RAL: Vua EPS 2021, chờ ngày gọi tên vào nhóm Doanh nghiệp Công nghệ

Như vậy là RAL đã đạt mục tiêu của topic trước, và bước ngoặc đã được phê duyệt dự án Công nghệ cao tại Hoà Lạc, nên ptht mở topic mới cho anh em cổ đông RAL giao lưu và chia sẻ thông tin.
https://s.cafef.vn/ral-414254/co-ph...-tu-vao-nha-may-cong-nghe-cao-tai-hoa-lac.chn

Tiếp theo topic mở từ lúc giá 114: http://f319.com/threads/ral-the-ris...-2021-king-of-eps-king-of-book-value.1514485/
và topic mở lúc tết http://f319.com/threads/quan-quan-e...an-quan-thi-gia-2021-cho-goi-ten-ral.1572531/

Topic này Cập nhật báo cáo quý 1 và nhà máy công nghệ cao, chỉ dành cho cổ đông hiện hữu của RAL trao đổi với nhau. Ko phải cổ đông ko cần đọc.

1/ Báo cáo tài chính

Cập nhật BCTC quý 1 của RAL: quý quan trọng để định hình tốc độ tăng trưởng của năm.

EPS 9.200 đ, số 1 toàn thị trường, gần gấp đôi DN đứng thứ 2.

Doanh thu tăng trưởng mạnh đến 38.5%, Đây là mức tăng trưởng doanh thu cao nhất trong 12 năm doanh nghiệp lên sàn CK. Điều mà lãnh đạo DN mới nói: nếu ko chuyển đổi số, chúng ta chỉ đi bình quân 5-10%/năm. Nhờ chuyển đổi số Q1 chúng ta tăng trưởng 38.5%, 4 tháng đầu năm tăng trưởng 47.2% ==> rất có thể con số tăng trưởng quý 2 còn cao hơn quý 1.

Lợi nhuận tăng trưởng 46% đạt 110 tỷ đồng: với tốc độ tăng trưởng cao, RAL đang giai đoạn tăng trưởng cao và tốc độ tăng LN cao hơn tốc độ tăng doanh thu là điểm rất sáng, quyết định thành công và sự bền vững của DN trong giai đoạn tăng trưởng cao.

Tiền gửi gần nghìn tỷ, nợ vay 1.844 tỷ. Nhưng nợ vay - tiền gửi vẫn tương đương các quý trước và # 80% vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ an toàn nợ vya không cao ko thấp, không có gì để chê hay khen.

Chi phí tài chính # 2.16% nợ vay, # 4.6% ( nợ vay - tiền). Nghĩa là nếu ko gửi tiền mà chỉ vay nợ # 865 tỷ thì chi phí tài chính hiện tại # lãi suất vay 4.6%: quá khó nếu chỉ vay đơn thuần ==> công ty để tiền gửi cao để đc vay nợ lãi suất tốt hơn là chỉ đi vay.

Khoản phải thu khách hàng: 2.400 tỷ tăng 377 tỷ so với đầu năm, bù đắp bằng khoản phải trả người bán tăng 439 tỷ. Đồng thời hàng tồn kho vẫn ổn định thậm chí giảm so với 2-3 quý trước. Các quý gần đây RAL trích lập mạnh phải thu khó đòi kể cả quý 1 không có kiểm toán vẫn trích lập, trích lập đầy đủ vẫn tăng trưởng lợi nhuận rất cao và cao hơn mức tăng doanh thu ==> mô hình tăng khoản phải thu này vẫn đang tin cậy và bền vững.

Có thể liên tưởng đến FE credit hồi mới xuất hiện, ai cũng chê cho vay tín chấp sẽ phá sản, trích lập mỗi năm mấy nghìn tỷ nhưng vẫn là con gà đẻ trứng vàng vì biên LN cao hơn dư sức bù đắp nợ khó đòi.
Nhìn chung đến khi nào LN còn tăng trưởng và LN còn tăng cao hơn doanh thu thì vẫn là chính sách tăng trưởng đúng đắn ko cần điều chỉnh. Khi LN tăng thấp hơn doanh thu nhiều mới là lúc DN cần phải thay đổi quản lý về chính sách chi phí lại. Tất nhiên ko nói tới trường hợp các DN có chính sách rõ ràng đang giai đoạn hi sinh LN để chiếm thị phần.

Với tốc độ tăng trưởng này thì dự kiến LNST 2021 khoảng 480-520 tỷ. Eps 2021 khoảng 40 - 43k,​

2/ Dự án Công nghệ cao ở Hoà Lạc:

https://s.cafef.vn/ral-414109/ral-quyet-dinh-chap-thuan-chu-truong-dau-tu.chn
Đây là dự án mọi người mong chờ từ 2019 tới nay mới phê duyệt xong, dự án này sẽ nâng tầm RAL lên 1 đẳng cấp khác: tổng mức đầu tư # 2.400 tỷ gấp 3 lần tổng nguyên giá nhà xưởng máy móc thiết bị hiện tại của RAL với những ưu đãi siêu khủng:
- Miễn tiền thuê đất trọn đời dự án
- Miễn thuế nhập khẩu máy móc thiết bị
- Miễn thuế nhập khẩu nguyên liệu 5 năm
- Miễn thuế thu nhập 4 năm, 9 năm tiếp theo đóng 5%, sau đó đóng 10%.
... và nhiều ưu đãi khác.

