BSL - Cổ tức tiền 20%/thị giá cho năm 2026

thanh khoản thấp quá cụ

Cổ đông toàn Holder chính hiệu, chẳng thấy ai mua bán. chắc chờ tới khi Cty hết khấu hao.
Nói chung case Bsl này biên an toàn quá lớn #70%.

Cả doanh thu và lợi nhuận trong 9 tháng đầu năm 2025 đều đi lùi so với năm 2024.

Con này nên xem dòng tiền tự do.
Khấu hao lớn quá nên lợi nhuận bị bóp nghẹt.

Năm nay do tết 25 đến sớm nên DT quý 1/25 bị đẩy về q4/24. Thứ 2 nữa là giá malt q1 q2/25 là mua vùng cao của năm 24, hiện tại đã dùng hết, bắt đầu từ q3/25 đã dùng giá malt thấp rồi.
Năm 26 sẽ hưởng lợi từ 2 cái tết + giá malt thấp + thêm 67t hết khấu hao

--- Gộp bài viết, Dec 20, 2025, Bài cũ: Dec 20, 2025 ---

Cụ cứ đẩy giá tầm 5-10% mua thoải mái, e mua 200k chỉ có giá 10, không phải đẩy giá nhiều

--- Gộp bài viết, Dec 20, 2025 ---

Chuẩn giờ muốn xây nhà máy bia 100tr lít như BSL phải bỏ ra 3k tỷ, mua giá này là có 407t tiền mặt + nhà máy 100tr lít

--- Gộp bài viết, Dec 20, 2025 ---

Chỉ là ăn bao nhiêu và trong bao lâu, giá này ko có cửa lỗ

Triển vọng kinh doanh thời gian tới được giới phân tích đánh giá lạc quan nhờ các yếu tố mùa vụ và chính sách. Chứng khoán DSC nhận định biên lợi nhuận gộp quý 4/2025 sẽ tiếp tục khả quan do Sabeco đã chốt giá nguyên liệu (hoa bia, mạch nha) ở mức thấp từ đầu năm. Bên cạnh đó, lộ trình tăng thuế tiêu thụ đặc biệt được điều chỉnh giãn lộ trình (tăng 5% mỗi năm từ 2027 thay vì ngay lập tức), cùng kỳ vọng vào các sự kiện thể thao lớn và kỳ nghỉ Tết đến muộn năm 2026 sẽ tạo dư địa tăng trưởng cho doanh nghiệp. (https://markettimes.vn/chu-tich-thaibev-vua-ra-loi-cam-ket-co-phieu-sabeco-tang-kich-tran-99662.html)

4 key chính:

• Giảm khấu hao máy móc thiết bị: 67tỷ/năm
• Giá NVL đầu vào giảm (chiếm 80-85% giá vốn)
• Năm 2026 sẽ hưởng lợi 2 dịp nghỉ tết (tết 2026 đến sớm + tết 2027 đến muộn)
• Lãi suất cuối năm nhích tăng, hưởng lợi doanh thu tài chính 407t tiền gửi

Lợi nhuận gộp tăng 5% svck, nhờ giá malt và gạo giảm, cùng năng suất được cải thiện, bù đắp cho chi phí bán hàng tăng 13% và chi phí quản lý tăng 4%. Ngoài việc kiểm soát chi phí hiệu quả, biên lợi nhuận tăng còn là do tác động của việc hợp nhất với công ty liên kết Sabibeco.
SAB đã chốt giá malt đến hết năm 2026 ở mức giá cạnh tranh thông qua cơ chế mua tập trung của ThaiBev. Trong khi đó, giá nhôm cho bao bì lon tăng 11% svck, lên mức cao nhất trong 3 năm, nhưng tác động vẫn trong tầm kiểm soát nhờ hiệu suất sản xuất được cải thiện, đặc biệt là giảm hao hụt nguyên liệu nhôm. Chúng tôi kỳ vọng giá nhôm sẽ giảm trong năm 2026 do nguồn cung toàn cầu được dự báo dư thừa trong thời gian tới. Ban lãnh đạo cũng cho biết biên lợi nhuận năm 2026 sẽ tiếp tục được cải thiện, nếu không có biến động bất ngờ từ giá hàng hóa

Đã chính thức hết khấu hao, LNTT q4/25 tăng lên 32 tỷ, Biên LN gộp tăng hơn gấp 2 lần từ 5.6% lên 12.2%
Đủ 4 quý, LNTT 120t, LNST 2026 lên hơn 100t/năm => ctuc tiền 20%/năm, giá chỉ 10k
Quá rẻ để ôm dài ăn cổ tức

Qua năm 2026, mỗi quý kiếm 20-25 tỷ Lnst có vẻ ổn