VHL VHL VHL: siêu cổ phiếu trở lại thời hoàn kim, SSI sỡ hữu gần 15%

VĐL 90 tỷ mới phát hành giá 10k lên 160 tỷ vào quý 4 năm 2014 nhưng LNTT cả năm đạt gần 108 tỷ.
http://viglacerahalong.vn/images/stories/Tuan-Ninh/2015/Thang 1/1 Bang can doi ke toan.pdf

Câu hỏi quan trọng: Đạt LN cao khủng khiếp như vậy là do đột biến nhất thời hay là có sự tăng trưởng bên vững??? Đi sâu tìm hiểu và phân tích thì tôi khẳng định 100% là đây hoàn toàn là 1 sự phục hồi vững chắc vì các lý do sau:

1. Lịch sử cho thấy VHL có kết quả kinh doanh rất tốt, thị phần lớn, DT cao LN khủng, cụ thể LNTT các năm như sau:
   2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
   31tỷ 52tỷ 73tỷ 110tỷ 25tỷ 1tỷ 70tỷ 108tỷ
   
   
2. Hưởng lợi từ sự phục hồi của kinh tế: rõ ràng nhìn vào KQKD của VHL thì ta thấy diễn biến khá tương đồng với các giai đoạn của nên kinh và lãi suất vay NH. Quan sát KQKD của nhiều doanh nghiệp cùng ngành khác thì ta có thể kết luận: Chu kỳ tăng trưởng của ngành sx gạch granite, đá ốp lát nói chung và VHL nói riêng đã bắt đầu quay trở lại, nhiều doanh nghiệp có DT, LN tăng trưởng mạnh trong năm 2013 và 9 tháng đầu năm 2014 sau khi chạm đáy năm 2012
   
3. Tái cơ cấu thành công: Cơ cấu dòng tiền thành công, nợ giảm mạnh, khấu hao rất cao rồi nên thời gian tới chi phí khấu hao sẽ giảm mạnh, hạch toán khoản lỗ lớn vào năm 2012. Nguyên giá TSCĐHH là 1000 tỷ nhưng KH đã hết 700 tỷ, vay và nợ ngắn hạn giảm mạnh trong năm 2014.
   
4. Tiên phong trong công nghệ sản xuất gạch ốp lát Clinker - Lý do quan trọng nhất: tạo ra dòng sản phẩm độc quyền tại VN. Giá của gạch lát Clinker cao gấp 3 lần giá gạch lát loại thường, trong khi đó giá vốn bỏ không cao hơn đáng kể so với giá vốn sản xuất loại gạch thường. Cuối năm 2012 đưa vào vận hành nhà máy sản xuất gạch ốp lát Clinker và lợi nhuận bắt đầu phi mạnh từ 2013.

Các dòng sản phẩm chính mà Công ty CP Gạch Clinker Viglacera sẽ cung ứng ra thị trường bao gồm các loại gạch ốp lát, gạch xây clinker và các loại ngói lợp clinker cao cấp…. Với một loạt các sản phẩm vật liệu xây dựng mới này hứa hẹn cung cấp một giải pháp hoàn thiện xây dựng tổng thể, đồng bộ từ mái đến nền và trang trí tường.
Dòng sản phẩm ngói lợp clinker Viglacera sẽ có kích thước khổ lớn với 10 viên ngói/m2 (trong khi ngói thường hiện nay cần tới 22 viên/m2), chủng loại đa dạng, từ gạch tráng men, không tráng men.... Riêng dòng sản phẩm gạch ốp lát clinker Viglacera có các kích thước phong phú từ 40cm x 40cm trở xuống, với 4 màu cơ bản đỏ, kem trắng, cà phê, đen xanh và các màu trung gian.

Do có những tính năng ưu việt về độ bền, chịu được mọi điều kiện môi trường khắc nghiệt, khả năng chịu được lực uốn hơn bất kỳ loại gạch, ngói thông thông thường, chống trơn trượt tốt… nên các dòng sản phẩm này đặc biệt phù hợp cho công trình biệt thự, resort, bể bơi..., các công trình ven biển, trong các môi trường ngậm nước và các công trình vĩnh cửu, không bị tàn phá bởi thời gian.

Được biết, dòng sản phẩm gạch, ngói nung công nghệ Clinker được sử dụng tại nhiều nước phát triển như Châu Âu, Bắc Mỹ, Nhật Bản, Hàn Quốc, Australia…

Tuy nhiên, tại Việt Nam cũng như các nước Đông Nam Á, đây vẫn là vật liệu rất mới mẻ do tính phức tạp của công nghệ.

Với việc đầu tư xây dựng Nhà máy gạch Clinker Viglacera, Tổng công ty Viglacera tiếp tục khẳng định vai trò tiên phong trong việc phát triển các loại vật liệu xây dựng mới tại Việt Nam, góp phần định hướng tiêu dùng của nền xây dựng hiện đại và tương lai.

Khuyến nghị: Mua mạnh cho mục tiêu 6x, nhưng chỉ phù hợp cho dòng tiền dài hạn của các tổ chức và cá nhân ưa thích các giá trị cơ bản. Với tình hình kinh tế ngày càng ổn định phát triển, thị trường BĐS ấm lên, chi phí khấu hao ngày càng ít trong khi dây chuyền máy móc hầu như mới, nợ vay giảm mạnh và có tổ chức uy tín như SSI đặt niềm tin thì cổ đông VHL sẽ hái quả ngọt.

NĐT có thể tham khảo thêm bài viết cũ của bạn @KieuDuyDuong89 : http://f319.com/threads/tam-vhl-la-...-doc-quyen-ko-co-ct-uoc-tinh-doah-thu.460475/
Ngoài ra tôi cũng xin giới thiệu 2 doanh nghiệp cùng ngành:
http://f319.com/threads/vit-gioi-th...nh-cong-co-dt-ln-tang-truong-vuot-bac.521766/
VIT: Giới thiệu đến quý NĐT 1 cp họ Viglacera tái cơ cấu thành công có DT, LN tăng trưởng vượt bậc
http://f319.com/threads/nhung-co-ph...-cong-ty-co-phan-gach-men-thanh-thanh.543803/
Những cổ phiếu bị dòng tiền lãng quên: TTC - Công ty Cổ phần Gạch men Thanh Thanh