MBB – Cổ phiếu của sự giàu có bền vững – Tầm nhìn 2025

MBB – Cổ phiếu của sự giàu có bền vững – Tầm nhìn 2025

Có nhiều cổ phiếu thuộc dòng ngân hàng có tên tuổi trên thị trường chứng khoán, một trong số đó là Ngân hàng Thương mại cổ phần Quân đội #MBB có nhiều yếu tố đáp ứng tiêu chí đầu tư bền vững. Dưới đây tôi phân tích tóm tắt theo phương pháp #TIMNGUA và Định giá chi tiết như sau:

PHÂN TÍCH TIMNGUA (Tóm lượt từ BC TIMNGUA đầy đủ của Finos Team):

1) Top 5 các ngân hàng tốt nhất Việt Nam, top 4 ngân hàng về lợi nhuận trước thuế và top 30 doanh nghiệp hoạt động tốt nhất Việt Nam của Vietnam Report.

2) Ngân hàng là ngành đặc thù nhạy cảm và pháp lý khắc khe nên phần lớn BLĐ của ngân hàng nói chung và MBB nói riêng đều được đánh giá, chọn lọc kỹ cả về chuyên môn, đạo đức mục tiêu luôn hướng đến đảm bảo quyền lợi của khách hàng, đảm bảo những giá trị tăng trưởng, phát triển bền vững, lâu dài. HĐQT luôn tuân thủ các nguyên tắc quản trị tốt nhất, khẳng định chấp hành nghiêm túc và đầy đủ các quy tắc quản trị công ty theo quy định của pháp luật và yêu cầu của cơ quan nhà nước. Luôn luôn đẩy mạnh đào tạo cho lãnh đạo bổ sung nhiều chứng chỉ cấp quản lý phù hợp với môi trường làm việc và sau đó tạo cơ hội đào tạo lại cho nhân sự mới.

3) HĐQT cũng có thành viên từ những cổ đông lớn sang điều hành như Viettel, SCIC đều là những tập đoàn cũng có tiếng vang riêng trong ngành, vì vậy chất lượng quản trị đạt tiêu chuẩn cao nhờ kinh nghiệm quản lý đa ngành từ họ

4) HĐQT thông qua thành lập ngân hàng 100% vốn của MB tại Campuchia, bước đầu cắm cờ cho sự vươn mình ra quốc tế

5) Tái cơ cấu ngân hàng yếu kém (nhiều nguồn tin cho rằng đó là OceanBank) trong thời gian tối đa khoảng 8 - 10 năm giúp MB có cơ hội để tăng trưởng quy mô cao hơn, mở rộng cơ sở khách hàng, mạng lưới hoạt động, tốc độ tăng trưởng.

6) Sẽ có những rủi ro trong nhiệm vụ tham gia tái cơ cấu ngân hàng yếu kém làm giảm lợi nhuận tuy nhiên MB cũng sẽ được hưởng những chính sách hỗ trợ đặc biệt; sau khi tái cơ cấu MBB được phép sáp nhập tổ chức này hoặc bán cho các NĐT tiềm năng hoặc phát hành lần đầu ra công chúng (IPO)


ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU và XÁC ĐỊNH ĐIỂM MUA HẤP DẪN

Cuối cùng nhưng quan trọng không kém là định giá. Có hàng ngàn nhà đầu tư cũng đầu tư cổ phiếu ngân hàng nhưng đã bị mất tiền khi không hiểu về định giá cổ phiếu và mua ở mức giá rất cao năm 2021. Bởi nếu bạn mua doanh nghiệp tốt nhưng với giá quá cao thì những kết quả kinh doanh tốt sau đó cũng trở nên vô nghĩa vì bạn đã mua giá tốt đẹp ở tương lai rồi do đó thời gian bạn chờ đợi để có được thành quả sẽ phải lâu hơn.

Chúng ta cần biết mức giá nào là nên mua để đầu tư. Tôi sẽ sử dụng phương pháp #FEEV để định giá MBB như 2 bảng bên dưới đây. Bảng 1 là dự phóng giá ở tương lai năm 2025, bảng 2 để xác định mức giá cần mua ở hiện tại. Định giá cũng sẽ thường xuyên được cập nhập sau mỗi quý, riêng case MBB tôi sẽ public trên fa.ce.bo.ok cá nhân, bạn quan tâm MBB thì có thể fo.llo.w tôi trên đó. (FB:thanhson286)


Ở bảng 1 như trên đây, định giá cổ phiếu MBB tầm nhìn 2025 ở mức thận trọng 45.600đ/cổ phiếu tương ứng với SLCP đang lưu hành là 4,533,986,133. Hoặc để đơn giản hơn bạn cần nhớ định giá vốn hóa MBB đến 2025 là 206,750 tỷ đồng (làm tròn, 206,000 tỷ đồng) vì trong khoản thời gian đó giá cổ phiếu có thể bị điều chỉnh do số lượng cổ phiếu lưu hành tăng lên. Lưu ý, các vùng giá đề cập tương ứng với số lượng CP đang lưu hành 4,533,986,133 cổ phiếu tại thời điểm viết bài này. Nếu công ty trả cổ tức bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu thì bạn phải điều chỉnh giảm tương ứng với tỷ lệ trả cổ tức.



Ở bảng 2, định giá cổ phiếu MBB thời điểm hiện tại để tìm ra vùng giá nào mua là hấp dẫn. Bạn sẽ thấy Vùng giá trị thực Intrinsic value đang được ước lượng là 28.000đ/cổ phiếu, và vùng giá mua hấp dẫn đề đầu tư Buy w FMOS là khi giá < 20.200đ. Lưu ý, các vùng giá đề cập tương ứng với số lượng CP đang lưu hành 4,533,986,133 cổ phiếu. Nếu công ty trả cổ tức bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu thì bạn phải điều chỉnh giảm tương ứng với tỷ lệ trả cổ tức.

Chúc bạn tham khảo vui vẻ và có quyết định đầu tư thành công cho riêng mình!