VEA - VEAM kỷ nguyên công nghiệp hoá và dịch vụ phụ trợ.

Giữa những lúc thị trường giảm mạnh, nhìn những doanh nghiệp có ban lãnh đạo tư lợi, những cổ phiếu với định giá ngất ngưởng trở về giá trị thực của mình, ta lại càng nhận ra tầm quan trọng của triết lý đầu tư giá trị (value investing philosophy) - thứ kim chỉ nam giúp NĐT cá nhân có thể bảo vệ được vốn liếng quý giá và giữ cho tâm lý của mình thật bình thản...

Người ta nói không nên bỏ trứng vào một giỏ.

Ngài Warren Buffett nói bỏ trứng vào một giỏ thôi, và ngồi canh nó cho thật kỹ kẻo bọn thảo khấu nó cướp mất châu báu, kim cương.

Tháng 5 khép lại - Buớc qua tháng 6 sẽ có nhiều bước ngoặt thay đổi mạnh mẽ diễn biến trên sân cỏ.

Sẽ có những cầu thủ phải rời sân trong ngỡ ngàng tiếc nuối thẫn thờ.

Không phải cầu thủ nào cũng duy trì phong độ trong suốt trận đấu.
Phong độ là nhất thời, đẳng cấp là mãi mãi.

Cầu thủ nhỏ của trận đấu lớn.
Cầu thủ lớn của trận đấu nhỏ.
Cầu thủ lớn của trận đấu lớn.

TƯ DUY ĐỘC LẬP CỦA NĐT GIÁ TRỊ

Đó chính là tư duy độc lập, cô độc mà sắc bén của môt nhà đầu tư giá trị đích thực - thứ mà mỗi người chúng ta nhất thiết phải học hỏi. Như ngài Benjamin Graham đã từng có câu châm ngôn sâu lắng : "Ở thị trường chứng khoán, bạn đúng không phải vì đám đông đồng ý với bạn, bạn đúng đơn thuần vì dữ liệu và lập luận của bạn đúng !"

The Golden Newsletter Vietnam

QUAN ĐIỂM NGƯỢC CHIỀU Ngược chiều:

Sự cô độc trên con đường đầu tư giá trị

Chừng non sáu tháng hay một năm về trước, chúng tôi nhận được nhiều sự chia sẻ của các độc giả về sự cơ đơn (loneliness) trên con đường đầu tư giá trị. Tồn tại lâu trên thị trường cả những lúc khó khăn nhất, quan sát nhiều trường hợp, và từng nghiên cứu rất nhiều về tâm lý học hành vi của loài người, chúng tôi hiểu cảm giác đó lắm chứ.

Khi một cá nhân tiêu biểu theo đuổi con đường của một nhà đầu tư giá trị đi ngược thị trường đích thực (a true contrarian), anh ta sẽ mua và nắm giữ cổ phiếu anh ta hiểu rõ lâu dài, mua cổ phiếu thanh khoản thấp, mua cổ phiếu bị đánh giá tiêu cực quá đáng hoặc đơn thuần anh ta chỉ tránh xa các cổ phiếu tăng trần, xanh tím được hô hào khắp mọi nơi, hàng ngày, hàng tuần. Anh ta cảm thấy cô đơn, âu cũng vì quyết định của anh ta nó "khác người quá" anh ta cảm thấy không ai hiểu được mình, không có ai ủng hộ. Anh ta bắt đầu chơi vơi liệu rằng đây có phải là con đường đúng đắn mà mình chọn?

Vâng, một khi quý độc giả đã hiểu sâu sắc thế nào là đầu tư giá trị, rồi trải nghiệm thành công với những triết lý đầy logic đó, đây ắt hẳn là con đường đúng đắn mà mỗi cá nhân chúng ta nên chọn.

Ắt hẳn đến đây nhiều người sẽ hỏi chúng tôi tại sao như vậy? Trên nền chủ đề câu chuyện tư duy độc lập đầy cảm hứng của Dr. Mike Burry hôm nay, chúng tôi xin mạn phép bàn về chủ đề vừa sâu lắng, vừa vô cùng quan trọng với mỗi nhà đầu tư chúng ta...