==> Dự án dự kiến sẽ ngay lập tức mang lại lợi nhuận khủng cho RAL ngay khi hoạt động vì đây là dự án sản xuất sâu hơn nên sẽ chạy công suất cao và tăng biên LN ngay lập tức trên doanh thu hiện tại của RAL.
Tất nhiên với các mức ưu đãi thuế bá đạo thì tiếp tục là bàn đạp để đẩy LN công ty tăng cao hơn nữa.​

3/ Đất Vàng Hạ Đình:

Với 57.000 m2 đất mặt tiền Phố Hạ Đình định giá ít nhất cũng nghìn tỷ vì đất xung quanh đang giao dịch 130-150tr/m2 và ngày càng tăng. Chỉ cần bán được 40-50tr/m2 thì nó đã ra con số gì rồi. Ngày lên kế hoạch khai thác đất vàng này ko còn xa nữa: có thể là bán đứt, có thể là lập cty con rồi bán vốn góp cho đối tác...

​

Khác với 2 topic trước. Topic này ptht không đưa ra P/E hợp lý hoặc mục tiêu giá nữa vì RAL đã chính thức được phê duyệt dự án Công nghệ cao ở Hoà Lạc.

https://rangdong.com.vn/rang-dong-vinh-du-dat-giai-thuong-sao-khue-2021-n658.html
https://rangdong.com.vn/rang-dong-x...-thanh-pho-thong-minh-viet-nam-2020-n596.html
https://s.cafef.vn/ral-414254/co-ph...-tu-vao-nha-may-cong-nghe-cao-tai-hoa-lac.chn

- Việc RAL đang sản xuất nhiều sản phẩm ứng dụng công nghệ cao, chiếu sáng thông minh, đạt nhiều thành tựu giải thưởng và đang triển khai dự án Công nghệ cao ở Hoà Lạc thì từ năm nay, bất cứ khi nào thị trường cũng có thể bắt đầu xem RAL là DN công nghệ. Trong khi các DN công nghệ hiện nay bình quân P/E là 20, nên Ước P/E RAL như DN sản xuất bình thường thì hơi thiển cận và tự bó buộc mình, còn ước sớm theo cp công nghệ thì cầm đèn chạy trước ô tô. Thôi để đó cho mọi người tự định giá.

- Xây nhà máy công nghệ cao ở Hoà Lạc rồi thì đương nhiên phải di dời nhà máy và lên phương án khai thác đất Vàng nghìn tỷ ở Hạ Đình. Bất cứ lúc nào, Chỉ cần RAL thông báo lên phương án hoặc công bố đang thương thảo với đối tác nào thôi thì đã có thể tác động tăng hàng trăm giá vì giá trị đất vàng này rất lớn.​

==> vì 2 lý do trên làm gì có đỉnh mà ước, nên tạm thời không ước P/E hợp lý của RAL... để sau này cập nhật sau

Với tốc độ tăng trường hiện tại + nhà máy công nghệ cao ưu đãi khủng + đất vàng => RAL sẽ là một trong các siêu cổ phiếu không đỉnh trong nhiều năm tới. Kỳ vọng sẽ sớm lên DN lợi nhuận nghìn tỷ như PNJ, VCS,...mấy năm trước.

Chúc RAL cổ đông RAL gặt hái thành quả cao xứng đáng với niềm tin và thời gian đầu tư, cùng nhau chinh phục những kỷ lục giá.

Theo ptht thì đây sẽ là thương vụ để đời của cổ đông RAL. Tiếp nối thành công trong 1 năm, cp từ thị giá top 20-30 vượt lên thành quán quân thị giá, tương lai RAL: Không chỉ là 1 cổ phiếu tăng trưởng dài hạn tốc độ cao, mà còn là 1 cổ phiếu lột xác từ penny lên bluechip, lột xác từ DN truyền thống sang doanh nghiệp công nghệ cao, lột xác từ DN tài sản vài trăm tỷ lên DN có đất vàng nghìn tỷ.

Chúc Cty Rạng Đông viết tiếp câu chuyện tăng trưởng thần tốc, bền vững, không đỉnh, không giới hạn.

P/S: 1 lần nữa nhắc lại topic dành cho cổ đông RAL trao đổi với nhau, ko phải cổ đông ko cần đọc. Những chú chim lợn ráng dùng não đọc bài nhận định và hậu quả các chú chim từ hồi giá 114 cho đỡ mắc công kiếm chuyện rồi quê độ, tự ái. Đừng đem tư duy và tiền ít phải chạy ăn vài bữa vài tuần vài tháng để chỉ trích với những người đủ tư duy và đủ tiền cho mục tiêu vài năm. Hãy ráng động não để hiểu để có đủ tiền đánh mục tiêu bằng năm thì nhà đầu tư dài hạn đã làm gì và có thành công gì trong quá khứ