HSG - tìm lại giá trị thật ... mục tiêu 60k/cp nha các bạn!

HSG giá này tính ra sau khi hưởng cổ tức khủng 75% thì giá vốn còn khoảng 21.3k mà vát hàng ra bán nữa thì ko biết đầu tư kỉu gì
Chỉ có thể là vịt ngang

Cổ tức 25% lấy đâu ra 75%, cho xin cái link 75% bác ơi

Bác đầu tư mà ko chịu tìm hiểu kỹ kiểu này là chưa được nhé
Chốt làm 2 lần, đợt 1 25% tiền, đơt 2 50% cp

HSG - Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen (HSX)
Hoa Sen Group sắp trả cổ tức tỷ lệ 75%
06/03/2016 09:52
Ngày 15/4 tới đây Hoa Sen Group sẽ chốt danh sách cổ đông nhận cổ tức bằng tiền tỷ lệ 25%. Đồng thời HĐQT công ty cũng thông qua phương án phát hành cổ phiếu trả cổ tức tỷ lệ 50%.
CTCP Tập đoàn Hoa Sen (Hoa Sen Group – mã chứng khoán HSG) vừa công bố Nghị quyết HĐQT về việc chi trả cổ tức niên độ tài chính 2014 – 2015.

Theo đó,HĐQT công ty thông qua ngày 15/4/2016 tới đây sẽ chốt danh sách cổ đông nhận cổ tức đợt 1 bằng tiền tỷ lệ 25% (01 cổ phiếu nhận 2.500 đồng). Thời gian thực hiện 28/4/2016. Hiện tại, Hoa Sen Group có vốn điều lệ trên 1.310 tỷ đồng. Như vậy, Tập đoàn Hoa Sen sẽ chi gần 330 tỷ đồng trả cổ tức lần này.

Ngoài cổ tức đợt 1 bằng tiền tỷ lệ 25%, HĐQT Hoa Sen Group cũng đã thông qua nghị quyếtvề việc triển khai phát hành cổ phiếu để trả cổ tức đợt 2 niên độ tài chính 2014 – 2015 với tỷ lệ 50% (cổ đông sở hữu 10 cổ phiếu sẽ được nhận 5 cổ phiếu mới). Tổng lượng cổ phiếu mới HSG phát hành để trả cổ tức khoảng 65,5 triệu đơn vị. Nguồn vốn phát hành lấy từ nguồn lợi nhuận chưa phần phối lũy kế đến ngày 30/9/2015.

Niên độ tài chính của HSG bắt đầu tư 1/10 và kết thúc vào 30/9 năm sau. Trên BCTC hợp nhất đã soát xét niên độ tài chính 2014- 2015, Hoa Sen Group đạt 652.8 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế. Lợi nhuận sau thuế chưa phần phối còn 1.452 tỷ đồng.

Ông Lê Phước Vũ, Chủ tịch HĐQT công ty cùng 2 công ty riêng do ông Vũ làm Chủ tịch là Công ty TNHH Đầu tư và Du lịch Hoa Sen và Công ty TNHH MTV Tam Hỷ hiện đang sở hữu trên 43 triệu cổ phiếu HSG tương ứng tổng tỷ lệ 33,52% vốn điều lệ Hoa Sen Group. Ông Vũ và các công ty riêng sẽ nhận về 110 tỷ đồng cổ tức bằng tiền mặt và gần 22 triệu cổ phiếu mới.

--- Gộp bài viết, 26/03/2016, Bài cũ: 26/03/2016 ---

Anh Vũ và công ty riêng đợt này nhận 110 tỷ mà xúc thêm nữa thì sao ta

Cập nhật đến thời điểm hiện tại thì Ông Vũ và các công ty riêng của gia đình đang nắm :
- Ông Vũ : 17.000.000 cổ;
- Công ty Đầu tư Hoa Sen : 25.148.277 cổ;
- Công ty Tam Hỷ : 7.000.000 cổ;
- Công ty Tâm Thiện Tâm : 10.088.551 cổ.
Tổng cộng = 59.236.828 cổ = 45,21% Vốn điều lệ của HSG.
(Chưa kể đợt này Công ty Đầu tư Hoa Sen lại đăng ký mua tiếp)
Như vậy chỉ tính riêng số lượng cổ hiện có thì tới đây gia đình ông Vũ sẽ nhận cổ tức gần 150 tỷ tiền mặt và gần 30 triệu cổ phiếu.

