Đầu tư theo giá trị DN – Những điều nên biết, nên làm và bắt đầu không bao giờ là muộn (Tiếp theo)

Thật đáng tiếc.
Tks !

SDT, S55 là hàng cơ bản nhất họ sông đà
Nếu SDT không vướng vào cuộc chơi SJS thì nó còn tốt nữa

CHủ thớt không hiểu lắm về họ này cũng như mã SFI coi là vận tải biển
Pác hỏi cụ thể từng mã thì nên sang topic khác à

Theo gợi ý của bạn, tôi đã xem lại mã SDT. Như đã nói, trước đến nay tôi không ưu tiên tìm hiểu nhiều về họ SD, nên không biết nhiều về hoạt động của SDT, số liệu đơn thuần thì thấy rất ok, đáp ứng tốt các chỉ tiêu để có thể đầu tư . Có mấy điều tôi hơi thắc mắc, rất mong được bạn giải đáp:
- Cái khoản họ gọi là hàng tồn kho thực chất là gì thế, vì SDT làm về xd công trình thì những gì được họ cho vào mục này? Tôi quan tâm vì thấy khá lớn gần 500 tỷ trong khi vốn chủ sở hữu có 578 tỷ.
- EPS 4.5 -> chắc cổ tức không dưới 20%, vậy mà sao giá chi phí tc lớn trong khi biên lợi nhuận lại chỉ đạt 6.5% chắc chắn thấp hơn chi phí vay vôn?
- Khoản đầu tư TC hiệu quả kém, tổ chức cty khá cồng kềnh (nhiều xn thành viên, hay đây là đặc thù?). Phải lo cho bộ máy như thế trong bối cảnh khó khăn hiện nay chắc không dễ liệu có bất ổn gì không?
Tạm kết luận: với giá vốn khoảng 14, nếu chia cổ tức 20% -> giá về 12 với kế hoạch 2013 chia 15% thì tôi thấy cũng đầu tư được, nhưng do vài ý tôi nêu trên thì cân nhắc tỉ trọng hợp lý.
Rất mong được bạn cho biết thêm.

Xin bổ sung thêm một ý nữa:
- Xem lại thời điểm chi trả cổ tức cho cổ đông, tôi thấy cũng cần cân nhắc thêm thời điểm mua cp. Mãi 12/2012 mới trả cổ tức 2011 thì chắc cũng phải 12/2013 mới hi vọng có cổ tức 2012. Vốn vay lớn sẽ là gánh nặng cho thanh khoản DN. Dòng tiền thằng này chắc chắn là khá bấp bênh ->rủi ro không ít đâu. Dễ hiểu tại sao nó trả cổ tức muộn đến thế: tiền 136 tỷ, nếu trả cổ tức 20% mất 115 tỷ (trên vốn 578 tỷ) thì hết tiền cho hoạt động

Toàn hàng tốt, nhất là QTC, hề hề.

Tớ thì gần đây thường chủ lực chỉ có một mã. Đôi khi hơi bị ức chế vì có khi TT tăng ầm ầm thì nó nằm im. Nhưng thực tế chứng minh tớ đúng. 2012: 133%. 2013: 58.5%.

Vâng, thực ra nếu chắc chắn thì đâu cần dàn trải. Nhưng thời nay khó khăn chắc chẳng chừa ai, nếu có vài 3 mã thì đỡ rủi ro hơn bạn ạ.
Chúc mừng bác[r2)][r2)][r2)]

SDT có nhiều điều thú vị lắm bác ơi.

Những công ty có doanh thu lớn, biên lợi nhuận cao , ngành nghề đặc chủng, vay nợ nhiều, trích lập nhiều những vẫn có lợi nhuận tốt và vẫn trả cổ tức cao, mới là những công ty đáng đầu tư nhất trong giai đoạn hiện nay.

DIH trước em có xem nhưng cũng có vấn đề của nó là LN chủ yếu mang lại từ bán đất nền các dự án, mảng xây lắp mang lại doanh thu lớn như tỷ suất LN không cao và LN này phải trả cho đội ngũ lao động để duy trì hoạt động xây lắp. Vấn đề là khả năng sắp tới với thị trường BĐS hiện nay thì khả năng bán đất nền thế nào. Lợi điểm là khả năng sắp trả cổ tức.

Cái này thì còn tuỳ quan điểm đầu tư của từng người bác à. Biên lợi nhuận 6,5% mà bác cho là cao à, hay trong ngành này thì thế là cao? Tôi thấy những DN này có lợi thế riêng nhưng vay nợ quá lớn thì dòng tiền bấp bênh, không tốt cho hoạt động của DN. Tôi cũng đánh giá cao cố gắng của Ban giám đốc vì vòng quay vốn của thằng này ~3 trong năm 2012 thì là không hề dễ, đặc biệt trong lĩnh vực xd. Có thể khi hiểu chi tiết hơn thì thấy an tâm chứ nhìn trên số liệu kt không thì thấy hơi lo