SAV -- 2019 -- 15

Xin chào quý anh chị em,
Lại là Nam đây, hôm nay Nam mang đến cho quý anh chị một cổ phiếu đầu tư siêu tốt.
Không cần úp mở nhiều thì quý anh chị cũng biết đó chính là Savimex - SAV
Điểm sơ về doanh nghiệp
Savimex là một trong những đơn vị hàng đầu tại Việt Nam trong việc sản xuất và xuất khẩu các sản phẩm gỗ.
Kết quả lợi nhuận qua các năm:
2016: 2.8 tỷ đồng - cổ tức 10% cổ phiếu
2017: 16.3 tỷ đồng - cổ tức 10% cổ phiếu
2018: 18.2 tỷ đồng - cổ tức 10% (5% cp, 5% tm)
2019: kế hoạch 25 tỷ đồng trước thuế - cổ tức 12% (5% cp, 7% tm) - EPS khoảng 1,700 đồng
Với một công ty làm trong ngành gỗ, một ngành được chính phủ định hướng sẽ là ngành mũi nhọn trong 10 năm tới thì chắc chắn các doanh nghiêp trong ngành sẽ có sự tăng trưởng tốt. Với mức giá 10-13, các anh chị em hoàn toàn có thể mua để hưởng cổ tức, cũng đã nhiều hơn gửi lãi suất ngân hàng.

Về dài hạn hơn, câu chuyện tăng trưởng của công ty chính là nền tảng tốt khẳng định tên tuổi cũng như vị thế của công ty trong ngành gỗ xuất khẩu. Bên cạnh đó câu chuyện mang về lợi nhuận đột biến từ dự án Đào Trí – Quận 7 chính là cú hích lớn tới lợi nhuận trong tương lai.

Hiện tại, dựa theo báo cáo tài chính kết thúc ngày 31/12/2018, trong khoản mục “Xây dựng dang dở” CTCP Hợp tác kinh tế và Xuất nhập khẩu Savimex (SAV) hiện đang sở hữu dự án bất động sản Đào Trí – Quận 7 với giá trị xây dựng dang dở là 69.5 tỷ đồng. Có thể nói đây là khoản mục bất động sản duy nhất còn lớn của SAV.

Đây chính là khu đất 6.600 m2 mặt đường Đào Trí nhìn ra sông Nhà Bè được Savimex mua từ 10 năm trước (năm 2008) với giá trị 69.2 tỷ đồng, dự kiến xây chung cư cao cấp để bán. Tuy nhiên dự án này đã bị hoãn lại do thời điểm đó công ty đang dành nguồn lực để thực hiện các dự án khác. Thời điểm năm 2008, Savimex cũng là một trong những công ty thiên về xây dựng và phát triển các dự án bất động sản. Một số dự án như là: Cao ốc Nguyễn Phúc Nguyên (hiện tại SAV đang khai thác), Dự án Phú Mỹ - Quận 7, Dự Án Chung cư Ngọc Lan (đang được khai thác),…

Hiện nay sau 10 năm (2018), Nam lấy định giá giá trị đất ở mức thận trọng, tương ứng ở mức 55 triệu/m2 thì giá trị dự án Đào Trí với diện tích 6,600 m2 hiện tại trị giá khoảng 363 tỷ đồng. Với Giá vốn mua ban đầu khoảng 69 tỷ đồng. Giả sử công ty không xây dựng dự án này mà chuyển nhượng thì lãi ròng chuyển nhượng có thể lên tới 294 tỷ đồng. Tương đương EPS đạt 22,819 đồng/cổ phiếu.

Nếu nhìn lại case study của VE9 năm 2018, thì có thể nói đây cũng sẽ là một VE9 thứ 2, nhưng nếu đợi thông tin ra về việc chuyển nhượng dự án Đào Trí được public ra thì e rằng các anh chị sẽ chẳng thể mua được giá này nữa. Cơ hội gấp 2 tài khoản chỉ dành cho những ai có sự hiểu biết và kiên nhẫn.

Hy vọng tất cả chúng ta đều thịnh vượng, và welcome tất cả anh chị em trung thành của Savimex,