Quý 1 niên độ 2015 - 2016 HSG lãi ròng 187 tỷ.
Các bác dự kết quả quý 2 của HSG sẽ như thế nào ?

HSG tra co tuc 50% thi luong cp troi noi tren thi truong loan mat

Cuối tuần rảnh rỗi, mình đọc lại các thông tin về cổ phiếu của Tập đoàn Hoa Sen (HSG)- Một bluechip trên HOSE để phân tích đánh giá về doanh nghiệp tôn thép số 1 Đông Nam Á này. Dưới đây là một số nhận định của mình về cổ phiếu này để anh em HSGers cùng vào đàm đạo chia sẻ. Hi vọng tất cả nhà đầu tư vào HSG đều chiến thắng vẻ vang.

Bắt trước một số cao thủ trên F, mình trình bày dạng Q&A để tiện theo dõi.

1. Tốc độ phát triển doanh thu, lợi nhuận của HSG thế nào? Có cao và đều trong thời gian dài không?


Thống kê 5 năm gần đây nhất từ 2011 – 2015, HSG không ngừng phát triển sản xuất, mở rộng thị trường (chiếm lĩnh độc tôn vị trí số 1 về tôn thép trong nước và đã xuất khẩu đi hơn 60 quốc gia). Kết quả doanh thu, lợi nhuận phát triển đều đặn và rất cao, năm sau luôn cao hơn năm trước.

- Tỷ lệ tăng trưởng tiêu thụ thành phẩm trung bình 5 năm là 28%

- Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu thuần trung bình 5 năm là 21%

- Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận hợp nhất sau thuế trung bình 5 năm là 42%.

- Lợi nhuận trên vốn (ROE) luôn cao, EPS luôn đạt trên 7000 đồng.


Các con số thống kê trên cực kỳ ấn tượng, đặc biệt chỉ số lợi nhuận sau thuế của Tập đoàn, trung bình tăng tận 42% mặc dù giai đoạn 2010 -2015 là giai đoạn suy giảm kinh tế toàn cầu nói chung và Việt nam nói riêng. Đánh giá cổ phiếu cần trước tiên nhìn nhận về quá khứ. Như vậy có thể thấy rằng HSG đã có bề dầy phát triển rất tốt nếu không nói là rất ấn tượng. Xét kỹ ra, tốc độ phát triển lợi nhuận này còn hơn tốc độ phát triển của một số BC có giá hơn 100 k hiện nay như - VNM (tăng trung bình khoảng 18%): http://finance.*********.vn/VNM-ctcp-sua-viet-nam.htm

- CTD ( tăng trung bình 37%): http://finance.*********.vn/CTD-ctcp-xay-dung-cotec.htm

- BMP (tăng trung bình 15%): http://finance.*********.vn/BMP-ctcp-nhua-binh-minh.htm

-

…

Đều là Blue chip, có lịch sử phát triển >10 năm và đều là công ty dẫn đầu 1 ngành, HSG tăng trưởng cao như vậy là vô cùng ấn tượng.

Quá khứ này chính là nền tảng cho sự phát triển mạnh mẽ hơn trong tương lai.





2. HSG có tư thế cạnh tranh bền vững không, liệu có duy trì được tốc độ phát triển cao trong tương lai không?

HSG hoàn toàn có lợi thế cạnh tranh bền vững, trong các năm vừa qua HSG duy trì vị trí dẫn đầu là Nhà sản xuất tôn thép số 1 Đông Nam Á (đương nhiên số 1 Việt nam). HSG trở thành thành viên Cộng đồng tăng trưởng toàn cầu 2015, là đại diện duy nhất của Việt Nam nằm trong nhóm các công ty năng động và phát triển nhanh toàn cầu. Tại Việt Nam, HSG luôn nằm trong TOP 10 Sao vàng đất Việt, TOP thương hiệu quốc gia, TOP 10 Doanh nghiệp niêm yết dẫn đầu có uy tín trên truyền thông, đã giành Huân chương lao động hạng nhì (sau 15 năm)….

Vậy đâu là các lợi thế cạnh tranh để HSG duy trì vị trí dẫn đầu như vậy? Câu trả lời:

- Quy trình sản xuất kinh doanh khép kín (nhà máy hiện đại, công nghệ tiên tiến, quy trình sản xuất khép kín, quá trình kiểm soát chất lượng khắt khe…)

- Hệ thống phân phối - bán lẻ đến tận tay người tiêu dùng (có tới gần 200 chi nhánh phân phối bản lẻ toàn quốc)

- Thương hiệu hướng đến cộng đồng

- Hệ thống quản trị chuyên nghiệp và văn hóa doanh nghiệp đặc thù

- Tiên phong đầu tư đổi mới công nghệ để mang lại giá trị gia tăng cao nhất cho cổ đông, người lao động và xã hội.

