TRC - Cao su Tây Ninh

Những suy nghĩ về giá cao su

Giá cao su thiên nhiên khó giảm. Ngoài việc giá dầu và cao su tổng hợp neo cao hỗ trợ cho giá cao su thiên nhiên như bác đã đề cập. Thì nhận định giá cao su khó giảm là bởi câu chuyện về cung cầu thị trường. Nguồn cung cao su sẽ tiếp tục thiếu hụt so với nhu cầu trong các năm tới. Theo quy luật thị trường, cầu nhiều mà cung không đáp ứng đủ thì giá tăng.

Sau đây là cuộc trò chuyện của chúng tôi về cung cầu cao su. Xin được trích lại:

Dữ liệu thực tế từ các tổ chức uy tín (như ANRPC, Reuters và các báo cáo ngành mới nhất tính đến tháng 3/2026) xác nhận rằng thị trường cao su thiên nhiên đang bước vào giai đoạn thắt chặt nguồn cung nghiêm trọng cho chu kỳ 2026 - 2027.

Dưới đây là các luận điểm chính minh chứng cho tình trạng này:

1. Thâm hụt sản lượng kéo dài (Cung < Cầu)

Theo Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su thiên nhiên (ANRPC), thế giới dự kiến sẽ thâm hụt khoảng 400.000 tấn trong năm 2026. Đây là năm thứ 6 liên tiếp nhu cầu vượt quá sản lượng thực tế.

· Sản lượng dự báo (2026): 15,2 triệu tấn (+2,4%).

· Nhu cầu dự báo (2026): 15,6 triệu tấn (+1,7%).

· Triển vọng 2027-2028: Mức thâm hụt có thể nới rộng lên 600.000 - 800.000 tấn nếu không có các diện tích trồng mới kịp thời khai thác.

2. Sự suy giảm tại các "vựa cao su" lớn nhất thế giới

Nguồn cung từ Đông Nam Á (chiếm 70% toàn cầu) đang gặp vấn đề mang tính hệ thống:

· Thái Lan: Sản lượng dự báo đi ngang hoặc giảm. Diện tích trồng cao su tại đây đã giảm liên tục trong 7 năm qua do nông dân chuyển sang trồng dầu cọ (có lợi nhuận cao hơn nhờ nhu cầu biodiesel).

· Indonesia: Sản lượng liên tục sụt giảm từ năm 2022 do dịch bệnh rụng lá và tình trạng già hóa cây trồng không được tái canh kịp thời.

· Việt Nam: Dù năng suất tốt nhưng diện tích đang bị thu hẹp dần để chuyển đổi sang các khu công nghiệp (đặc biệt là tại các khu vực trọng điểm như Bình Dương, Đồng Nai).

3. Áp lực từ các quy định mới (EUDR)

Quy định chống phá rừng của Liên minh Châu Âu (EUDR) bắt đầu áp dụng nghiêm ngặt từ 2025-2026 tạo ra một rào cản kỹ thuật lớn.

Các nguồn cung không chứng minh được nguồn gốc rõ ràng (đặc biệt là từ các hộ tiểu điền tại Indonesia và một số nước châu Phi) sẽ bị loại khỏi thị trường EU, làm trầm trọng thêm tình trạng khan hiếm nguồn cung "sạch" cho các tập đoàn lốp xe lớn.

4. Động lực từ ngành xe điện (EV)

Trung Quốc và Ấn Độ tiếp tục là hai động cơ chính thúc đẩy nhu cầu.

· Xe điện có trọng lượng nặng hơn xe xăng truyền thống, dẫn đến tốc độ mòn lốp nhanh hơn khoảng 20-30%. Điều này thúc đẩy nhu cầu cao su cho lốp thay thế (Replacement tires) tăng mạnh trong giai đoạn 2026 - 2027.

· Nhu cầu tại Trung Quốc dự báo tăng 1,7% và Ấn Độ tăng 3,6% riêng trong năm 2026.

5. Tác động đến giá (Dự báo)

Với tình trạng thắt chặt này, các chuyên gia phân tích (từ Finansia Syrus và các ngân hàng lớn) dự báo giá cao su sẽ duy trì ở mức cao hoặc tiếp tục tăng trong 3 năm tới.

Đây có phải là thiên kiến chủ quan do tui đang nắm cổ cao su không nhỉ?

Phr, dpr, trc, gvr múc

GVR ổn quá

TRC có vẻ đang đi nền vững chắc huynh nhỉ. Đi nền này k biết đâm lên hay đâm xuống đây )

Thường đồ thị giá sẽ phản ánh và đi trước khi các yếu tố cơ bản được public.
Nhưng đôi khi, chúng ta cũng có thể dự đoán được đồ thị giá sẽ đi thế nào nếu tiên lượng được các yếu tố cơ bản.
1. Giá TRC hiện đắt hay rẻ? --> Không hề đắt.
2. Những thông tin vê TRC sắp tới đây được public là tốt hay xấu? --> Good new.
Vậy sắp tới chắc là đâm lên đó huynh.

