SHI - Cổ phiếu dành cho nhà đầu tư nghiêm túc và đủ kiên nhẫn

Ý kiến của bác rất tuyệt. Chúng ta sẽ cùng đề đạt ý kiến này lên kỳ ĐHCĐ sắp tới.

Bác cho tớ hỏi: gần đây xuất hiện BCTC "tổng hợp". Vậy nó khác thế nào với "hợp nhất"?

Bác để ý kỹ đi: các số liệu năm trc, lũy kế không khớp.

Mạn phép bác Thanh Nguyên, em giải trình với bác như sau :
Trước đây mô hình của SHI có : Đơn vị kế toán trực thuộc và công ty con nên SHI có 3 loại BC :
- Báo cáo công ty mẹ.
- Báo cáo Tổng hợp
- Báo cáo hợp nhất.
Nay mô hình của SHI chỉ có : Công ty con nên SHI có 2 loại BC :
- Báo cáo Tổng hợp
- Báo cáo hợp nhất.
Mời bác xem thêm : http://images1.cafef.vn/download/261114/20141126 - SHI - CBTT THAY DOI MO HINH CONG TY VA LOAI BCTC CBTT.pdf
============================
PS : Con MNC lợi nhuận quý 4/2014 chỉ được 01 tỏi, bác bắt đầu để ý SHI chăng ?

40 mill là ngon rồi. để đó ăn tết thôi các bác,lớ ngớ hôm nọ đc thg tết lại làm 1 lô 7.3-7.4 để dành.

Tiếp tục đọc BCTC ....

Chúng ta để ý khoản "Đầu tư tài chính ngắn hạn" của SHI .
Thường thì , khoản mục này là khoản mua CP của các Cty khác trên sàn (ví dụ như REE mua các CP trên sàn để ăn cổ tức ... hoặc chủ động rút vốn (bán) khi CP đó tăng cao... Do tính thanh khoản của việc này mà hạch toán vào khoản đầu tư TC ngắn hạn . Nếu góp vốn dài hạn vào các Cty thì phải hạch toán đầu tư ra ngoài DN - Khoản mục đầu tư TC dài hạn .

ĐTư TC ngắn hạn của SHI : 137 tỷ là khoản cho Cty con và Cty liên kết vay . Nó có tính chất công nợ có lãi suất. 3 Cty : Vinaconex ; Kiến Hưng và Hiway sẽ phải nợ gốc đối với SHI và phải trả lãi vay định kỳ (hầu hết sử dụng lãi suất bình quân) .
Vậy , ngoài KQKD chính ra, SHI còn một nguồn thu tài chính từ cho vay . Nó hình thành lãi hoạt động tài chính của SHI .
Trong thuyết minh báo cáo , SHI đã không làm rõ là khoản phải thu từ lãi vay này đã hạch toán đủ cho năm 2014 hay chưa ? ( Tức là, Số 13,7 tỷ Doanh thu hoạt động tài chính của năm 2014 đã bao gồm đủ nghĩa vụ trả lãi vay của Vinaconex ; Kiến Hưng ; Hiway ... hay chưa ? )

Ơ! Rứa píc ni toàn chiên gia hè? cho e đặt gạch hóng nha?

Tiếp tục đọc BCTC ...

Một số thông tin đáng lưu ý :
a/ Với một hệ thống Cty mẹ và vô số chi nhánh như vậy . Nhưng Tổng giá trị còn lại của TSCĐ của SHI chỉ 189 tỷ . Số khấu hao tích lũy gần 50% . Chi phí khấu hao hàng năm chỉ khoảng > 10ty .
b/ Trong kỳ . Đơn vị trích vào chi phí (làm giảm lợi nhuận khoảng 10,4 tỷ) cho 02 khoản : Dự phòng nợ phải thu khó đòi 3,1 tỷ . Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn đ/v khoản đầu tư vào Vinaconex 10,3 tỷ .

Hai khoản này tôi rất ngờ vực là một động thái điều tiết lợi nhuận ( Nhất là khi mà việc trích này lại dồn phát sinh vào một quý cuối năm...). Nếu Cty kiểm toán rà soát một cách chặc chẽ thì có thể bắt SHI trả về lợi nhuận 2014 một phần hoặc toàn bộ - phù thuộc vào sự thẩm định cơ sở của việc trích .
Ngược lại , thì khoản trích này sẽ trở thành lợi nhuận các kỳ sau của SHI khi hoàn nhập một phần hoặc toàn bộ số này .

Rất may mắn là bác chủ pic lại rất giỏi phân tích BCTC, để anh em hiểu kỹ hơn về doanh nghiệp mà mình đã đầu tư, cảm ơn bác nhiều.

Sorry !
" Dự phòng giảm giá ĐTDH đ/v Vinaconex 7,3 tỷ " - Đánh nhầm thành 10,3 tỷ -

SHI đã ra Báo cáo tài chính hợp nhất Quý 4/2014 Download tại đây :
- Doanh thu phát sinh quý 4/2014 : 596 tỷ, cả năm 2014 : 2036 tỷ.
- Chi phí bán hàng quý 4/2014 : 49,6 tỷ, cả năm 2014 : 134 tỷ.
- LN ròng quý 4/2014 : 9.6 tỷ, cả năm 2014 : 35,8 tỷ.
- Tại mục I, điểm 7 của thuyết minh báo cáo có ghi rõ : tại ngày 31/12/2014 SHI có 1124 nhân viên đang làm việc (ngày 31/12/2014 SHI có 781 nhân viên)
- Tại mục VI, điểm 5 của thuyết minh báo cáo có khoản Chi phí bằng tiền khác lên đến 23,9 tỷ, tròng khi cùng kỳ 2013 là âm 741 triệu.
=> Mời bác @Vuthanhnguyen bác @anhsanglen và bác @t266 vào phân tích BC hợp nhất của SHI. TKS !