I. Đầu tư thành công đòi hỏi "môt tư duy cô độc"

"Hãy luôn chọn con đường đúng đắn, dù nó khó khăn và khác biệt cách mấy, bởi vì nó luôn thông thoáng hơn cho ta" - Ngài Charlie Munger

Như ngài triết gia vĩ đại Aristotle từng đúc kết: Loài người là một sinh vật xã hội (social animal), và phát triển nhờ xã hội. Do đó, thuở ngàn xưa còn ở rừng hoang, nỗi sợ hãi cô độc trước cảnh phải tìm thức ăn một mình, tự bảo vệ mình trước thú dữ, tự canh giữ giấc ngủ khi đêm về đã tồn tại trong não ta qua nhiều thế hệ.

Khi xã hội ngày càng phát triển, não bộ chúng ta còn hình thành nên một thứ tâm lý gọi là bằng chứng xã hội (social proof) và áp lực xã hội (social pressure). Như ví dụ chúng tôi từng nói trong ấn phẩm "Tâm lý học" kỳ XIII, người ta thường tự động làm theo một điều gì đó mà tất cả đám đông xung quanh làm - dù cho nó vô nghĩa cách mấy, thể hiện rõ sức mạnh của bằng chứng xã hội. Mặt khác, những kẻ tách rời khỏi đám đông, những người có tư duy và hành vi "lập dị" như ngài Burry thường bị khinh rẻ, cười nhạo, hoặc xa lánh - đó là một dạng thức áp lực xã hội có sức ảnh hưởng rất mạnh đến tâm lý mỗi chúng ta.

Trên quan điểm của chúng tôi, đây chính là nguyên nhân khách quan khiến khá nhiều nhà đầu tư giá trị cá nhân khắc khoải không vượt qua được khi phải đối diện với những quyết định đi ngược đám đông, hoặc đơn thuần chỉ là việc không thể nắm giữ lâu dài được những khoản đầu tư "không thời thượng" (unfashionable).

Chúng tôi không tự cho mình là NĐT giá trị bậc nhứt, cũng chẳng phải chuyên gia về tâm lý học gì, song từng học hỏi rất nhiều tấm gương nhà đầu tư vĩ đại và tự trải nghiệm tâm lý của bản thân nhiều năm qua, chúng tôi mạn phép cho rằng: Để đầu tư thành công, dù bẩm sinh, hay phải đấu tranh cách mấy, nhất định ta phải có một tư duy độc lập, một tư duy có phần "khác người".

Có 3 lý do khiến chúng tôi tin như vậy:

Con đường hình thành triết lý đầu tư cho riêng mình hình như ai cũng đều trải qua những giai đoạn tương tự nhau. Ai cũng sẽ lơ tơ mơ lúc đầu, mua đuổi, bán vội rồi trắng mắt leo đỉnh bán đáy. Rồi họ sẽ được dẫn dắt đến với TA đầu tiên, nhận ra ngày xưa mình ngây thơ quá, họ như nhận ra sự thật của chứng trường hoá ra đơn giản, rồi họ mộng tưởng về những cú lướt sóng ngắn hạn, đảo hàng như đua xe đánh võng để làm giàu nhanh chóng. Nhưng rồi những chart, những ngưỡng cản, hỗ trợ, break giả, rồi những cutloss vẫn làm cho họ cay đắng.

Tôi thấy con đường trưởng thành trong quá trình đầu tư cũng là con đường lớn lên của mỗi người. Anh chiến thắng vì chính là anh chiến thắng được bản thân mình, rèn giũa được tâm lý mình. Không đua mua xanh, không tranh bán đỏ là bước trưởng thành thứ nhất. Nhận biết chart chỉ là thứ hình thức bên ngoài là bước trưởng thành thứ hai. Tin vào chart một cách mù quáng cũng không khác gì việc tin vào thuyết thị trường hiệu quả, khi cho rằng thực tại có thể được mô tả chính xác bằng những mô hình khô cứng nhưng vô cùng lắm thiếu sót của con người.

Có những ngày mưa giông bão tố tâm hồn tôi cũng bồi hồi xao xuyến - Tôi cũng là con người bằng xương bằng thịt mà. Nhưng rồi tôi tự hỏi bán VEA đi rồi làm gì? Mua mã nào? Hay gửi tiết kiệm?

Mua mã nào? Bối này này tìm đâu ra một VEA thứ 2?
VEA nó không phải là cổ cánh - Nó là báu vật anh chị à.

Gửi tiết kiệm à? Một con người đầy nhiệt huyết, sức trẻ, năng động, một cái đầu đầy chất xám & kinh nghiệm trận mạc chinh chiến bao nhiêu năm ở cái thị trường này như mình mà phải đi gửi tiết kiệm à? Nghe có vẻ bế tắc quá ! Tiết kiệm là con đường cùng trú ẩn tạm thời hay nó chỉ dành cho những người về hưu cao tuổi thôi. Chứ có sức trẻ, có kiến thức, có hoài bão mà mang tiền đi gửi tiết kiệm thì có vẻ đầu hàng và bất lực trước thời cuộc quá.