Đây là 5 giá trị cốt lõi, là kim chỉ nam để HSG theo sát, phát triển.

Ngoài ra, các yếu tố sau ủng hộ rất lớn đến sự duy trì và phát triển của HSG trong tương lai:

- Kinh tế thế giới hồi phục, nhu cầu tôn thép là rất lớn. Thị trường Việt nam với tốc độ DGP >6% (tốc độ thuộc TOP thế giới những năm suy thoái vừa qua) cũng sẽ cần hấp thụ rất lớn nhu cầu tôn, thép, ống nhựa của HSG. Bất động sản ấm lên từ 2015, hàng loạt các công trình xây dựng, hạ tầng, giao thông được thi công là minh chứng rõ ràng nhất về nhu cầu các sản phẩm của HSG

- TPP được ký kết: Cực kỳ thuận lợi cho việc xuất khẩu của HSG. Hiện tỷ trọng sản phẩm xuất khẩu của HSG đã là 40%. Đón trước cơ hội TPP, HSG đã đầu tư mở rộng các nhà máy để nâng cao công suất như nhà máy tại Nghệ An, Hà Nam, Bình Định…

- Năm 2015, ******* Hà Tĩnh (FHT) đi vào hoạt động, sản phẩm chủ yếu là Hot Rolled Coils (HRC). Đây là nguyên liệu đầu vào cho HSG. So với việc nhập nguyên liệu thì mua HSG từ FHT sẽ rẻ hơn. Mặt khác HSG kế hoạch xâm chiếm thị trường Miền Bắc nên đã xây các nhà máy gần FHT (Nghệ An) để có thể tận dụng lợi thế về cự ly vận chuyển, tiết kiệm tối đa chi phí logistic

- Sản phẩm luôn đa dạng, HSG đẩy mạnh mặt hàng ống nhựa (vốn cho lợi nhuận rất cao như BMP, NTP) nên doanh thu và lợi nhuận sẽ tăng cao. Với lợi thế mạng lưới bán lẻ khắp nước các sản phẩm mới của HSG sẽ được tiêu thụ nhanh nhất với giá rẻ nhất.

- Chất lượng (bảo hành >20 năm), uy tín, hệ thống phân phối rộng khắp sẽ tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu của HSG và tăng thêm thị phần trong nước, mở rộng xuất khẩu.

3. KH lợi nhuận năm 2016 chỉ là 660 tỷ (hơn 1%) so với năm 2015. Liệu đây có phải là sự thụt lùi của HSG?

Ban lãnh đạo của HSG thường đưa kế hoạch rất thận trọng. Thực tế trong năm rất khó khăn 2015 mà HSG đã vượt 45% kế hoạch.

Quý 1/2016, HSG đã đạt 27% kế hoạch năm. Theo dự đoán của một số chuyên gia năm nay LNST của HSG sẽ vượt khoảng 30-40%.

Một chi tiết nhỏ nhưng cũng phải nói: Nếu vượt kế hoạch thì Ban lãnh đạo mới dễ dàng xin ĐHCĐ chia thưởng kha khá cho cán bộ chủ chốt công ty. Đây là cách làm để khuyến khích cán bộ công nhân viên.

Câu hỏi: Nếu đặt kế hoạch thấp thì cán bộ công nhân viên sẽ không có động lực, làm chỉ đủ theo kế hoạch

Trả lời: Hàng quý/tháng Lãnh đạo giao kế hoạch quý/tháng thực tế cao hơn rất nhiều kế hoạch báo cáo. Lại có thưởng và các biện pháp khuyến khích.


4. Phát triển khủng như vậy trong khi vốn điều lệ có 1300 tỷ? Liệu HSG có vay nợ quá mức? Các hệ số tài chính có an toàn không.


Rất an toàn so với năng lực của HSG. Chi phí lãi vay từ năm 2016 chỉ khoảng 240-260 tỷ, chiếm khoảng 1,7% doanh thu, quá nhỏ bé và an toàn.

