TTA - Triển vọng rất sáng từ La Nina + Đường dây 500kv + Lãi vay giảm

Khoản đó tương ứng doanh thu & giá vốn hoạt động thi công đường điện thôi lợi ích được có 2 tỷ không đáng kể, chứ đầu tiên mình tưởng là thu được tiền nhưng không mất chi phí do có sẵn hạ tầng:


Ngoài lợi nhuận x2 ra thì cái đáng chú ý là số tiền trả nợ vay trong kỳ và chi phí dở dang của TĐTN Phước Hòa nó tiếp tục tăng lên + thông tin Ninh Thuận đã tìm được nhà đầu tư thì đích thị chỉ có thể là em nó:

Báo cáo tài chính quá rõ ràng, doanh thu tăng, chi phí kiểm soát ổn định, báo cáo rất minh bạch. Mình bổ sung chút có 6 điểm ở bctc này.
1. Doanh thu 13.7 tỷ khoản đấu nối công ty nhà ông Thiệu, thì chi phí 11.7 tỷ, tức lãi 2 tỷ, như vậy thì các hoạt động khác ngoài bán điện vẫn như trước không tác động đáng kể tới hoạt động của TTA, thực chất doanh thu này cũng liên quan tới điện (tận dụng đường dây tta đã đầu tư, cho đơn vị khác dùng ké thu tiền).
2. Tăng khấu hao, bình thường mỗi quý 51 tỷ khấu hao, quý này khấu hao nên tới 63 tỷ, tăng 12 tỷ, trong khi nguyên giá tài sản khấu hao không thay đổi, chính tỏ công ty chủ động tăng khấu hao thêm 12 tỷ giấu lãi. Nếu không đã tăng thêm lợi nhuận 12 tỷ.
3. Lãi vay quý này vẫn giảm 20 tỷ so cùng kỳ, như vậy nhận định lãi vay giảm mang tính dài hạn do lãi suất giảm là chuẩn. Mỗi năm công ty giảm được 80 tỷ lãi vay, tăng thêm cho lợi nhuận, số này không nhỏ.
4. Sướng nhất công ty doanh thu không gì ngoài điện, lại là điện sạch, quá dễ để phân tích.
5. Vụ Phước Hòa đã done, không còn tranh luận gì thêm nữa (thể hiện báo cáo tăng chi phí đầu tư cho nhà máy này + báo chính thống đưa tin đã chấp thuận nhà đầu tư, dự án gần tỷ usd hợp tác với Daewoo nâng tầm TTA lên vị thế ông lớn ngành điện)
6. Quý 2 tăng như vậy mới chỉ được hưởng nước tháng 06 tràn trề, quý 3 được hưởng trọn quý, nếu khấu hao quay về 51 tỷ/quý nữa thì lợi nhuận quý 3 sẽ rất khủng (thêm 12 tỷ trích khấu hao tăng bất thường ở quý 2 + phần doanh thu tăng thêm thủy điện thêm hưởng trọn quý nước non tràn trề, do chi phí cố định nên doanh thu tăng thêm chính bằng lợi nhuận), chờ xem.

Khoản 11.x tỷ chi phí chắc là tiền đầu tư thêm thiết bị/ngăn lộ đz 35kV hoặc 22kV. Cũng hơi ảo về hđ này.
Thông thường bên đấu nối nhờ sẽ:
1. Tự đầu tư thiết bị cần thiết
2. Trả phí đầu tư đz truyền tải điện dựa trên công suất sử dụng. Ví dụ tổng mức đầu tư tuyến đz để phát điện lên lưới của evn là 50 tỷ, thì sẽ lấy 50 tỷ/ tổng công suất các nhà máy rồi nhân ngược lại. Nghe nói tủy điện nt3 là 18MW. Nhưng thôi, thế cũng hợp lý. 2 tỷ là phải đạo

Khoản khấu hao có thể là do phần thiết bị mới bổ sung của thủy điện nậm tăng 3.

Nếu vậy nguyên giá tài sản cố định hoặc tài sản dài hạn khác phải tăng lên bác ạ, ở đây nguyên giá tài sản cố định vẫn 5055 tỷ không đổi, khấu hao cũng nằm toàn bộ ở tài sản cố định.
Nên khả năng cty chủ động tăng khấu hao hợp lý hơn.

Cũng lạ nhỉ:
1. Mấy vụ đấu nối nhờ/chia sẻ kiểu này em đâu có lạ nhưng món hạch toán thì ít để ý.
2. Thông thường bên phát điện nhờ sẽ chia sẻ tiền đầu tư đz, tba (nếu có). Món này thuần túy là doanh thu chứ không phát sinh chi phí.
Mà thôi thế cũng tốt, tăng khấu hao/giảm lãi cũng thuận cho khi cần giảm khấu hao/tăng lãi hè.
Thú vị/đáng chờ đợi nhất chính là Chi phí vốn vay Giảm. Thứ mà khi đọc ở Quý 1 chưa tỏ.
G9

Giờ tôi mới xem lại kỹ thì cả 3 ta đều hiểu đúng một nửa sử thật
Giá vốn đấu nối Nậm Tăng 3: 11.670.931.146 vnđ thì bằng đúng số tăng khấu hao bất thường trong kỳ và đơn vị họ cũng thuyết minh riêng phần này tròng bảng tính khấu hao:


Như vậy có thể khẳng định:
- TTA không mất bất kỳ khoản tiền nào để mua thiết bị phục vụ đấu nối Nậm Tăng 3 nên không tăng TSCĐ và hưởng trọn 100% tiền từ Mr Thiệu: 13,75 tỷ do cho dùng chung hệ thống có sẵn của Thủy điện Pá Hu vì cùng trên suối Nậm Tăng huyện Trạm Tấu, Yên Bái.
- Việc hạch toán chi phí giá vốn chỉ là đơn vị thực hiện ước tính kế toán một cách tương đối từ giá trị còn lại TSCĐ hệ thống đường dây truyền tải có sẵn của Pá Hu. VD giá trị còn lại là 30 tỷ mà Pá Hu 26MW, Nậm Tăng 17,5 MW thì họ bổ ra 11,7 tỷ theo tỷ lệ công suất và tính hết vào khấu hao để ghi nhận giá vốn tương ứng doanh thu nhận được (hạch toán hết trong 1 lần). Tuy nhiên cách làm này lại sai nguyên tắc khấu hao TSCĐ nên có thể kiểm toán bán niên họ sẽ tư vấn lại cách làm phù hợp cho đơn vị.

Yêu hè. Thật sự thì chưa đọc bctc luôn ý. Ơn giời sau 3 năm + gặp đc những người đáng yêu. Thật là Phước Hòa
Tks

Quá chuẩn, tuyệt vời bác ạ

E bổ sung chutts vụ lãi vay e nghĩ chỉ dc năm nay vì so nền năm ngoái, còn năm nay khi lãi vay đã cố định, và 1 số bank hiện thời lãi vay cũng nhích lên chút thì k thể nào là giảm mang tính dài hạn do giảm ls cho vay đc, mà chỉ giảm dần do trả bớt gốc vay. Vụ KHấu hoa TSCĐ tăng thêm thì đúng như phân tích của a @nguoiphanxu, bctc khá rõ ràng mạch lạc