TRC - Cao su Tây Ninh

Vốn đầu tư là 68 trong đó cho vay 3000 kỳ hạn đến khi nhận cổ tức lãi suất = 0. (Vốn đầu tư trong khoảng 68 - 71. Nhưng câu chuyện cổ tức em nói liên quan bv là ở cổ tức đã chia, sau chia giá giảm bv giảm (chia nhiều giảm nhiều chia ít giảm ít mà chia nhiều chứng tỏ cổ tốt, đáng tin giá bị đẩy lại sau chia -> pb tăng mạnh) còn cổ chia ít pb sau chia không tăng mạnh.

1. Bạn lấy thang đo nào để gọi là chia nhiều hay ít?

2. "chia nhiều giảm nhiều chia ít giảm ít mà chia nhiều chứng tỏ cổ tốt, đáng tin giá bị đẩy lại sau chia -> pb tăng mạnh" --> Cái này chắc bạn tự vẽ ra. Việc giá cổ phiếu tăng lại phụ thuộc vào nhiều yếu tố.

PHR có PB = 2 cao hơn TRC có PB =1 không phải vì PHR chia cổ tức nhiều hơn TRC.

Khi đặt TRC bên cạnh PHR và DPR.

Ngoài yếu tố định giá theo PB rẻ và vốn hóa nhỏ mà tui đã nói ở trên. Thì kết hợp thêm 3 câu hỏi sau giúp tui lựa chọn dễ dàng hơn:

1. Công ty nào gần như chắc chắn sẽ ghi nhận lợi nhuận khủng từ đền bù đất trong thời gian gần nhất, trong năm 2026?
Trả lời: là TRC và đây là lần đầu tiên của TRC. Giống PHR năm 2018, DPR năm 2021 vậy.

2. Sản lượng cao su tự khai thác đang tăng, không tính thu mua bên ngoài vì biên lợi nhuận thấp. Ai? TRC, DPR hay PHR?

3. Công ty nào sẽ tăng cổ tức tiền mặt và có tỷ suất cổ tức hấp dẫn nhất?

Phr chia 1:1

Những điều em nói về cổ tức là nói về quá khứ, không phải về tương lai. Lịch sử chia tiền của phr tốt hơn trc (trên mệnh giá - em chưa tính cụ thể so thị giá) chia tiền làm bv giảm -> pb tăng (nếu giá không thay đổi sau chia chuẩn chưa bác?)
Bv trc cao 1 phần cũng vì lãi đã kẹt ở rừng cao su mới chưa đến tuổi kha thác (em nói không sai chứ)
Chốt nguyên nhân làm bv cao (lãi chưa chia cao)
Còn về tương lai em chưa bàn vì em đang nói chuyện bằng dữ liệu cũ (dữ liệu mới em chưa xem mới chỉ ngó qua)
Còn về 3 câu hỏi của bác.
1: thằng nào có đang được bồi thường thì nhận trước.
2: em nhớ là đã nói rồi trc mạnh về trồng, phr mạnh về quy mô và chế biến -> biên tổng khả năng trc tốt hơn (tinh gọn nhưng tính rủi ro tập chung)
3: rừng trc bắt đầu được khai thác thì đương nhiên đang,tăng trở lại. Phr giảm 1 phần chưa đưa thêm diện tích vào khai thác, tuổi cây cũng có thể đang già chứ không phải đang lớn. 1 phần để chuyển đổi đất rừng thành đất công nghiệp dịch vụ (được thêm 1 núi tiền nhất là đất BD nay thành HCM)

Bạn cứ đào sâu thêm dữ liệu, so sánh và suy nghiệm rồi sẽ tự mình khám phá ra câu trả lời cho bản thân. Tui sẽ để bạn tận hưởng quá trình đó. Xin phép được miễn bình luận.

Hihi em không chơi mã cao su nào đâu, trước có làm ít PHR với DPR ăn đền bù đất. Giờ nếu có dính tới cao su em chơi hàng hóa luôn chứ không chơi cổ.

PHR vẫn tiếp tục dc đền bù đất,TRC cugx có và DPR cũng thế,câu chuyện thời gian tới là TRC dễ chia tiền còn DPR và PHR dễ chia cổ,nên tuỳ khẩu vị của các bác

Tại sao TRC có PB < 1 thì hấp dẫn?

Tài sản của TRC tập trung chủ yếu ở vườn cây cao su. Cũng có thể nói Book Value của TRC tập trung chủ yếu ở vườn cây cao su.
Giá trị còn lại của vườn cây này trên BCTC đang thể hiện là 1367 tỷ. Nhưng giá trị thực tế của vườn cây này cao hơn rất rất nhiều.

Hãy nhìn vào giá trị thanh lý qua các năm gần đây.


Ví dụ, năm 2024, TRC thanh lý 209 ha cao su, thu về 34 tỷ đồng. Các bạn có biết trên sổ sách (Book Value) giá trị của 209 ha này trên sổ sách chỉ là 2.3 tỷ ( = nguyên giá 8.8 tỷ - khấu hao lũy kế 6.5 tỷ)

Tương tự, năm 2025, thanh lý 185 ha cao su, thu về 44 tỷ đồng. BV của 185 ha này chỉ là 1.8 tỷ

Chưa kể việc được đền bù để làm KCN. Số tiền này sắp được ghi nhận trên BCTC rồi. Giá đền bù còn khủng hơn BV rất nhiều. Các CTCK đưa ra dự đoán mức đền bù khoảng 1.2 – 1.5 tỷ/ha cho 500 ha cao su ở Hiệp Thạnh. Cao gấp 4 5 lần giá thanh lý vườn cây.

Đấy BV của TRC = 1 nó hấp dẫn thế đấy. Và có vẻ như nó vẫn chưa phản ánh tiền đền bù này vào giá.