Khải Hoàn Land (KHG) có gì hấp dẫn không cả nhà?

Nhập để đó

Có con ngao trắng đại dương

DXS: Tài liệu ĐHCĐ 2023 hướng dẫn tăng trưởng lợi nhuận âm

* CTCP Dịch vụ Bất động sản Đất Xanh (DXS) đã công bố tài liệu ĐHCĐ với kế hoạch doanh thu là 3,8 nghìn tỷ đồng (-8% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 126 tỷ đồng (-63% YoY), tương ứng với 109% và 46% dự báo của chúng tôi. Nguyên nhân chính dẫn tới kế hoạch này đến từ kỳ vọng của ban lãnh đạo về biên lợi nhuận giảm mạnh.

* Theo DXS, doanh số trong quý 1/2023 chỉ đạt 5% so với mức quý 1/2022, tương ứng với gần như không có doanh số trong quý. Công ty chưa nhận thấy hoạt động bán hàng cải thiện trọng tháng 3 và kì vọng doanh số sẽ vẫn thấp trong quý 2/2023. Về khả năng sinh lời, công ty cho rằng quý 1 - quý 2/2023 có thể kém hơn quý 4/2022, nhưng hoạt động bán hàng dự kiến bắt đầu tăng từ quý 3/2023 sẽ giúp công ty đạt LNST sau lợi ích CĐTS dương. DXS ghi nhận lỗ ròng 100 tỷ đồng trong quý 4/2022 do biên lợi nhuận gộp giảm mạnh xuống 41% trong quý so với mức 71% trong quý 1/2022 và 61% trong 9 tháng 2022 trong khi doanh thu duy trì mức 102% của quý 1/2022 (so với xuống còn khoảng 5% hiện tại). * Cổ tức năm 2022: Không chia cổ tức năm 2022.

* Cổ tức tiền mặt năm 2023: DXS đề xuất mức cổ tức tiền mặt tối đa 10% để phân phối lợi nhuận năm 2023 và dự kiến chi trả khoản cổ tức này trong 2024.

* Mục tiêu của DXS trong năm 2023 sẽ là dòng tiền, dự kiến sẽ duy trì ở mức ổn định do công ty có 4,2 nghìn tỷ đồng hàng tồn kho tính đến quý 4/2022 sẵn sàng bán vào năm 2023. Trong kịch bản xấu nhất, DXS có thể bán với giá chiết khấu cao các sản phẩm bất động sản này và ghi nhận lỗ, nhưng vẫn có thể trả khoản nợ dài hạn đáo hạn vào năm 2023 là 568 tỷ đồng (24 triệu USD) thể hiện trong báo cáo tài chính quý 4/2022. * Nhìn chung, chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm đối với dự báo lợi nhuận và giá mục tiêu của của chúng tôi do kế hoạch của DXS và hoạt động bán hàng thực tế thấp hơn so với giả định trước đây. Chúng ôi hiện đang khuyến nghị KHẢ QUAN đối với DXS với giá mục tiêu là 8.100 đồng/cổ phiếu.

Lỗ lòi mà vẫn định giá 8 bác nhể!
Chắc mấy con này đổ đồng giá 8 là hợp lý.

Theo bản tin trên thì doanh thu quý 1/2023 của DXS = Doanh thu quý 1/2022*5% = 863 tỷ*5% = 43 tỷ.
Để xem quý 1/2023 KHG làm ăn thế nào ?