Thể hiện qua doanh thu, lợi nhuận tăng 3 năm liên tiếp.
- Định giá thấp: Ít nhất là dựa vào kết quả kinh doanh hiện tại và dự kiến 2016.

Nếu dùng hệ quy chiếu này thì UIC tốt hơn MCC vì:
1. UIC duy trì tăng trưởng doanh thu liên tục từ khi chào sàn đến nay. Tốc độ tăng trưởng doanh thu trung bình đạt hơn 30% (Năm 2007 doanh thu thuần 511 tỷ năm 2015 doanh thu thuần gần 2000 tỷ) trong khi đó doanh thu MCC tăng không ổn định doanh thu 2015 thấp hơn 2014.

2. Định giá thấp: PE hiện tại của MCC là 8.59 của UIC là 7.47; PB của MCC cũng đang cao hơn PB của UIC. Có nghĩa là thị trường đang định giá MCC cao hơn UIC.

3. Tiềm năng tăng trưởng: Không tính khả năng sinh lời thực tế, chỉ cần tính theo kế hoạch kinh doanh 2016 của Đại hội cổ đông thì UIC lợi nhuận hơn 30 tỷ, EPS gần 4k trong khi MCC kế hoạch sau thuế khoảng 12 tỷ. EPS hơn 2K. So với thị giá hiện tại thì UIC có khả năng tăng cao hơn MCC.

Còn đi sâu vào tiềm năng thực sự của MCC và UIC đòi hỏi phải có nghiên cứu kỹ lưỡng. Riêng UIC tôi đã có bài định giá khá chi tiết ở phần trên (http://f319.com/threads/thach-thuc-chim-lon.806585/page-2#post-19922945 ). Mức EPS tối thiểu 5K. MCC không biết có đạt đến mức cao như vậy không?

Lâu lắm không vào topic này. Hôm nay phân tích một vài điểm trọng yếu về Báo cáo tài chính quý III của UIC.

1. Nhìn vào bảng cân đối thì Tổng tài sản giảm 66 tỷ mức giảm hơn 25%. Mức giảm này đến từ đâu:
- Về nguồn vốn:
+ Trái với nghị quyết tăng hạn mức vay ngân hàng, nợ ngắn hạn giảm 31.3 tỷ. Trong Quý III, dòng tiền thu về của UIC rất tốt.
+ Người mua trả tiền trước giảm 20 tỷ và phải trả người lao động giảm 7 tỷ.

- Về tài sản: Các khoản phải thu ngắn hạn giảm 44 tỷ, hao mòn 5 tỷ.

Như vậy có thể thấy UIC đã thu được các khoản nợ để thanh toán tiền vay và thực hiện các nghĩa vụ. Tình hình tài chính của UIC đã lành mạnh lại càng lành mạnh hơn.

2. Nhìn vào kết quả kinh doanh:
- Doanh thu bán hàng tăng 70 tỷ so với cùng kỳ 2015 mức tăng 14%
- Giá vốn hàng bán tăng 68 tỷ cũng tương ứng 14%
- Lợi nhuận gộp tăng 1.6 tỷ mức tăng 12%

- Doanh thu hoạt động tài chính đột biến tăng 3.1 tỷ từ tiền cổ tức HTI, chi phí lãi vay không đáng kể, chi phí quản lý doanh nghiệp giảm mạnh làm lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng 6 tỷ tương ứng tăng 56% so với cùng kỳ.

Tổng lợi nhuận sau thuế 14 tỷ tăng 58% so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế lũy kế đạt 37 tỷ tương đương 103% kế hoạch đầu năm (kế hoạch là 36.2 tỷ). Chỉ tính 3 quý đầu năm EPS đã đạt 3.800.

Con số ước tính lợi nhuận 40 tỷ sau thuế tương đương EPS 5K là rất thấp so với tiềm năng. Giá hôm nay chỉ là 28.5.

Chẳng biết nói gì sau khi đọc Báo cáo tài chính. Mời các cổ đông của UIC @Binh Yen @Emxinduoi @Tran Hoang Vu @HCSG @shareholders @Hungckvn65 ... và nhiều bạn khác cùng bình luận.