VNM - Thương hiệu Cuốc Ra hiệu quả nhất

Cũng lâu rồi VNM mới đc nhắc đến

VNM đã chững lại nhịp tăng trưởng KQKD từ sau Covid-19 khi thị phần sụt giảm trong bức tranh ảm đạm của thị trường sữa nội địa. Các nỗ lực thay đổi dải sản phẩm & tăng chi chiết khấu, hy sinh biên lợi nhuận chưa đem lại hiệu quả lớn. • Doanh thu chưa thể quay trở lại giai đoạn tăng trưởng: o Thị trường chính (sữa nội địa) đã bước vào giai đoạn bão hòa với mức tăng trưởng doanh số hàng năm từ 1-3% (sản lượng khó nở thêm do tỷ lệ sinh giảm mạnh, chi tiêu sữa đạt giới hạn, mức tăng trưởng chung chủ yếu từ giá cả, theo xu hướng cao cấp hóa tiêu dùng đảm bảo sức khỏe hơn). o Thị phần của Vinamilk đã đạt mức giới hạn (~40% tại nội địa) và đang trong xu hướng giảm do cạnh tranh gay gắt với các hãng sữa nội địa thích ứng nhanh với xu thế tiêu dùng sữa mới và sự thâm nhập mạnh mẽ từ hãng sữa lâu đời quốc tế. o VNM đã nỗ lực giảm sự phụ thuộc vào thị trường nội địa bằng cách đẩy mạnh kinh doanh sữa sang các quốc gia đang phát triển có xu hướng tiêu dùng tương tự Việt Nam, ít cạnh tranh từ hãng sữa lớn quốc tế, hay triển khai mảng mới như Vinabeef nhưng vẫn chưa tạo ra đóng góp đáng kể lên KQKD. • Thu hẹp biên lợi nhuận ròng (hiện ở mức cao sv trung bình ngành) o Xu hướng tăng giá bột sữa nguyên liệu cộng hưởng việc chuyển đổi dải sản phẩm sang thuần sữa tươi hơn (vốn có biên thấp hơn bột sữa) gây suy giảm biên lợi nhuận gộp. o Tăng chi phí chiết khấu nhằm củng cố năng lực cạnh tranh kênh phân phối theo xu hướng chung của ngành thực phẩm & đồ uống.

RS RV dự phóng KQKD năm 2025 đi ngang so với cùng kỳ, với LNST Cty Mẹ là 9.297 tỷ đồng. EPS tương ứng là 4.448 đồng. Trong dài hạn, LNST sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) giai đoạn 2025-29 là 0,3%, hay 9.516 tỷ đồng vào năm 2029. Sử dụng kết hợp phương pháp DCF và P/E với tỷ trọng 40:60, giá trị hợp lý cho một năm tới của VNM ở mức 69.500 VNĐ/cổ phiếu. Dựa trên giá đóng cửa ngày 26/3/2025, upsize cho VNM vaò khoảng 13.56%, khuyến nghị theo dõi VNM chờ mua.

múc mạnh ko sợ lỗ giá này.

Thương hiệu QG mà bị đánh nhìn không ra nỗi -> mặc dù thị phần không giảm -> lợi nhuận đều -> cổ tức cao

tụi tây ninh nó làm trò quá! con nàu năm nay được hưởng lợi từ tt Mỹ.

xuống xác

Các bạn còn hàng ko/ nghe cô Liên tâm sự nè Mai Kiều Liên, TGĐ Vinamilk | Đằng sau bước chuyển mình thương hiệu Vinamilk | TQKS#100

thôi cô đừng nói nữa, giá vốn của e là 68 đây