VNE – một góc nhìn khách quan

Quý IV lỗ gọi là chuẩn là sao?

khéo nay hoặc mai lại trần đấy, vhc ra tin tốt sàn luôn,vne dễ ngược lại

Không bàn về giá trong ngắn hạn nhé. Anh em yên tâm, sẽ có lúc VNE về giá trị thật cho anh em hưởng thành quả.

Ngắn hạn tạm quên em nó đi,

bác nào bán hôm nay ăn quả lừa rồi.

Ko biết, nhưng sắp tới sẽ có dòng tiền khủng chạy vào VNE. Các bác cứ chờ xem nhé, giờ tạm để topic trôi đi ạ. Mình sẽ dành time tập trung nghiên cứu thêm về nghành điện và chia sẻ với các bác.

báo cáo qt 2018

lừa j bác: bị dọa cướp 200 tỏi, thằng nào sợ sút hết rồi, giờ 31 tỏi lỗ (đa số tạm tính và đột biến vì triển khai dự án 500kv mới, với chiều dài toàn tuyến cả trăm km: trúng thầu từ tháng 10 mà tới 18/12 mới khởi công => chỉ có chi phí chứ lấy éo đâu doanh thu.
Hơn nữa, EPS 2018 nó vẫn đạt >1k, tiền cuối kỳ vẫn còn trên 100 tỏi => thoái mái trả cổ tức.
BCTC của em nó đây nhé
http://vneco.com.vn/Investors/AnnualReport/2018/DinhKy/BCTC HN Q4N2018.pdf

tháng 11 có họp, éo ra nghị quyết nữa, nhưng rõ ràng cty thấy Công lý là thằng hề => cần phải hành động quyết liệt chứ éo lờ vờ như hồi Phúc thẩm.

Mình chưa có thời gian phân tích báo cáo của em nó nhưng sơ qua thì thấy thế này:

1. Tiền mặt 125 tỷ, --> phù hợp, do EVN thường ứng trước vốn vào cuối năm. Điểm sáng là công ty ko dùng tiền này gửi tiết kiệm có kỳ hạn gần 400 tỷ ăn chênh ngoài như các quý trước. Lờ đờ muốn móc ra là đã nhận lãi ngoài bao nhiêu từ 400 tỷ thì để mình móc ra nhé. --> đây là điểm sáng.

2. Hàng tồn kho, 122 tỷ, tăng so với năm ngoái 51 tỷ. Bản chất đây là giá trị sản lượng chưa nghiệm thu, và sẽ hạch toán vào doanh thu các quý sau. --> điểm sáng

3. TSCD giảm, chưa rõ giảm kiểu gì, chắc phải chờ báo cáo kiểm toán.

4. Biên LN gộp từ hoạt động xây lắp quý IV giảm bất thường 2.2% thấp hơn so với Quý IV 2017 là 3.7% và cả năm 2017 là 10%. Điều này khiến Biên LN cả năm còn trên 6%. Thấp hơn TB nghành (10%). Khiến LN cả năm giảm. Đây là điểm bất hợp lý trong cách hạch toán của công ty. --> điểm siêu tối

5. VCSH tăng thêm 38 tỷ, ROE đạt 10.8% cao hơn năm ngoái 7.15% tương đương tăng trưởng 50%. LNST đạt 122% so với kế hoạch. Phần vượt kế hoạch là 19 tỷ, sẽ được chia cho HDQT 1.9 tỷ theo BB họp đầu năm. --> điểm tối về báo cáo nhưng tốt về ý thức của lờ đờ. Sợ nhất là lờ đờ hạch toán vống LN để tranh thủ chia nhau.

Trường hợp chia tiếp 5% cổ tức bằng tiền, tương đương 41 tỷ thì công ty vẫn đủ về tiền mặt (125 tỷ) và phần nguồn vốn (105 tỷ LN để lại).

Nói chung, có sự giấu diếm và biến báo LN ở đây nhưng như vậy BCTC khá Ok.

Vneco ghi nhận gần 170 tỷ đồng từ "bán con", LNST cả năm vẫn chỉ đạt 83 tỷ đồng
30-01-2019 - 08:52 AM | Doanh nghiệp



Riêng quý 4/2018 Vneco bất ngờ báo lỗ hơn 30 tỷ đồng.


Tổng CTCP Xây dựng điện Việt Nam (Vneco – mã chứng khoán VNE) công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý 4/2018 với kết quả bất ngờ báo lỗ hơn 30 tỷ đồng.

Cụ thể doanh thu trong quý giảm 27% so với cùng kỳ, còn 185,4 tỷ đồng. Lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt chưa đến 7 tỷ đồng. Nguyên nhân doanh thu giảm được giải trình là do vướng đền bù hoàn trả mặt bằng một số công trình nên doanh thu giảm. Trong cơ cấu doanh thu của Vneco, doanh thu từ hợp đồng xây dựng đạt 137,8 tỷ đồng, giảm 29% so với cùng kỳ. Doanh thu từ chuyển nhượng BĐS đạt gần 36 tỷ đồng, còn lại là doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ.


Trong quý 4 Vneco còn ghi nhận số lỗ 3,8 tỷ đồng từ các công ty liên doanh liên kết, trong khi cùng kỳ không lỗ. Bên cạnh đó trong quý công ty còn ghi nhận gần 18 tỷ đồng vào khoản chi phí khác, là chi phí thuế GTGT phần hạ tầng KĐT Mỹ Thượng, Thừa Thiên Huế do chưa thực hiện kê khai nộp thuế. Điều này dẫn tới tổng lợi nhuận khác trong quý ghi âm 17,6 tỷ đồng trong khi cùng kỳ vẫn ghi dương 1,15 tỷ đồng.

Những nguyên nhân trên làm cho Vneco chấp nhận số lỗ 30,6 tỷ đồng trong quý 4/2018, cao hơn rất nhiều so với số lỗ 12,56 tỷ đồng gánh chịu trong quý 4/2017.


Lũy kế cả năm 2018 doanh thu Vneco đạt 741,7 tỷ đồng, giảm sút 18,4% so với năm 2017. Chi phí giá vốn tăng cao nên lợi nhuận gộp còn chưa đến 1/4 cùng kỳ, đạt hơn 50,2 tỷ đồng. Ngoài ra chi phí tài chính, chi phí bán hàng và cả khoản lợi nhuận khác ghi âm 16 tỷ đồng cũng là những nguyên nhân khiến lợi nhuận trong năm giảm.


Nhờ khoản doanh thu tài chính 181 tỷ đồng đạt được trong năm, trong đó có đến gần 170 tỷ đồng là thu từ việc thoái vốn tại CTCP Du lịch Xanh Huế, cộng thêm khoản chi phí doanh nghiệp giảm đáng kể so với cùng kỳ, làm cho Vneco vẫn đạt 83,2 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 26,4% so với năm 2017. Lợi nhuận sau thuế ghi nhận về cho cổ đông công ty mẹ đạt 84,5 tỷ đồng.