Xin xem thêm bài phân tích của bác @Huuchi22

http://f319.com/threads/hsg_2016-ch...-my-va-khoi-asean-chia-co-tuc_2015-75.713727/


5. Banh lãnh đạo, những người chủ công ty thế nào? Họ có làm vì lợi ích công ty và cổ đông không? Có trung thực? Có lừa đảo cổ đông không?

Ban lãnh đạo công ty mà đứng đầu là bác Vũ là những người rất có tâm, có tầm. Ngay Tầm nhìn của công ty mà các bạn đọc trong Báo cáo thường niên đã nêu rõ “HSG - Thương hiệu cộng đồng”

Ban lãnh đạo là những người rất trách nhiệm, làm việc hết sức để đưa HSG phát triển với tốc độ khủng khiếp như đã nói

Ban lãnh đạo trung thực, minh bạch với cổ đông và báo chí: HSG nhiều lần đạt danh hiệu TOP 10 uy tín nhất với truyền thông

6. Người đứng đầu HSG có nhiều cổ phiếu của HSG không?

Có rất nhiều.

Cập nhật đến thời điểm hiện tại thì Ông Vũ và các công ty riêng của gia đình đang nắm :
- Ông Vũ : 17.000.000 cổ;
- Công ty Đầu tư Hoa Sen : 25.148.277 cổ;
- Công ty Tam Hỷ : 7.000.000 cổ;
- Công ty Tâm Thiện Tâm : 10.088.551 cổ.
Tổng cộng = 59.236.828 cổ = 45,21% Vốn điều lệ của HSG.
(Chưa kể đợt này Công ty Đầu tư Hoa Sen lại đăng ký mua tiếp)
Như vậy chỉ tính riêng số lượng cổ hiện có thì tới đây gia đình ông Vũ sẽ nhận cổ tức gần 150 tỷ tiền mặt và gần 30 triệu cổ phiếu.


Như vậy cổ đông rất tập trung, người đứng đầu doanh nghiệp chiếm gần 50% cổ phiếu của HSG. Với số lượng lớn cổ phần như vậy anh Vũ phải hết sức cố gắng để phát triển doanh nghiệp vì làm cho doanh nghiệp và làm cho chính mình.

Một đặc điểm với công ty mà Chủ tịch chiếm cổ phần lớn là thường chi trả cổ tức (tiền + cổ phiếu thưởng) rất cao. Như SDI của anh Vượng (94%)…

7. HSG có quan tâm tới cổ đông không?


HSG luôn quan tâm tới lợi ích cổ đông. Không năm nào mà cổ đông HSG không được nhận tiền. Năm cao hơn năm trước (do lợi nhuận lũy kế tăng và những năm đầu còn dành tiền cho đầu tư mở rộng sản xuất).

Thống kê cổ tức:

-14/04/2016: Cổ tức bằng Tiền, tỷ lệ 25%
-26/11/2015: Cổ tức bằng Cổ phiếu, tỷ lệ 10:3
-15/06/2015: Cổ tức bằng Tiền, tỷ lệ 10%
-16/03/2015: Cổ tức bằng Tiền, tỷ lệ 5%
-21/05/2014: Cổ tức bằng Tiền, tỷ lệ 10%
-22/01/2014: Cổ tức bằng Tiền, tỷ lệ 10%
-27/08/2013: Cổ tức bằng Tiền, tỷ lệ 5%
-16/05/2013: Cổ tức bằng Tiền, tỷ lệ 10%
-18/03/2013: Cổ tức bằng Tiền, tỷ lệ 10%
-26/11/2012: Cổ tức bằng Tiền, tỷ lệ 5%
-28/09/2012: Cổ tức bằng Tiền, tỷ lệ 5%Năm 2016 HSG sẽ chia cổ tức khủng: 75% trong đó 25% tiền (chốt 15.4) và 50% cổ phiếu (chốt trước giữa tháng 7)

http://s.cafef.vn/hsg-178444/hoa-sen-group-sap-tra-co-tuc-ty-le-75.chn


8. Đầu tư thì quan tâm tới giá cổ phiếu? Giá cổ phiếu hiện tại có thấp hơn giá trị thực?