VEA nó không phải là cổ cánh - Nó là báu vật anh chị à. Một năm qua tôi cứ lảm nhảm như thế, nhiều người mới biết tôi, đặc biệt là các bạn trẻ mới vào thị trường vài năm gần đây, không hiểu tôi cứ nghĩ tôi thần kinh, tôi bị điên. Điên mà ôm VEA từ 30-35 chưa nhả một cổ, điên mà lãi 80-90% trong một năm đầy giông tố từ 2018 xuyên qua 2019. Nói không phải để khoe, để nổ, để ba hoa bốc phét gì cả, mà để muốn nhắn gửi tới anh chị những suy nghĩ của tôi, những tâm tư chất chứa trong lòng tôi về thị trường, về thời cuộc, về tư duy của một nhà đầu tư trong bối cảnh khăn khăn như lúc này. Và để chia sẻ kiến thức, kinh nghiệm giúp đỡ cho những ai còn lầm đường lạc lối hãy trở về nẻo chính đường ngay - Đầu tư không bao giờ là muộn cả. Vì nhiều năm trước đây tôi cũng từng đi con trường đau khổ của rất nhiều anh chị đang đi, tôi thấu hiểu cả giác ấy. Cái cảm giác đốt từng đồng tiền chắt chiu, dành cụm thấm đẫm mồ hồ, nước mắt của bản thân, của gia đình, của vợ con - Có khi là cả gia tài dành dụm một đời người.

Tham gia thị trường chúng ta cần tư duy nhìn nhận và hiểu đúng bản chất thị trường, dòng tiền dịch chuyển là sự sống còn của mỗi NĐT. Chọn vũng lầy hay cao nguyên lộng gió là do sự lựa chọn của mỗi chúng ta và chúng ta phải chịu trách nhiệm với sự lựa chọn của mình.

VEA - Nó là cuộc chơi của các tổ chức, của các định chế tài chính toàn cầu, nó là cuộc chơi của các siêu quỹ. Chun tuổi gì mà dám đi hô hào, hò hét VEA. Khộ !

Nếu anh chị chịu tư duy lớn lên sẽ thấy, cổ cánh nào cũng phải có nhà tạo lập, cách này hay cách khác mà người ta thường gọi là lái. Lái cũng có tám chục loại lái. Lái vườn, lái ấp, lái xã, lái huyện, lái tỉnh lẻ, lái miền núi, vùng cao. Lái quốc gia, lái quốc tế. VEA thuộc dạng nào thì anh chị tự trả lời được mà. Những lời này mấy nhà đầu tư tham gia thị trường 5-7 năm chưa nghiệm ra được đâu. Đừng có tự ái gì cả, cái gì cũng cần phải trải nghiệm. Ở đời có những thứ không khó, không cao siêu gì cả nhưng cần sự trải nghiệm, thị trường tài chính cũng thế. Ví dụ cho dễ hiểu nhé. Việc lái một chiếc xe công nông, xe cày không có gì khó khăn cả, một đứa trẻ ở nông thôn cũng thành thục việc này. Nhưng có khi một tiến sĩ tốt nghiệp Harvard về chưa chắc làm được. Đơn giản là cái gì cũng cần phải trải nghiệm.

Vậy tại sao mày hò hét VEA điên cuồng thế?
Vì đam mê ! Đam mê, hiểu chửa !
Sống trên đời, ai cũng cần có đam mê !

Như cái chuyện người ta thích ra quán xem bóng đá hơn là ở nhà, vì ra quán không khí sẽ sôi động hơn, rần rần hơn, vui vẻ hơn, cuồng nhiệt hơn, tha hò uống bia & hò hét. Với chứng khoán - với cổ cánh với VEA cũng thế - Nó là niềm đam mê bất tận của tôi.

Ngoài việc kiếm tiền, thì cái khiến tôi thích thú hơn đó là cái cảm giác chinh phạt lòng người. Như năm xưa Thành Cát Tư Hãn từng chinh phạt một cõi giang sơn từ Á sang Âu.

Mình không cần ba cái danh hão nữa bạn à, nó không làm bụng mình bớt cồn cào. Mình chém vì cơm áo, vì miu sinh, vì đam mê, vì muốn thể hiện bản thân, vì muốn chia sẻ, hay đơn giản nó là tính cách của mình.

