Thiên Long Hóa Rồng?

Mức giá 73.000 đ/cp TLG có hợp lý không?

Nhìn lại quá khứ,
Cuối 2018 - đầu 2019, Cayman đồng ý mức giá 85.000 đ/cp để sở hữu 7% TLG. Như vậy Cayman định giá TLG lúc đó vào khoảng 6000 tỷ đồng (= 85.000 đ/cp x 70.7 triệu cp),
Cũng có thể hiểu là, Mr.Cô Gia Thọ định giá Thiên Long tại thời điểm cuối 2018 là 6000 tỷ đồng.

Trở về thực tại,
Với mức giá KOKUYO dự định chi 73.000 đ/cp, thì định giá của TLG vào khoảng 7000 tỷ đồng. Có vẻ hợp lý.
Vì 7 năm trước ông Cô Gia Thọ đã cho rằng Thiên Long xứng đáng giá 6000 tỷ, thì bây giờ Mr.Thọ không thể chấp nhận mức giá thấp hơn được.
Đơn giản là vì TLG bây giờ phát triển hơn nhiều so với 7 năm trước (dễ nhất là nhìn vào DT, LN 2018 - 2024)

Hiện với mức giá 53.000 đ/cp. Thì định giá của TLG chỉ khoảng 5000 tỷ đồng! Margin of Safe 40%, biên an toàn cao đấy chứ?!

Em chỉ phân vân ko biết ông Cô Gia Thọ và gia đình còn giữ vai trò gì khi TLG về tay Nhật. Yếu tố "con người" đóng vai trò lớn khi e quyết định giữ 1 cp.

Mình tham gia theo game M&A. Nên nếu đúng kịch bản, mình sẽ bán giá trên sàn với giá 70 hoặc là sẽ bán cho KOKUYO theo giá chào mua công khai. Chưa có ý định giữ lâu dài, nên Mr.Thọ có ở lại TLG hay không thì mình không xét đến. Với lại Mr.Thọ cũng già lắm rồi. Mà thế hệ F1, F2 kế thừa không cùng đam mê như người sáng lập.

Có rủi ro mua vào xong thì Kokuyo hủy deal không bác?

Có thành công không?

Nhà trai (Kokuyo) đã ngỏ ý, nhà gái (TLG) có đồng ý không?
https://thienlonggroup.com/storage/media/Hi0JhKGM9surI5RlrgqGgXEngc2bi49k5j2PqDn8.pdf
Dựa vào câu chữ trong thông cáo của TLG thì thấy hai bên cũng ưng nhau từ lâu rồi. ông chủ của TLG có vẻ đồng ý bán cho Kokuyo. Chỉ còn đàm phán giá nào thôi.
Về quy định thì có vẻ chẳng vướng chi cả, room ngoại đã mở 100% rồi. Đem 178 triệu USD về cho hệ thống ngân hàng Việt Nam thì càng tốt cho nước nhà.

Vậy nên, 90% sẽ chốt deal.

Theo mình, Kokuyo có hủy deal hay không đó là vấn đề nội bộ giữa Kokuyo và những cổ đông lớn của TLG. Chứ chẳng ai lên plan để "úp bô" cổ đông nhỏ lẻ ở đây cả.

Rủi ro hủy deal là có.
Rủi ro giá chào mua công khai cho 18% cp không được như dự đoán (73.000 đ/cp), là có.
Rủi ro số lượng đăng ký bán vượt quá so với lượng Kokuyo chào mua là có (điều này khiến ta không bán được hết số cp đăng ký bán cho Kokuyo).

Cho nên giá mua vào càng gần kênh giá hỗ trợ (xem ảnh) càng vững. Đó là vùng giá trước khi ra tin. Kênh hỗ trợ khá chắc chắn.
"Đúng thì lời nhiều, mà sai thì lỗ ít"

Liệu Mr. Tuấn và Mr.Long có tham gia game M&A Thiên Long lần này không?



Nghe câu chữ, kịch bản thì có vẻ các chuyên gia của chúng ta cũng đánh giá thương vụ TLG lần này là "ngon", có phải vậy không?
Kênh Tài Chính Kinh Doanh cũng khá nổi tiếng và có chất lượng. Mình post lên để có thêm thông tin đánh giá, thêm một góc nhìn thôi nhé.