Với EPS hơn 7k và với tiềm năng phát triển như phân tích thì PE của HSG hiện tại khoảng <5, tương ứng giá 33-35. Tức rất thấp so với một blue chip. PE của một số Blue chip khác để so sánh tham khảo VNM (PE18), VCB (PE 21), VIC (65), BMP (13), CTD (12)…

Như vậy HSG hiện đang thấp hơn giá trị thực rất nhiều. PE của HSG phải đạt mức tối thiếu là 10 ứng với giá 70k

WB đã nói cứ cổ phiếu bị định giá thấp, tiềm năng tương lai thì cứ xúc là giàu. Anh Vũ và Công ty riêng anh Vũ đợt vừa rồi mua thêm nhiều cổ phiếu với giá từ 33-35. Như vậy mức giá hiện tại là rất an toàn với nhà đầu tư


9. Thanh khoản HSG có tốt không? Có thể bán khi tăng và hoặc giảm? Có thể đầu tư với khối lượng lớn hay không?

Là Blue chip nên thanh khoản rất tốt, đáp ứng đầy đủ nhu cầu của các loại nhà đầu tư.

10. HSG có phát hành thêm vô tội vạ, in giấy lấy tiền không?

Không. HSG cổ phiếu cô đặc so với quy mô doanh thu gần tỷ đô la hiện nay. HSG có phát hành thêm nhưng không lấy tiền của cổ đông mà chủ yếu là thưởng cổ phiếu từ lợi nhuận để lại

11. HSG ngon thế sao quỹ ngoại Red River Holding (RRF) rút vốn?

RRH đầu tư vào HSG từ nhiều năm trước ở giá rất thấp. RRH thuộc Tập đoàn Artémis của Pháp. RRH thực hiện theo chiến lược toàn cầu của công ty mẹ nên dự kiến sẽ đóng quỹ và thoái một số khoản đầu tư tại Việt Nam trong đó có HSG (ngoài HSG còn có NTP, VCS, HPG…). Việc thoái vốn của RRH đã có kế hoạch từ trước chứ không phải có tin xấu về HSG thì RRH mới thoái. Cho tới ngày 18/3 vừa rồi, RRH chỉ còn nắm 2,1 triệu cổ (1,64%) tức là rất ít. Mình dự cho tới thời điểm hiện tại thì tỷ lệ còn ít hơn, việc thoái vốn của RRH coi như xong. Việc bán ra của RRD đã làm cho giá của HSG giảm xuống hoặc không tăng vì lượng cung nhiều. Hiện nay với số lượng ít ỏi như vậy, nguồn cung cổ phiếu sẽ ít nên dự giá HSG có xu hướng tăng.

http://*********.vn/2016/03/hsg-red-river-holding-khong-con-la-co-dong-lon-739-463774.htm


12. Có các rủi ro gì không?

Doanh nghiệp nào trong hoạt động cũng có rủi ro tuy nhiên mình đánh giá rủi ro của HSG là không đáng kể. Các rủi ro chính sách không có nhiều (thậm chí có lợi như vụ áp thuế bảo hộ nhập thép TQ), rủi ro tỷ giá giảm thiểu (do hạ tỷ lệ vay USD), rủi ro về giá HRC ít, về TPP lợi nhiều hơn hại…

Một vài nhận định, mời các bạn vào chia sẻ. Tôi đã đầu tư vào HSG và sẽ luôn tin tưởng vào anh Vũ, vào HSG.

HSG giá ít nhất phải 70 chưa chia. Cổ phiếu HSG hội đủ các yếu tố Caslim, các khuyến nghị đầu tư của Warren Buffet. Giờ khi là cơ hội đầu tư tốt nhất khi HHR vừa thoái xong vốn.

Bài phân tích của bạn tôi hoàn toàn nhất trí,rất chi tiết và cụ thể
Tôi chỉ xin bổ sung thêm 1 chút thôi
Anh Vũ là người có cái Tâm hơn 1 số đông LĐ doanh nghiệp khác.Anh có thể PHT lượng cổ bằng 50% lượng chia cổ tức sắp tới,với giá 15k hoặc ít nhất là 12k.Tuy nhiên anh ko làm điều đó,tôi ghi nhận việc tốt này
Đến giữa quí 2 HSG sẽ đủ các tiêu chuẩn để vào ETF,tây sẽ lại mua ròng
Có thể nới room cho tây đến mức tối đa mà anh Vũ vẫn nắm quyền kiểm soát DN ( Động thái mua vào liên tục của anh Vũ thể hiện việc này )
Đầu tư HSG ko nên nôn nóng,cần có thời gian và niềm tin
Chúc bạn thành công

10 diem. Ve cho!

Cám ơn bài viết rất hay và công phu của bạn để cổ đông hsg thêm niềm tin đồng hành cùng DN thương hiệu quốc gia.
Hy vọng HSG sẽ được thị trường sớm định giá lại đúng giá trị thật của nó.