Thắng hay thua thì đêm về, một mình bạn trong bóng đêm, bạn vắt tay lên trán: bạn biết, vợ con bạn biết xuân này gia đình bạn có sung túc hay không? Còn ba cái danh ảo, ồn ào, ảo vọng, sĩ diện hảo rồi cũng qua đi như sương khói.

Giờ đi đâu mình cũng khai thật, khai rất nhiều lần là quá khứ 10-15 năm trước tôi từng cháy TK rất nhiều lần.

ĐỜI TRADER AI CŨNG TỪNG BÉ THƠ, AI CŨNG TỪNG DẠI KHỜ.

Cái nguy hiểm nhất của sới bạc không phải là khiến cho con người ta cháy túi mà nó tạo ra một lớp người sống ảo.

Nghe thì rất chua chát, rất cay đắng nhưng ngẫm kỹ sẽ thấy đúng anh chị à.

Không chơi chứng ảo, sai thì nhận là sai, đúng thì nhận là đúng, sai thì sửa, sai thì cắt lỗ, chứng khoán là việc cả đời, không việc gì phải xấu hổ, mắc cỡ ngại ngùng e thẹn gì cả.

Cây kim trong bọc lâu ngày cũng lòi ra, không có chuyện tốt khoe xấu che. Không được to mồm: ăn vài xu lẻ thì cả Châu Phi đều biết, cháy tám chục cái tài khoản thì vợ không biết, con không biết, tám chục con bồ nhí cũng không biết nốt, dĩ nhiên là bá tánh, chúng sanh, con nhang đệ tử lại càng không.

Không vẽ ra viễn cảnh mơ mộng cho khách hàng, cho nhà đầu tư... Trước khi mua con nào thì việc đầu tiên là dặn đi dặn lại : Nó mà thủng mốc XYZ là phải cắt lỗ nha anh chị, nhớ nha, nguyên tắc là nguyên tắc, không được lẫn lộn, lập lờ giữa đầu tư & đầu cơ. Không được kẹp bi rồi tìm một tỷ lý do bào chữa, ngụy biện, thủ dâm là đầu tư.

Đánh bạc bịp cùng chứng vịt ung thì không nên câu nệ theo những nguyên tắc thông thường mà nên bồi dưỡng kỹ xảo đánh bạc, khi thua lỗ cố gắng hạn chế tối thiểu rủi ro.

PS1 : Một năm qua, Chun cứ nhai đi nhai lại ý này với anh em:

5 năm vừa qua có thể ví là tuần trăng mật của TTCK VN. Hàng triệu NĐT, cũng như các bạn môi giới trẻ mới vào nghề vài năm nay được trời đãi, thời thế đãi, thị trường đãi cho bữa tiệc no nê & thịnh soạn, rồi họ ngộ nhận mình thật giỏi giang & vĩ đại. Rồi tuần trăng mật qua đi để lại đống tro tàn.

PS2 : Từng là Admin rất nhiều diễn đàn chứng khoán nhiều năm liền, từ thế hệ đầu tiên của TTCK VN nên mình rất thấu hiểu tâm lý đám đông. So với giờ này năm ngoái hay đầu năm nay, chợ chứng ngày càng thưa vắng người. Những nhà đầu tư non trẻ, những bạn trẻ háu thắng không biết người biết ta, giờ này năm ngoái còn hung hãn lắm, giờ thì đã đi xa, xa mãi về phía mặt trời lặn, đi mãi không về. Trò chơi này khắc nghiệt & tàn nhẫn.

Những dòng này được viết ra bằng sự đánh đổi những năm tháng của tuổi trẻ đầy sương gió !

lên 20% chỉnh 5-7% cũng bình thường mà .Nhịp này chỉnh về 55 vào thêm hàng

Lần này chỉnh sâu đây, trước thềm đại hội chỉnh sâu cho khỏi đòi cổ tức

Những phiên như này chẳng có ý nghĩa gì với VEA. Một sự điều chỉnh nhẹ nhàng do các NDT ngắn hạn bán chốt lời và tự doạ nhau. Đến khi báo cáo tài chính quý ra LN cứ nghìn tỷ này nghìn tỷ kia thì lại gật gù tiếc thế. Hẹn anh em ở ĐHCD . Mình nhận đc thư mời lần 1 mà ko thấy thư lần 2. Chắc cứ mang cái căn cước đi là đc.

Anh em mình đã trải qua quá nhiều giai đoạn như này rồi có gì phải lo lắng bác

Về 50 đây, bán đê