HTI - 3 năm tích lũy, đến lúc nở hoa?

Thiên nga đen hiện hữu với bất cứ loại hình gì, kể cả mặc định an toàn nhất. Nếu sợ thì biết trốn vào đâu bây giờ?
WS trước cũng vạch ra cả đủ thứ rủi ro chết người cho Wells Farfo, từ sập thị trường BĐS cho đến bùng phát San Adreas thổi bay cả California mà cụ WB vẫn hùng dũng mua vào nhiều đợt đấy thôi. Bí quyết là tính toán logic và chiết khấu.
HTI này HĐQT thông báo kiểm toán khẳng định đến 2032 thì giờ mình tính lùi về thêm 3 năm là 2029 và chiết khấu cho chắc tay vào. Nếu còn thì có nên bỏ?

Bác ấy chỉ lấy ví dụ thế thôi...
Về định lượng, định giá thì case HTI này miễn bàn rồi. Tuyệt vời ông mặt trời
Còn phần định tính và rủi ro quản trị thì nằm ngoài tầm kiểm soát của cổ đông nhỏ lẻ. Đấy la cái ta phải quan sát và đánh giá. Hiện tại thì everything is ok.

Những người mua rồi thì mong HTI tăng nhanh. Những người trading bán rồi thì mong giá giảm sâu để mua lại.
Sắp có giá đỏ rồi kìa,
"Mua đi em, còn do dự trời tối mất"

Tui cũng đồng ý với anh là năm tới chia 22% - 25% là có thể. Nhưng thoải mái thì cũng không thoải mái đâu. Nếu HTI được tham gia vào 1 trong 2 dự án BOT này (tờ trình ĐHCĐ 2025) thì cũng phải đáp ứng tỷ lệ vốn chủ sở hữu nhất định (phần bôi vàng). Nếu chia nhiều cổ tức tiền mặt thì vốn chủ bị giảm.
Cho nên mình thấy đề xuất của BLĐ là hài hòa trọn vẹn đôi đường.
Còn khi không trúng thầu thì nên đem lợi nhuận chưa phân phối đó hoàn trả cho cổ đông dưới dạng tiền mặt. It sound great!
Chúng ta thử kiến nghị việc này tại buổi họp ĐHCĐ sắp tới xem phản ứng của BLĐ thế nào

À thì tôi cũng chỉ bàn về lý luận chứ không đi vào tiểu tiết. Có một logic là nếu xấu thì IDC đã biết trước và đã bán.

Nếu không có dự án mới thì sẽ định giá theo kiểu cổ tức và thanh lý công ty. Còn nếu có thì lại định giá theo kiểu tăng trưởng chứ không cần vứt bát cơm đi vì thấy gạo khác. Còn cái nào hơn thì tôi vẫn nghĩ đã có IDC chọn hộ. Quyền lợi họ lớn nhất và hiểu biết về lĩnh vực hơn mình. Mình chỉ là kẻ đi ké chuyền tàu với giá vé rẻ mà thôi!

IDC và ICN chiếm trên 67% VĐL của HTI. Quyền lợi của họ lớn nhất. Không có cổ đông đối trọng. Rủi ro cũng từ đây mà ra.
Rủi ro gì? Cho cty mẹ vay, điều chuyển dòng tiền về IDC và xem lợi ích của cổ đông nhỏ như cọng cỏ.
Trước giờ chưa xảy ra. Vì chưa xảy ra và đánh giá BLĐ fairplay nên tui mới lập topic này.
Quá khứ tốt đẹp không đồng nghĩa với tương lai cũng sẽ tốt đẹp. Vì thế đây là rủi ro không thể loại trừ hoàn toàn.

Biết rằng không thể nào có "cơ hội hoàn hảo 100%" được. Vì thế mình chọn lên thuyền với đôi mắt mở to. Đôi mắt mở to để quan sát và đánh giá những hành động của BLĐ.
Một vài nhận định về BLĐ ở đây: HTI - 3 năm tích lũy, đến lúc nở hoa?

giống như hồi vfg ưu tiên dòng tiền cho PAN vay thay vì ưu tiên cổ đông nhỏ lẻ huynh nhỉ

Nói về yếu tố định tính, hành động của BLĐ cho thấy gì?

Tại cuộc họp ĐHCĐ thường niên 2024, BLĐ nói rằng chúng ta đang trong quá trình thương thảo chốt lại thời gian thu phí BOT với Thành phố. Dòng tiền tốt, tài chính công ty mạnh, cổ đông đòi hỏi cổ tức cao hơn là chính đáng. Nhưng gượm đã. Chờ qua thời gian "nhạy cảm" này thì HĐQT sẽ trình cổ đông mức cổ tức cao hơn.

Trong khi Ban Lãnh Đạo kêu cổ đông tạm thời nhận cổ tức thấp tí thì quyền lợi của họ có bị giảm bớt không?

Trong ảnh là toàn bộ thu nhập của Ban giám đốc, HĐQT và Kế Toán Trưởng năm 2023 và 2024. Quả thực, dù doanh thu và lợi nhuận năm sau tốt hơn năm trước nhưng họ cũng chủ động giảm mức thu nhập xuống gần 20%.
Uy tín nhỉ?

NSC cũng vậy. Nhưng tệ nhất là RAL và SLS. Khoản phải thu từ cổ đông lớn lúc nào cũng cao chất ngất. Dù giá có thấp thế nào tôi cũng nói không. Vì đã làm được cài này thì có thể làm cái khác.

Đúng vậy. Còn ở HTI thì lại khác.
Cuối năm 2023 sau khi nhận được 137 tỷ đồng tiền đền bù. BLĐ của HTI đã quyết định trả bớt nợ vay. Nếu có tâm tư gì thì HTI đã có thể thực hiện theo cách khác (theo cách mà không có lợi cho cổ đông nhỏ lẻ).
Nhưng BLĐ đã quyết định trả bớt nợ vay trước hạn. Giảm nợ vay, giảm lãi vay.
Và thời điểm đó cũng chưa thích hợp để tăng cổ tức cho cổ đông.
Mình tán thành với quyết định này của BLĐ.