"Kiểm tra số liệu thực tế về cung cầu cao su thiên nhiên."

Dựa trên dữ liệu thực tế từ Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su thiên nhiên (ANRPC) và báo cáo của Ngân hàng Krungsri (Thái Lan) cập nhật đến tháng 3/2026, dưới đây là những con số cụ thể chứng minh sự thắt chặt nguồn cung:

1. Thái Lan: Diện tích khai thác sụt giảm

Thái Lan là quốc gia sản xuất cao su lớn nhất thế giới (chiếm khoảng 33% thị phần). Dữ liệu cho thấy diện tích cho mủ đang giảm dần do xu hướng chuyển đổi cây trồng.

· Diện tích thu hoạch: Dự báo năm 2025 giảm xuống còn 22,45 triệu rai (so với 22,47 triệu rai năm 2024).

· Xu hướng chuyển đổi: Tại miền Nam và miền Trung Thái Lan, diện tích cao su giảm mạnh nhất (miền Trung giảm khoảng 0,8%) do nông dân chuyển sang trồng Sầu riêng và Cọ dầu vì giá trị kinh tế cao hơn.

· Kế hoạch dài hạn: Chính phủ Thái Lan (thông qua RAOT) có lộ trình giảm tổng diện tích từ 23 triệu rai xuống còn 18,4 triệu rai trong các năm tới để đẩy giá lên cao và tập trung vào chất lượng.

2. Indonesia: Sản lượng sụt giảm nghiêm trọng

Indonesia từng là đối thủ bám đuổi sát sao Thái Lan, nhưng hiện đang đối mặt với "khủng hoảng kép" từ dịch bệnh và quản lý.

Năm


Sản lượng (Triệu tấn)


Ghi chú

2017


3,63


Giai đoạn đỉnh cao sản lượng

2023


3,10


Bắt đầu bị ảnh hưởng nặng bởi dịch bệnh

2025


2,04


Giảm 9,8% so với 2024 (Theo ANRPC)

· Dịch bệnh rụng lá (Pestalotiopsis): Đây là nguyên nhân trực tiếp làm giảm năng suất từ 20% đến 50% tại các vùng trọng điểm như Nam Sumatra.

· Hộ tiểu điền: 92% sản lượng của Indo đến từ các hộ nông dân nhỏ lẻ. Do giá thấp trong thập kỷ qua, họ không có chi phí phân bón và thuốc trừ sâu, dẫn đến vườn cây bị bỏ hoang hoặc khai thác quá mức.

3. Bức tranh chung 2026 - 2027: Cung không đủ Cầu

Dữ liệu tổng hợp từ ANRPC cho thấy một khoảng trống lớn trên thị trường toàn cầu:

· Thâm hụt 2025-2026: Nhu cầu tiêu thụ dự kiến đạt 15,6 triệu tấn, trong khi sản lượng chỉ đạt khoảng 14,9 triệu tấn. Khoảng trống thâm hụt là 700.000 tấn.

· Chi phí đầu vào: Việc thực hiện các tiêu chuẩn EUDR (Chống phá rừng của EU) vào 2025-2026 khiến các nguồn cung từ các vườn cây mới phá rừng sau năm 2020 (chủ yếu ở Campuchia và Lào) không được vào thị trường cao cấp, càng làm nguồn cung "sạch" trở nên khan hiếm.

Kết luận: Các số liệu trên khẳng định dự báo về việc thắt chặt nguồn cung là có cơ sở thực tế.

Đường Parabol đẹp

Vào những ngày cuối năm 2025, Tây Ninh Siêm Riệp đã đưa vườn cây từ tài sản dở dang (chưa sẵn sàng khai thác) sang tài sản cố định (sẵn sàng khai thác, tạo ra doanh thu). Việc này chắc sẽ giúp doanh thu lợi nhuận của TRC vẽ tiếp đường cong Parabol đẹp đẽ này. Phải vậy không nhỉ?

trước đây, công ty siêm riệp có sỡ hữu 1 phần best royal này, như vậy là kết quả của best royal nằm ở phần công ty liên kết trên BCTC hợp nhất TRC, mà khoản mục này có 2 tỷ/năm. Vì sao best royal đang sỡ hữu khoảng 3000 ha cao su mà LN bé vậy bác?

"như vậy là kết quả của best royal nằm ở phần công ty liên kết trên BCTC hợp nhất TRC, mà khoản mục này có 2 tỷ/năm"
Bác nhầm lẫn chỗ này.
1. Best Royal không nằm ở cty liên kết.
2. LN Cty liên kết đang được ghi nhận trên BCTC đến từ Cty Chế Biến Gỗ TN
Do đó, bác suy ra: best royal đang sỡ hữu khoảng 3000 ha cao su mà LN bé vậy là không đúng.

từ năm 2025 về trước, siêm rịp có sở hữu 1 phần best royal, vậy hoạt động của best royal thể hiện ở đâu vậy bác. Tôi đang muốn hình dung thử từ năm 2026, best royal sẽ đóng góp như thế nào vào TRC sau khi sỡ hữu 100%.